Trao đổi về tình trạng phát triển và triển vọng trong tương lai của token DeFi
Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi
Nguồn chính thức:Coin Metrics
Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi
Tài chính phi tập trung (DeFi) là một ứng dụng đang phát triển nhanh chóng của công nghệ chuỗi khối được thiết kế để cung cấp các dịch vụ tài chính như quyền truy cập vào các khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử, thu nhập đầu tư và các sản phẩm phái sinh. Tiền điện tử trị giá hàng tỷ đô la được khóa trong nhiều giao thức DeFi khác nhau. Trọng tâm của các giao thức này là token DeFi, là tài sản kỹ thuật số được sử dụng để hỗ trợ quản trị và khuyến khích kinh tế trong các giao thức này.
Bài viết này sẽ cung cấp tổng quan về những phát triển mới nhất về mã thông báo trong không gian DeFi, bao gồm động lực thị trường, thống kê nguồn cung và các biện pháp áp dụng.
Năm của xây dựng
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Dữ liệu mạng Coin Metrics
Bất chấp sự suy giảm gần đây, hệ sinh thái DeFi đã chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc trong vài năm qua. Vào tháng 1 năm 2020, toàn bộ hệ sinh thái DeFi trị giá chưa đến 2 tỷ USD. Ngày nay, nó trị giá khoảng 18 tỷ đô la, mặc dù nó vẫn giảm so với mức định giá cao nhất khoảng 100 tỷ đô la.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Trình tạo công thức đo lường tiền xu
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Trình tạo công thức đo lường tiền xu
Bất chấp sự phát triển này, cũng cần lưu ý hiệu suất tương đối của ETH so với các mã thông báo DeFi khác nhau. Rõ ràng là khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư đã thắt chặt đáng kể, nhưng họ cũng trở nên kén chọn hơn khi xem xét lại các khoản nắm giữ của mình. Cho đến nay, ETH đã giữ giá trị hiệu quả hơn so với mã thông báo DeFi.
Kinh tế mã thông báo bên cung
Một trong những vấn đề quan trọng nhất cần xem xét khi đánh giá hiệu suất tương đối của mã thông báo DeFi, đặc biệt là khi ngoại suy hiệu suất trong tương lai, là số lượng mã thông báo tương đối được nắm giữ bởi kho bạc, nhà phát triển hoặc nhà đầu tư ban đầu. Mặc dù hầu hết các mã thông báo giải phóng phần lớn nguồn cung của chúng để giao dịch tự do trên thị trường, nhưng hầu hết các mã thông báo cũng có thời gian khóa trong đó một số nhà đầu tư nhất định có thể mua mã thông báo sớm hoặc với giá chiết khấu, miễn là chúng giữ trong một khoảng thời gian tối thiểu.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Dữ liệu mạng Coin Metrics
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Trình tạo công thức đo lường tiền xu
Trong ngữ cảnh của mã thông báo DeFi, tỷ lệ thả nổi có thể được sử dụng để bảo vệ khoản đầu tư của người dùng khỏi biến động bằng cách xác định các mã thông báo có tỷ lệ thả nổi thấp. Điều thú vị là, mặc dù tỷ lệ thả nổi và biểu đồ nguồn cung hoạt động trong 1 năm là những cách hiểu khác nhau về cùng một ý tưởng, nhưng chúng phần lớn nhất quán.
Chúng ta có thể thấy rằng nguồn cung hoạt động trong 1 năm tương đối thấp cùng với tỷ lệ thả nổi thấp của UNI mang lại tính nhất quán cho ý tưởng này. UNI 1 tỷ mã thông báo UNI được đúc trong giai đoạn tạo mã thông báo năm 2020 có mộtlịch phát hành 4 nămsử dụng
sử dụng
Kể từ đầu năm 2021, số lượng địa chỉ tương tác với mã thông báo DeFi đã giảm. Tuy nhiên, việc xem xét các địa chỉ đang hoạt động tương tác với mã thông báo DeFi là một chỉ số rất sơ bộ khi đo lường tỷ lệ chấp nhận các ứng dụng DeFi. Điều này là do việc sử dụng giao thức thường tách biệt với quản trị giao thức (thường ở dạng Tổ chức tự trị phi tập trung hoặc DAO).
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Dữ liệu mạng Coin Metrics
Việc xem xét số lượng chủ sở hữu token DeFi cũng có thể giúp đánh giá mức độ chấp nhận và mức độ quan tâm. Trong bối cảnh của DAO, một cơ sở chủ sở hữu phi tập trung có thể là một lợi thế, vì nó bao hàm một cơ sở cử tri rộng lớn hơn với quan điểm đa dạng về các vấn đề. Hầu hết các mã thông báo sẽ có xu hướng tăng chậm về số lượng chủ sở hữu trên chuỗi vào năm 2022, sau đó tăng đáng kể vào tháng 11 khi nhiều người dùng chuyển mã thông báo của họ khỏi các sàn giao dịch.
UNI của Uniswap vẫn là một trong những token DeFi phổ biến nhất, với hơn 280.000 địa chỉ duy nhất sở hữu token này. Như chúng ta đã biết, UNI được thông qua lần đầu tiên vào tháng 9 năm 2020điểm airdropMô tả hình ảnh
Tóm lại là
Là một ngành công nghiệp mới nổi với dòng tiền không chắc chắn, mã thông báo DeFi sẽ trải qua giai đoạn nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro vào năm 2022. Có một số chất xúc tác khả thi có thể giúp khơi dậy sự quan tâm đến mã thông báo DeFi vào năm 2023.
Đầu tiên, một số dự án có thể tiếp tục thử nghiệm các động lực mã thông báo cơ bản. Năm ngoái, cộng đồng MakerDAO đã thảo luận về những lo ngại về tính năng động của mã thông báo MKR.Sửa đổi, bao gồm cả việc bổ sung cơ chế đặt cược.Về mặt pháp lý, bất kỳ động thái nào nhằm làm rõ vấn đề chứng khoán được mã hóa so với hàng hóa sẽ được hoan nghênh khi ngành phát triển, bao gồm cả việc có thể áp dụng khung tiết lộ mới cho các nhà phát hành mã thông báo.
Với nhận thức sâu sắc về những thất bại gần đây của các nhà môi giới tập trung, người ta kỳ vọng rất cao vào việc DeFi sẽ hoạt động tốt hơn vào năm 2023. Trên thực tế, Chỉ số CMBI DeFi Sector Even (CMBIDFIE) - một tệp chứa dữ liệuGiỏ trọng số chẵn của tất cả các tài sản trong lĩnh vực tài chính phi tập trung — tăng 14% để bắt đầu năm mới.
Những người theo dõi DeFi sẽ theo dõi chặt chẽ cách thức hoạt động của mã thông báo — nhưng, như chúng tôi mô tả trong phần này, điều quan trọng là phải tách mã thông báo DeFi khỏi việc áp dụng giao thức cơ bản. Với dữ liệu mã thông báo DeFi, có thể vẽ ra một bức tranh toàn cảnh về không gian, nhưng cần có dữ liệu giao thức chi tiết hơn để phân tích việc áp dụng và thẩm định thích hợp. Để đạt được mục tiêu này, chúng tôi mong muốn mở rộng phạm vi phân tích DeFi vào năm 2023.
Dữ liệu web: Số liệu tóm tắt
Mô tả hình ảnh
