120 Biểu đồ: Nghiên cứu và Đánh giá về Web3 Quý 4 và Tài sản Kỹ thuật số vào năm 2022

火星财经

特邀专栏作者

2022-10-14 09:00

Bài viết này có khoảng 9137 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 14 phút

120 biểu đồ để xem chúng ta đang đứng ở đâu.

Tóm tắt AI

Mở rộng

120 biểu đồ để xem chúng ta đang đứng ở đâu.

Tác giả gốc:Joel John

Tác giả gốc:

Biên soạn gốc: Felix

Gần đây có rất nhiều FUD về Web3 và tài sản kỹ thuật số. Cú sốc thị trường gấu.

Dưới đây là phần tổng hợp của khoảng 120 sơ đồ đặt vào bối cảnh chúng ta đang ở đâu.

tiền tệ ổn định

bitcoin
Ethereum
tiền tệ ổn định
tài chính phi tập trung
DAO
NFT
tài chính phi tập trung
Metaverse và trò chơi
Các chủ đề mới nổi - Cầu nối, khả năng mở rộng và xã hội tiêu dùng

Hành vi sử dụng và quy đổi ứng dụng di động

một số lưu ý
Một số giải thích của tôi có thể sai. Tôi vẫn đang học
Tôi đã đề cập đến nguồn dữ liệu được sử dụng bên dưới

Nếu bạn đang xây dựng thứ gì đó hay ho, HMU. Email của tôi là joel@decentralized.co

Glassnode
Nansen
Parsec
Cryptoquant
Santiment
Intotheblock
TokenTerminal
Dune
Cryptoslam
WeMeta
MetaMetriks
L2Beat

nguồn dữ liệu được sử dụng

Chúng tôi bắt đầu với bitcoin. Tính đến tháng 7 năm 2022, 1 tỷ ví Bitcoin đã được tạo. Trong số này, khoảng 42 triệu tài khoản có số dư khác không. Bitcoin đã mất khoảng 4 năm để chứng kiến 1 triệu ví số dư khác không đầu tiên. Một triệu cuối cùng mất sáu tháng.

Con số này có thể dễ dàng bị coi là "ví zombie". Các ví chứa một lượng nhỏ bitcoin trong các giao dịch ngẫu nhiên trong năm 2011 có thể tăng lên. Các ví chứa hơn 1 bitcoin đã thiết lập ATH mới mặc dù chi phí cao hơn gấp 100 lần để có được một bitcoin, khoảng 5 năm trước.

Kể từ khi tăng giá vào tháng 6 năm 2017, một số ví lớn hơn đã rút tiền. Các ví chứa hơn 100 BTC đạt đỉnh 18 nghìn ví vào tháng 6 năm 2017, trong khi các ví chứa hơn 10 BTC đạt 150 nghìn vào khoảng tháng 9 năm 2019 và kể từ đó, chúng ít nhiều đã giảm dần.

Tỷ lệ cung cấp lợi nhuận lấy giá bitcoin và giá hiện tại khi mã thông báo được di chuyển lần cuối để xem liệu mã thông báo có sinh lời hay không. Tại ATH - tất cả các UTXO đều có lãi, hiện tại, khoảng 54% utxos đang ở trạng thái xanh. Trong lịch sử, chỉ báo này đã chạm đáy khoảng 40%.

Các nhóm tuổi xem phần trăm thuộc tính web đã di chuyển theo thời gian. Giả định rằng việc di chuyển một số đồng tiền cũ hơn sẽ dẫn đến giá thấp hơn vì chúng rẻ hơn, khoảng 40% số tiền đã không được di chuyển trong 3 năm trở lên (bao gồm cả tiền của Satoshi).

Một cách để đo mức sử dụng Bitcoin là đếm số lượng giao dịch trị giá hơn 1 triệu USD. Mặc dù điều này phụ thuộc vào giá của Bitcoin, nhưng một sàn đang được thiết lập tại đây. Khoảng 3.000 giao dịch trị giá hơn 1 triệu USD xuất hiện trên Bitcoin mỗi ngày.

Gần 10% nguồn cung Bitcoin hiện đang dựa vào các sàn giao dịch (khoảng 2,26 triệu đồng tiền) Vào lúc cao điểm, con số này là gần 3 triệu Bitcoin. Trong năm qua, khoảng một triệu người ít nhiều đã đổ xô đến kho lạnh/nhà môi giới chính.

Công cụ khai thác là một phần quan trọng của chuỗi cung ứng cho các đồng tiền mới tham gia thị trường. Người ta xác định rằng các ví do họ nắm giữ chứa hơn 1,9 triệu bitcoin (9%) nguồn cung. Họ dường như là những người nắm giữ mạnh - có thể là do phòng ngừa rủi ro thông qua các công cụ ngoài chuỗi, chẳng hạn như quyền chọn.

Vào thời kỳ đỉnh cao, các công ty khai thác đã nắm giữ gần 168 tỷ bitcoin. Con số đó bây giờ là khoảng 33 tỷ đô la. Như đã nêu trước đó, sẽ không công bằng nếu ngụ ý rằng họ đã mất tất cả những lợi ích này. Một phần đáng kể trong số này có khả năng được bảo hiểm rủi ro.

Mối tương quan chứ không phải nhân quả, v.v. - nhưng đáng để quan sát rằng năm ngoái, ví thuộc sở hữu của những người khai thác đã thực hiện nhiều giao dịch nhất trên các sàn giao dịch. Kể từ đó, các giao dịch từ máy khai thác đến sàn giao dịch đã giảm dần.

Chỉ số Coinbase Premium xem xét sự khác biệt giữa giá trên Coinbase pro (đối với btc bằng USD) và giá trên binance (đối với btc bằng USD). Đây là thước đo mức độ quan tâm của các nhà đầu tư Hoa Kỳ khi mua Btc. Gần đây hơi ổn định - nhưng đáng chú ý là giảm giá tháng 5 năm 2022.

Nhờ Do Kwon, khoảng cách phí bảo hiểm này đã giảm từ khoảng 160 đô la khi Elon nói về Bitcoin vào tháng 1 năm 2021 xuống mức thấp nhất là 140 đô la hiện tại - và nó vẫn còn dao động, giống như phần còn lại của thị trường.

Trung bình có khoảng 350 tỷ bitcoin được chuyển qua bitcoin mỗi tuần. Xét về quy mô, con số này gấp khoảng 5 lần lượng kiều hối hàng năm từ Ấn Độ, một con số thay đổi tùy theo giá của Btc, nhưng vẫn cao hơn phạm vi 200 tỷ USD trong năm 2017.

Tôi sẽ kết thúc Bitcoin bằng WrappedBitcoin. Hiện tại - số tiền trên wbtc nhiều hơn khoảng 50 lần so với khả năng của mạng sét.

Khoảng 250.000 bitcoin trong số đó — khoảng 60.000 bitcoin vào thời hoàng kim của MakerDAO. Bây giờ con số đó là gần 40k. Lợi nhuận DeFi đương nhiên là động lực chính của sự kết hợp này giữa Ethereum và Bitcoin.

Những người chơi như Alameda, Grapefruit và 3 Arrows (uh) - trước đây rất quan trọng đối với việc áp dụng nó. Một phần nguyên nhân gây ra hỏa hoạn vào tháng 6 là do thị trường tự điều chỉnh và kiểm tra căng thẳng bảng cân đối kế toán của mọi người vào tháng 5.

Về thị phần, không gì có thể so sánh với WBTC. Người chơi lớn thứ hai sở hữu 5% nguồn cung btc-on-eth. Với khả năng phân phối và phạm vi tiếp cận của họ, tôi nghĩ rằng một ưu đãi tương tự từ Binance có thể có lực kéo rất lớn.

Phải nói rằng - có vẻ như sự quan tâm đến các biến thể gói Bitcoin đang giảm dần. Vào lúc cao điểm, chúng tôi đã thấy gần 55 nghìn wbtc được đúc mỗi tháng. Vào tháng 8, con số đó đã giảm khoảng 80%.

Tiếp theo, chúng tôi kiểm tra những gì đã xảy ra với Ethereum. Nếu chúng ta lấy các hợp đồng thông minh đã triển khai làm thước đo mức độ quan tâm của nhà phát triển - thì có thể lập luận rằng hoạt động đã có xu hướng hướng tới các cấp độ của năm 2019. Tuy nhiên, điều đó không giải thích được thực tế là các chuỗi khác có thể đang thu hút sự chú ý của nhà phát triển.

Santiment có một chỉ mục hoạt động của nhà phát triển lấy một số kho lưu trữ GitHub và hoạt động của họ để đưa ra thước đo chỉ định. Đây là cách Solana, Matic, Avalanche bắt kịp Ethereum. Lưu ý: dữ liệu rất thô và bản thân nó không có nhiều ý nghĩa/khoảng trống.

Các nhà phát triển phát triển ở nhiều nơi, nhưng điều gì đã xảy ra với Ethereum? Chúng tôi bắt đầu với những điều cơ bản. Ví hoạt động là một nơi tuyệt vời để bắt đầu. Tôi thấy thú vị là mặc dù có một năm thị trường giá xuống - ví Ethereum vẫn chưa giảm đáng kể về mức thấp mới.

Số địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng gấp 2 lần không nhiều - nhưng rất ấn tượng. Kể từ ATH cuối cùng, số lượng ví khác không trên Ethereum đã tăng từ khoảng 8 triệu lên 86 triệu. Đúng là mọi người sử dụng nhiều ví - một chỉ số tốt về hoạt động của mạng.

Mọi người sẽ luôn lập luận rằng đây là những ví xác sống - vì vậy chúng tôi đã khám phá mọi ví trên 1 ETH và 10 ETH. Cả hai chỉ số đều ở mức cao kỷ lục. Hiện có khoảng 1,58 triệu ví đang nắm giữ hơn 1 ETH - so với 882.000 vào tháng 1 năm 2018.

Thước đo xem mọi người có tin tưởng vào mạng hay không là tỷ lệ cung cấp trong hợp đồng thông minh. Nếu bạn có thể sử dụng nó để tạo ra lợi nhuận, bạn sẽ làm được Trong ETH, 27% nguồn cung của nó đến từ các hợp đồng thông minh. Thị trường gấu cũng không ảnh hưởng đến con số đó.

Bốn trong số mười ví hàng đầu nắm giữ Ethereum là hợp đồng thông minh hoặc các biến thể của chúng — và nó vẫn là một trong số ít tài sản mà CeFi đang dần mất đi thị phần của hợp đồng thông minh. Vì vậy, thật an toàn khi nói - mọi người đang sử dụng Ethereum - và ngày càng sử dụng các hợp đồng thông minh của nó.

Biểu đồ này chia nhỏ các loại giao dịch trên mạng. Vào năm 2018, khi nó đạt ATH - khoảng 60% giao dịch trên mạng chỉ đơn giản là gửi ETH từ a đến b. Con số đó hiện đã giảm xuống còn 30%. - 15% cho NFT - khoảng 9% cho stablecoin - 10% cho DeFi.

Các trường hợp sử dụng như chuyển NFT, DeFi và stablecoin thực sự vượt xa số lượng giao dịch liên quan đến mã thông báo erc-20 trong một ngày. (Có, bạn cũng có thể đầu cơ với các ứng dụng này).

Các trường hợp sử dụng như chuyển NFT, DeFi và stablecoin vượt xa số lượng giao dịch liên quan đến mã thông báo ERC-20 vào một ngày nhất định. (vâng, bạn cũng có thể đầu cơ với các ứng dụng này)

Hầu hết số dư được nắm giữ bởi Binance và Coinbase, cùng nhau kiểm soát khoảng 44% số dư ETH được giữ trên sàn giao dịch. Biểu đồ thứ hai ở đây cho thấy Coinbase bị đình trệ về thị phần trong khi Binance bắt kịp (không biết tại sao biểu đồ của Nansen không bao gồm FTX).

Ok - vậy ETH sẽ rời khỏi các sàn giao dịch, nhưng tại sao? Người đóng góp chính cho xu hướng này là DeFi. Chúng ta sẽ tìm hiểu điều đó sau. Kể từ tháng 1 năm 2021, khoảng 14 triệu ETH đã được đặt cược trên ETH2.

Đã có rất nhiều cuộc thảo luận về vấn đề này - nhưng điều thú vị là Lido vượt xa các sàn giao dịch thay thế đã được thiết lập là Lido với ~4 triệu eth được đặt qua nó xét về tổng giá trị đặt cược so với 3 triệu được đặt qua binance+coinbase.

Lý do tôi nói tiền gửi trao đổi để đặt cược là biểu đồ này từ Nansen - khoảng 40% ETH được đặt cược có thể được truy trở lại các thực thể tập trung.

Tại thời điểm viết bài - có hơn 442 nghìn trình xác thực trên mạng. Vì vậy, một phần hấp dẫn đối với những người nắm giữ ETH là họ có thể thấy lợi suất lý thuyết trong tương lai khoảng 4,5% khi đặt cược ETH.

Gần 30% nguồn cung ETH đã không hoạt động trong hai năm trở lên. Tôi đang bỏ qua đợt hodlwave hơn 1 năm ở đây vì việc đặt cược ETH2 ảnh hưởng đến số liệu này. Đây là một phần lớn nguồn cung sẵn sàng chịu được nhiều chu kỳ.

Một phần lý do cho sự sẵn sàng này là phần lớn mạng lưới có lợi nhuận tương đối. $1290 - Gần 46% người nắm giữ ETH vẫn ở trong màu xanh. Trong đợt sụp đổ vào tháng 3 năm 2020, chỉ báo này đã chạm mức thấp nhất mọi thời đại là khoảng 18%.

Một trong những hậu quả thú vị là những người khai thác nắm giữ ít ETH hơn. Có thể họ đã lấy AUM của mình và đặt cọc - nhưng kể từ tháng 1 năm 2018, dự trữ khai thác của ETH đã tăng từ khoảng 400 nghìn lên 83 nghìn tính đến thời điểm viết bài này.

Một cách để đo lường lượng ETH đã tăng lên là xem xét số lượng hợp đồng thông minh được triển khai. Khi viết bài này, có khoảng 24 triệu hợp đồng thông minh trên mạng. Khoảng tám lần so với 3 triệu trong cuộc biểu tình năm 2017.

Mặc dù dẫn đầu rất lớn, nhưng sự quan tâm đến việc triển khai các hợp đồng thông minh mới trên Ethereum đang giảm dần. Vì vậy, các con số ít nhiều trở lại vị trí cũ vào năm 2019. Chia sẻ tâm trí của nhà phát triển có thể được nắm bắt bởi các lớp mới nổi khác1.

Stablecoin có một trong những quỹ đạo tăng trưởng đẹp nhất trong tất cả các loại tiền điện tử. Vài năm sau, vốn hóa thị trường kết hợp của họ đã vượt quá 100 tỷ USD. Năm 2022 là năm mà USDC cuối cùng đã vượt qua USDT về nguồn cung thị trường.

Trong số khoảng 100 tỷ đô la đó, riêng Binance có bảng cân đối kế toán 26 tỷ đô la. Mặc dù, nếu - con số đó được đẩy lên một phần bởi 20 tỷ BUSD mà họ nắm giữ. Từ quan điểm hoàn toàn về tether - Binance sở hữu số USDT nhiều hơn gấp 20 lần so với các đồng nghiệp ở Bắc Mỹ (ftx, Kraken).

Có thể có những lỗ hổng trong dữ liệu này vì nó có thể không liên quan đến một số chuỗi L2 và không phải EVM - nhưng xét về khối lượng giao dịch, bất chấp thị trường giá xuống, stablecoin đã tăng ~22 lần trong hai năm qua. Từ khoảng 600 triệu mỗi ngày lên khoảng 14 tỷ hiện nay.

Tháng 6 năm 2020 (Mùa hè DeFi? ) - Hôm nay, khối lượng giao dịch tích lũy của stablecoin tx là khoảng 500.000 mỗi ngày, gần 200.000. Điều có thể xảy ra là 1. Cá voi sử dụng chuồng làm tài sản nắm giữ trong thị trường giá xuống 2. Giao dịch stablecoin lớn hơn với ít ví hơn.

Lý do tôi đề xuất điều này là các giao dịch có giá trị trên 1 triệu chiếm khoảng 90% khối lượng giao dịch trên thiết bị di động hiện nay, mặc dù chỉ chiếm chưa đến 0,5% khối lượng giao dịch. Điều này đồng bộ với những gì chúng ta thường thấy trong nền kinh tế truyền thống - vì vậy không có gì ngạc nhiên.

Một điều thú vị mà tôi nhận thấy về dữ liệu này là các giao dịch dưới 100 đô la chiếm 1/4 tổng số giao dịch thông qua stablecoin. Mọi người vẫn sử dụng các mạng này để gửi với mức phí nhỏ, mặc dù mức phí khoảng 1-2.

Do thiếu phạm vi bao phủ của các chuỗi không phải eth, con số này có thể giảm đi một chút - nhưng 1. BUSD là stablecoin ít được sử dụng nhất trên các hợp đồng thông minh 2. 17% nguồn cung của USDT đến từ các hợp đồng thông minh 3. Gần một nửa DAI và USDC đều là trên hợp đồng thông minh.

Tôi tò mò muốn biết có bao nhiêu tài sản ổn định này được giao dịch trên Uniswap. Vào thời hoàng kim - khối lượng giao dịch stablecoin qua uniswap là khoảng 60.000. Hôm nay gần 10 nghìn, đây là mức giảm đáng kể (đồng thời với việc giảm khối lượng/hoạt động).

Cho đến tháng 1 năm 2020, chúng tôi đã chứng kiến khoảng 1 tỷ đô la di chuyển trên chuỗi thông qua stablecoin chỉ trong một ngày. Con số đó hiện tăng khoảng 25 lần vào một ngày ngẫu nhiên. Trong sự hỗn loạn của tháng 5 năm 2022 - khoảng 87 tỷ đô la tiền ổn định được di chuyển giữa các ví. (thận trọng)

Điều này dẫn tôi đến phần tiếp theo - DeFi. Biểu đồ này của Richard Chen cho thấy tốc độ tăng trưởng theo cấp số nhân của DeFi. Từ khoảng 4 nghìn người dùng vào tháng 1 năm 2019 lên 4,7 triệu hiện nay. Với khoảng 10 triệu người dùng, DeFi chiếm chưa đến 0,3% cơ sở người dùng của mạng.

Bất cứ khi nào các phương tiện truyền thông đưa tin về DeFi - nó vội vàng giải thích DeFi TVL sụp đổ như thế nào mà không tính đến việc giá tài sản cơ bản giảm xuống. DeFi đã không đạt được tỷ TV đầu tiên cho đến tháng 5 năm 2020 và từ đó chúng tôi vẫn là 50x.

Tương tự như vậy, người ta đang gấp rút giải thích MAU trên DeFi bị hỏng như thế nào. Theo quan sát của tôi, trong trường hợp không có phần thưởng mã thông báo, sẽ có sự sụt giảm, đặc biệt là về khối lượng. Nhưng bản thân người dùng đã không biến mất.

Điều đó không có nghĩa là khối lượng không bị ảnh hưởng - khối lượng của chúng tôi trên nền tảng Defi đã giảm từ mức cao nhất là 250 tỷ đô la xuống còn khoảng 100 tỷ đô la. khối lượng bằng USD.

Khối lượng giao dịch thấp hơn + thiếu ưu đãi mã thông báo = phí thấp hơn được tạo ra. Vào thời hoàng kim, nền tảng dex nổi tiếng đã tạo ra khoảng 600 triệu đô la phí; phí của chúng tôi hiện giảm xuống còn khoảng 80 triệu đô la.

TVL trên các nền tảng này đã giảm từ 50 tỷ đô la xuống còn khoảng 20 tỷ đô la -- nhưng xét về hoạt động giảm, có vẻ như chúng tôi đã chạm đáy. Những người vẫn đang LP và giao dịch là những người dùng cố định và có khả năng sẽ tiếp tục làm như vậy.

Việc giảm TVL cũng áp dụng cho các ứng dụng cho vay -- giảm khoảng 50% -- một phần do sự cố hồi tháng Năm. Lúc cao điểm, ứng dụng cho vay xử lý khoảng 58 tỷ - hiện tại là khoảng 18 tỷ.

Thiếu biến động + nhu cầu cho vay ảnh hưởng đến phí ứng dụng cho vay - phí tích lũy hàng tháng cho các nền tảng này đã giảm từ khoảng 120 triệu xuống còn khoảng 20 triệu.

Nhu cầu vay đã tăng từ khoảng 30 tỷ lên 13 tỷ - có thể nói rằng lợi nhuận + phí nền tảng đã giảm dần. Tuy nhiên, tôi thấy thú vị là trong vài tháng qua, mức giá này đã có một khoản phí trả trước.

Những người chơi như Maple và Goldfinch vẫn đang ở bội số ngân hàng tradfi xét về tỷ lệ giá/chi phí. Rõ ràng, những người chơi như aave và Compound có phí bảo hiểm liên quan đến họ - nhưng giá ít nhiều đồng bộ với phí dự kiến.

Chỉ riêng các ứng dụng cho vay đã tạo ra 1,2 tỷ đô la phí trong hai năm qua -- và đó là biểu đồ tích lũy, vì vậy hãy bỏ qua biểu đồ tội phạm. Chúng tôi vẫn đang đi xuống.

Một lần nữa - các sàn giao dịch đã thu được ~5 tỷ đô la phí trong 2 năm qua Phí ở đây có thể là sự kết hợp giữa doanh thu nền tảng + ưu đãi mã thông báo - vì vậy trong tương lai, chúng ta có thể thấy một chút đình trệ ở đây trừ khi có sự gia tăng lớn trong hoạt động nền tảng .

Mặc dù điều kiện thị trường kém, một số thị trường vẫn đang phát triển. Lấy GoldFinch làm ví dụ - khối lượng vay của họ vẫn mạnh bất chấp xu hướng giảm.

Bàn cho vay của Maple Finance đã thu được 40 triệu đô la phí vào năm ngoái. Ngày xửa ngày xưa, các kênh cho vay cefi đã phải vật lộn để duy trì mức độ phù hợp và cơ sở khách hàng.

Trên thực tế, cho vay thế chấp có thể là một trong những lĩnh vực lành mạnh nhất trong chu kỳ thị trường này. Biểu đồ bên dưới dành cho Máy ly tâm - phí và khối lượng vay của họ là ATH.

GMX (có thể so sánh với dydx) cũng có xu hướng tương tự. Tháng trước, sàn giao dịch đã giao dịch khoảng 8,6 tỷ, đây là mức ATH mới. Chi phí trong tháng vượt quá 13 triệu đô la. Có thể nói rằng phân khúc DeFi vẫn đang phát triển mạnh mẽ.

Được rồi - về DAO Chỉ riêng DAO trên Ethereum đã xử lý khoảng 9 tỷ đô la, giảm từ 12 tỷ đô la một năm trước. Sơ đồ bên dưới - thông qua @DeepDAO_io. Có 16 DAO quản lý hơn 100 triệu đô la tiền. Khoảng 700.000 trong số 4 triệu chủ sở hữu mã thông báo liên quan đến DAO đã bỏ phiếu cho đến nay.

Xét về các DAO nắm giữ chúng, ETH vẫn là tài sản phổ biến nhất, tiếp theo là USDC. 254 DAO trong ETH nắm giữ khoảng 543 triệu đô la. Đối với USDC - đó là 683 triệu đô la, gần gấp đôi so với DAI.

Các kho tiền của Uniswap đã xử lý khoảng 12 tỷ đô la vào thời kỳ đỉnh cao. Trong sáu tháng qua, nó đã đạt gần 2 tỷ đô la. Thậm chí ngày nay, hầu hết chúng được tổ chức tại UNI. Trong số 350.000 chủ sở hữu mã thông báo DAO - 47.200 đã bỏ phiếu trong tháng trước (hơn ~1,5% số cử tri tích cực một chút).

Tương tự, nguồn tài trợ của BitDAO đã giảm từ 6 tỷ xuống còn khoảng 2,7 tỷ trong sáu tháng qua. Trong số 20 nghìn người nắm giữ mã thông báo DAO, chỉ có 40 người đã bỏ phiếu trong tháng trước.

Chỉ 1 DAO đã có hơn 10.000 cử tri trong sáu tháng qua. Mặc dù quản trị - thú vị như một khái niệm, DAO không liên quan như bạn nghĩ. Tiền mặt lốc xoáy có 90 cử tri DAO trong 6 tháng.

Điều đó không có nghĩa là DAO đang chết dần như một khái niệm. Những người chơi như @SyndicateDAO tiếp tục giúp các cá nhân xây dựng DAO dễ dàng hơn Theo bảng điều khiển trên Dune (người dùng: gm365) - khoảng 3800 ETH được triển khai thông qua câu lạc bộ 6,7k của Syndicate cho đến nay.

Nếu bạn nghĩ rằng DAO hoàn toàn là về cá voi - hãy xem xét rằng đầu tư giá trị dưới 1 ETH chiếm khoảng 70% số nhà đầu tư tham gia thông qua Syndicate DAO ngày nay. Những nền tảng này là cơ sở hạ tầng quan trọng cho quá trình “dân chủ hóa” cộng tác theo định hướng vốn.

Một thước đo về sự quan tâm của DAO là số lượng "câu lạc bộ đầu tư" mới được thành lập. Syndicate DAO tiếp tục giúp khởi chạy hơn 100 DAO vào lúc cao điểm nhất trong một ngày vào tháng 9. Với sự trở lại của lãi suất bán lẻ, có lẽ chúng ta sẽ thấy khoảng hơn 1.000 câu lạc bộ trong một ngày.

Tôi cũng tin vào việc giảm chi phí - bằng cách sử dụng những người chơi như Polygon sẽ tăng tốc độ hình thành DAO. Đối với bối cảnh - Syndicate có gấp ba lần DAO tích lũy của các sản phẩm trên Polygon (18.600 câu lạc bộ).

Bây giờ - về NFT. Đã có rất nhiều cuộc nói chuyện về sự sụt giảm lớn về số lượng xung quanh họ trong năm nay. Mọi người bỏ qua hai điều 1. Giá NFT giảm tương đối (nếu số lượng giao dịch giữ nguyên, nó sẽ dẫn đến khối lượng giao dịch ít hơn) 2. Khẩu vị rủi ro giảm.

Nếu bạn nhìn thị trường từ quan điểm của người dùng tích cực - thì mức giảm không lớn như bạn nghĩ. Chúng tôi đạt đỉnh vào khoảng 400.000 - hiện có khoảng 275.000 người dùng hoạt động hàng tuần. Một lời chỉ trích công bằng là thị trường quá nhỏ.

Trung bình, những người dùng này thực hiện các giao dịch trực tuyến (trên ETH) hai lần một tuần. Vì vậy, thật an toàn khi nói rằng cơ sở người dùng còn lại rất gắn bó và tích cực. Ngoài ra - trái ngược với những gì đã được nói nhiều lần - hoạt động giao dịch không hề giảm sút.

Những người dùng này có thể háo hức bán và thoát? Không thực sự. Phần lớn các ví đó tiếp tục mua -- với tần suất tương tự như họ đã làm vào đầu năm. So với năm ngoái - chúng tôi hiện có nhiều người dùng giao dịch hơn.

Một lời chỉ trích có thể xảy ra đối với dữ liệu ở đây là đây chỉ là những chiếc ví zombie. Tuy nhiên, nếu bạn nhìn vào biểu đồ này để khám phá bản chất của lợi nhuận ví 1. Có, có một đường thẳng cho người dùng mới 2. Không có sự sụt giảm về số lượng hiện có. - Nếu có, nó đã đạt ATH mới vào tháng Hai.

Điều đó không có nghĩa là NFT đang ở trong tình trạng tốt. Từ góc độ giá cả, các nhà giao dịch NFT đã bị ảnh hưởng bởi (i) giá ETH giảm và (ii) hạ giá NFT có mệnh giá bằng ETH Một chỉ số do Nansen duy trì cho thấy trạng thái nổi bật của giá NFT trong năm.

Một số suy nghĩ về những gì tôi đang thấy trên chỉ mục 1. NFT được liên kết với ảnh hồ sơ đang hoạt động tốt 2. NFT liên quan đến trò chơi là một thảm họa (atm) 3. NFT được liên kết với lượt truy cập chiếm ~7% khối lượng thị trường.

OK - vì vậy giá đang giảm. Hoạt động ít hơn bao nhiêu?

Đây là nơi dữ liệu trở nên thú vị.

Mọi hãng tin đều thích lấy dữ liệu từ tháng 11 năm 2021 (cao điểm) và cho thấy mọi thứ đã sụp đổ như thế nào kể từ đó. Vì vậy, đây là một số biểu đồ thu nhỏ.

Đầu tiên - tạo bộ sưu tập NFT. 2020 - Tổng bộ sưu tập NFT là khoảng 5k. Ngày nay, chúng tôi thấy càng nhiều bộ sưu tập NFT càng tốt được phát hành mỗi ngày.

Số lượng bán NFT đã tăng khoảng 200 lần so với cùng kỳ. Từ khoảng 2 nghìn doanh số mỗi ngày trong tháng 1 đến 400 nghìn hiện nay. Cho đến nay, 23 triệu NFT đã được bán.

Doanh số bán hàng chủ yếu tập trung ở loạt phim hàng đầu (BAYC, tiền điện tử, v.v.) - nhưng điều đó không có nghĩa là loạt phim nhỏ hơn không có doanh số bán hàng.

Trên thực tế, Nansen cho thấy rằng các dự án nhỏ hơn với số lượng bán ít hơn đang gia tăng. con số. Bộ sưu tập chỉ bán khoảng 10 món hàng mỗi tuần, đã tăng từ khoảng 1.300 lên hơn 3.600 kể từ năm ngoái.

Bất chấp xu hướng giảm hoạt động, các ví liên quan đến NFT hiện chiếm khoảng 6% tổng số ví ETH đang hoạt động. Cho dù chúng ta có thích hay không, đây là cách bán lẻ đang diễn ra.

NFT giá cao ít nhiều đã trở thành loại tài sản riêng của chúng. Bored Apes và Cryptopunks có khối lượng giao dịch gần 2 tỷ USD mỗi loại.

Bất chấp sự sụt giảm trong năm nay, Axie Infinity vẫn dẫn đầu về doanh số NFT. Đến nay, các sáng tạo của Sky Mavis đã hoàn thành khoảng 17 triệu giao dịch trong các trò chơi riêng lẻ của họ. Chỉ bị đánh bại bởi người đàn ông số 1 của NBA trong 21 triệu giao dịch.

Tôi thấy thú vị khi chỉ có hai NFT chiếm khoảng 20% khối lượng giao dịch của Etheruem (Punk và BAYC). Các chuỗi giá rẻ như Solana, Polygon và Avalanche đang bắt kịp -- nhưng có thể cần một chu kỳ khác để chúng mở rộng quy mô.

Một lĩnh vực của sự cố là chi phí đất đai trong thế giới ảo. Giá đất nền trên cả nền tảng Sandbox và Decentraland đã giảm khoảng 80%. Không chỉ có giá đất giảm.

Nhu cầu tổng thể về bất động sản trong thế giới ảo có thể giảm đáng kể. Giá trung bình trên một mét vuông đất trên Decentaland đã giảm từ 70 đô la xuống còn khoảng 12 đô la - (, tương quan với sự sụt giảm của giá btc và eth)

Điều khiến tôi lo lắng (và thống kê này có thể sai) là tại hai dự án đất nền thế giới ảo lớn nhất, chỉ có khoảng 100 người mua “bất động sản thế giới ảo” trong một ngày. Có nhiều VC đầu tư vào các dự án Metaverse hơn người dùng.

Số lượng lô đất bán cũng giảm. Dấu hiệu giảm khả năng di chuyển của các chủ sở hữu đất hiện tại trong các dự án thế giới ảo này. Trong tuần đầu tiên của tháng 12, Decentraland và Sandbox đã bán được khoảng 2.200 sản phẩm. Bây giờ con số đó đã giảm xuống còn vài trăm/tuần.

Mặc dù chúng tôi chỉ trích Meta và fortnite về mức độ "tồi tệ" của Metaverse - nhưng đáng để xem xét rằng một số Metaverse đáng chú ý nhất mà chúng tôi có có cơ sở người dùng đồng thời trung bình khoảng 2000 người dùng. Chúng ta cần một cầu nối tốt hơn... đến Metaverse.

Nói về cầu nối... hơn 1 triệu ví hiện tương tác với một số dạng cầu nối. Ước tính thận trọng - đây là 10% trong số tất cả các ví tương tác với DeFi. Vẫn còn trong giai đoạn đầu, nhưng đang phát triển nhanh chóng.

Chỉ riêng các cầu của Polygon đã quản lý một dòng tiền vào khoảng 29 tỷ đô la. Thật ấn tượng khi thấy nhiều cây cầu không theo chuỗi cụ thể vượt qua 1 tỷ đô la về khối lượng giao dịch. Bộ tổng hợp có thể đóng góp vào quy mô kỹ thuật số này.

Tuy nhiên, nhìn chung, TVL của các cây cầu đã giảm—từ hơn 50 tỷ xuống còn khoảng 15 tỷ hiện nay. Điều này có thể đồng bộ với việc giá tài sản giảm, lo ngại bị hack và thiếu các ưu đãi mã thông báo.

Trong trường hợp của Cấp 2, tình hình hoàn toàn khác. Bất chấp nỗi đau 6 tháng qua, TVL của họ chỉ tăng từ khoảng 7,5 tỷ lên 4,7 tỷ đồng. Một phần của những gì có thể thúc đẩy điều này là đợt airdrop dự kiến.

Tuy nhiên, họ đã cung cấp năng lượng cho một số lượng ngày càng tăng của các ứng dụng tiêu dùng. @viamirror là một trong những ví dụ tốt nhất. Nền tảng này đã huy động được gần 10.000 ETH. Nó đang trở thành nền tảng được lựa chọn cho những người sáng tạo muốn kiếm tiền từ tác phẩm của họ.

Thị trường giá xuống đã ảnh hưởng đến sự hào phóng của mọi người -- các khoản tăng ròng hàng tháng đã giảm. Nhưng thật thú vị khi nhận thấy sự phát triển của chúng. Một cách để suy nghĩ về nó là - Mirror có thể được phân phối cho người sáng tạo nhiều lần hơn trong 1 năm so với Phương tiện được phân phối trong 10 năm.

Mirror vẫn là một thị trường ngách. Vào lúc cao điểm - họ có 3000 ví tài trợ cho các ý tưởng. Bây giờ giảm còn ~500. Nhưng có thể nói rằng họ đã đi tiên phong trong một mô hình khác với thành công tương đối.

Cuối cùng, tôi tóm tắt một số dữ liệu về ứng dụng dành cho thiết bị di động - và cách chúng so sánh với các biến thể truyền thống. Biểu đồ bên dưới cho thấy DAU của coinbase, Binance và Robinhood. Vào thời kỳ đỉnh cao, Binance có số DAU gần gấp đôi so với Robinhood (mặc dù là một ứng dụng toàn cầu)

Tôi tự hỏi liệu xu hướng này có tồn tại ở các thị trường khu vực như Ấn Độ hay không - Zerodha là ứng dụng giao dịch chứng khoán số 1 tại đây. Bạn có thể thấy mức độ quan tâm đến tiền điện tử tăng dần đến mức các ứng dụng tiền điện tử có nhiều DAU hơn những người chơi lâu năm.

Nhân khẩu học của các ứng dụng này nhìn chung là tương tự nhau. Cơ sở người dùng lớn nhất cho các ứng dụng đầu tư kỹ thuật số này hầu như luôn ở độ tuổi 25-34. Coinbase có cơ sở người dùng gen-z rất lớn. (trên = nhóm người dùng nam, dưới = nhóm người dùng nữ)

Việc giảm giá không thực sự chuyển thành sự sụt giảm lớn về thời gian dành cho các ứng dụng này. Vào thời kỳ đỉnh cao — Binance đã dành gần 1800 giờ mỗi tháng cho ứng dụng. Con số đó hiện đã giảm xuống còn khoảng 1063. Mọi người vẫn yêu thích mã thông báo.

Kết thúc với biểu đồ này - nó cho thấy sự trao đổi tích lũy của usdt, usdc, eth và btc vào ví. Vào năm 2019 - nó có xu hướng khoảng 60 nghìn vào một ngày nhất định. Hôm nay, con số đó là gần 180k. Tôi sử dụng số liệu này như một thước đo sơ bộ về sự tăng trưởng của thị trường.