Mặt khác của DeFi: Ngoài việc đầu cơ nhiều hơn, nó còn là bộ khuếch đại của lòng tham và sự sợ hãi

Không còn nghi ngờ gì nữa, thế giới blockchain là "Miền Tây hoang dã" của thời đại chúng ta và lĩnh vực DeFi mang đến rất nhiều cơ hội kiếm tiền. Tôi vẫn không thể tin rằng sự phát triển của DeFi lại nhanh chóng và tàn bạo như vậy. Các dự án hàng đầu như Aave và Uniswap tiếp tục nhận được sự quan tâm từ các công ty và tổ chức niêm yết của Hoa Kỳ; có vô số dự án "DeFi Lego" cung cấp dịch vụ trên cơ sở các dự án hàng đầu như Uniswap, chẳng hạn như cung cấp khả năng tạo thị trường có đòn bẩy (Alpha/Alpaca) , hoặc nhóm súng máy (Yearn) liên tục điều chỉnh các vị trí để tìm ra lợi nhuận cao nhất, chưa kể các dự án mới liên tục được tung ra và tỏi tây mới đang được thu hoạch trên chuỗi công khai mới.

tiêu đề phụ

Tại sao DeFi lại tăng? Nó giải quyết những vấn đề gì?

Defi giải quyết vấn đề gì?

Nếu nó không bao gồm việc cung cấp một cách nhanh chóng để chuyển tiền, thì DeFi hiện chủ yếu được sử dụng để đầu cơ tiền tệ có đòn bẩy, giao dịch tiền thay thế và giao dịch nội gián.

Bằng cách khuyến khích người dùng sử dụng nền tảng của riêng mình, DeFi cung cấp phần thưởng khai thác (canh tác năng suất), thu hút người dùng trong vòng tròn tiền tệ vay với chi phí âm, thêm đòn bẩy để đầu cơ tiền hoặc truy cập trực tuyến nhanh chóng với chi phí bằng không và giao dịch tiền thay thế . Người dùng thậm chí có thể giao dịch "Cổ phiếu tổng hợp" trong DeFi hoàn thành giao dịch nội gián trên thị trường chứng khoán.

Thật vậy, cho dù DeFi là một thỏa thuận cho vay phi tập trung như Aave hay một sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap, nó đều mang lại khả năng tài chính trong tương lai, nhưng tài sản cơ bản của chúng là tiền điện tử và tiền điện tử hiện đang được sử dụng nhiều nhất là đầu cơ.

Điều này có nghĩa là vấn đề mà dự án DeFi giải quyết là: làm thế nào để đầu cơ tốt hơn và thuận tiện hơn. Họ không còn cách xa việc thay đổi hệ thống tài chính của thế giới.

Tuy nhiên, đối với bản thân vòng tròn tiền tệ, DeFi chắc chắn là một sự đổi mới mang tính cách mạng: khi tiền điện tử dưới tay Leek vẫn còn “phát triển” cách xa “Star Ocean” vài năm, DeFi cho phép tiền tệ của họ có những công dụng thiết thực!

tiêu đề phụ

DeFi – Bộ khuếch đại lòng tham và sự hoảng loạn trên thị trường tiền tệ

Như đã đề cập ở trên, sự xuất hiện của DeFi cung cấp cho người dùng nhiều công cụ đầu cơ hơn, điều này có lợi cho toàn bộ thị trường tiền tệ. DeFi không chỉ mang lại cho tiền điện tử nhiều lý do hơn để không bán mà phần thưởng khai thác của chính nó sẽ làm tăng nhu cầu mua tiền điện tử. Tuy nhiên, sự xuất hiện của DeFi cũng đã làm tăng đáng kể số lượng và nguồn cung cấp tiền điện tử, cho dù đó là tiền tệ nền tảng DeFi mới nổi, tiền MLM và tiền không khí được sản xuất để đầu cơ.

DeFi đã đồng thời làm tăng nhu cầu đầu cơ và cung tiền cho vòng tròn tiền tệ, điều này đã gây ra sự khuếch đại của những thăng trầm.

Trong thị trường tăng giá, người dùng và các quỹ mới trong vòng tròn tiền tệ đang gia tăng và họ sẽ bị thu hút bởi nhiều hình thức "tiền MLM" và chiến lược khai thác DeFi. Sự xuất hiện của DeFi mang lại nhiều thanh khoản hơn và áp lực cho Người mua. Nhu cầu giao dịch nhiều hơn có nghĩa là giá tiền tệ nền tảng DeFi cao hơn, giá tiền tệ nền tảng cao hơn có nghĩa là phần thưởng khai thác thanh khoản cao hơn, phần thưởng khai thác cao hơn có nghĩa là nhiều người khai thác hơn và nhiều người khai thác hơn. Điều đó cũng có nghĩa là nhu cầu về tiền điện tử nhiều hơn và nhu cầu tiền điện tử nhiều hơn có nghĩa là giá trị thị trường tổng thể cao hơn vòng tròn tiền tệ.

Điều này tạo ra một chu kỳ xoắn ốc, bởi vì khi giá của đồng xu tăng lên, sẽ có thêm nhiều người dùng và tiền mới tham gia vào thị trường, điều này tiếp tục thúc đẩy giá của đồng xu.

Tác động tiêu cực của DeFi đối với toàn bộ thị trường tiền điện tử được phản ánh trong áp lực bán ra thị trường do chiến lược "khai thác, bán và rút tiền" cũng như trong các sơ đồ kim tự tháp khác nhau và tiền ảo được liệt kê trên các sàn giao dịch phi tập trung.

Trong thị trường gấu, người dùng và tiền trong vòng tròn tiền tệ là cổ phiếu, nhưng phần thưởng khai thác và "tiền không khí" mới của nền tảng DeFi sẽ tiếp tục chảy ra thị trường, hấp thụ thanh khoản và tiền của thị trường như ma cà rồng.

Các nhà đầu tư thông minh sẽ sử dụng chiến lược "khai thác, bán và rút tiền" để thu được lợi nhuận trung tính đồng bằng ổn định khi thị trường không ổn định: đầu tiên phòng ngừa sự biến động của cặp tiền cơ sở, sau đó tham gia khai thác, sau đó bán phần thưởng khai thác mỗi ngày, khi phần thưởng giảm Tăng tiền đặt cược, điều này chắc chắn là tiêu cực đối với toàn bộ thị trường tiền điện tử. Một khi chiến lược khai thác, bán và rút tiền chiếm ưu thế trên thị trường, nhu cầu phòng ngừa rủi ro của các công ty khai thác sẽ gây áp lực bán lên thị trường tương lai và giá giao ngay liên tục giảm sẽ làm giảm đáng kể nhu cầu đòn bẩy của người dùng, dẫn đến giảm cho vay tỷ lệ của nền tảng cho vay.

Cho đến nay, khối lượng khóa và phí xử lý của nền tảng DeFi cũng đã giảm, điều này đã ảnh hưởng đến các nguyên tắc cơ bản của tiền tệ nền tảng DeFi - càng thúc đẩy tình trạng "đào, bán và rút". Ngoài sự suy giảm theo vòng xoáy do chiến lược "đào, bán và rút" ra thị trường, các sàn giao dịch phi tập trung cũng đã tạo ra các loại sơ đồ kim tự tháp mới và tiền ảo tràn lan hơn.

Thông qua DEX, bất kỳ ai cũng có thể phát hành tiền và cung cấp các cặp giao dịch tiền điện tử mới - điều này cực kỳ không tốt cho sự phát triển lâu dài của vòng tròn tiền tệ, đặc biệt là trong thị trường giá xuống. Những đồng tiền MLM này có thể làm tăng giá tiền tệ một cách dữ dội trong thời gian ngắn thông qua mức độ kiểm soát cao và "cơ chế hủy diệt" tích hợp sẵn. Tuy nhiên, khi thu hút đủ đầu tư tỏi tây, nhà phát hành tiền tệ có thể đưa tất cả tiền vào Nhóm thanh khoản của DEX để hấp thụ dòng chảy tình dục, hoặc lấy đi tiền của người dùng và bỏ trốn với lý do "hack".

tiêu đề phụ

Tương lai của DeFi ở đâu?

Chừng nào các ngân hàng trung ương trên thế giới còn tiếp tục tìm lý do để cung cấp thanh khoản dư thừa cho thị trường trong tương lai như hiện tại và tỷ lệ lợi suất thực tiếp tục âm, thì không có lý do gì mà nhiều tổ chức tài chính sẽ không cố gắng đầu tư trong tiền điện tử và tham gia vào lĩnh vực có lợi nhuận này để đảm bảo thu nhập của họ không kém hơn tốc độ in tiền của ngân hàng trung ương. Đây cũng là nguồn thu hút sự quan tâm của các tổ chức tài chính lớn đối với DeFi đã đề cập ở trên: ngay cả trong thị trường giá xuống của vòng tròn tiền tệ, tỷ lệ tiền gửi ổn định 3% trên AAVE vẫn tốt hơn bất kỳ quỹ thị trường tiền tệ nào trên thị trường tài chính truyền thống. Câu hỏi đặt ra là, khi ngân hàng trung ương cuối cùng phải đóng van phát hành tiền tệ quá mức và nhu cầu đầu cơ giảm xuống mức đóng băng, thì DeFi sẽ có những kịch bản ứng dụng nào?

Có lẽ một ngày nào đó, chúng ta sẽ quay trở lại bản chất, biến các hóa đơn thương mại thành NFT, loại bỏ các ngân hàng thông qua một phương pháp phi tập trung và cung cấp tài chính ngắn hạn cho các doanh nghiệp? Hoặc có thể với sự bùng nổ của metaverse, nhiều GDP của chúng ta sẽ được tạo ra trong metaverse ảo và DeFi sẽ là trụ cột cơ bản của nền kinh tế metaverse? Trong mọi trường hợp, DeFi mà chúng ta thấy ngày nay dựa trên tiền điện tử ảo và nhu cầu chính đằng sau tiền điện tử là đầu cơ.

Theo "Thông báo về việc tiếp tục ngăn chặn và xử lý rủi ro thổi phồng trong giao dịch tiền ảo" do ngân hàng trung ương và các ban ngành khác ban hành, nội dung bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin, không quảng bá hay xác nhận bất kỳ hoạt động và đầu tư nào. Độc giả được yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định của khu vực và không tham gia vào bất kỳ hành vi tài chính bất hợp pháp nào. Wu nói rằng nếu không được phép, nghiêm cấm in lại hoặc sao chép nội dung và những ai vi phạm sẽ bị truy cứu trách nhiệm pháp lý.

Theo "Thông báo về việc tiếp tục ngăn chặn và xử lý rủi ro thổi phồng trong giao dịch tiền ảo" do ngân hàng trung ương và các ban ngành khác ban hành, nội dung bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin, không quảng bá hay xác nhận bất kỳ hoạt động và đầu tư nào. Độc giả được yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định của khu vực và không tham gia vào bất kỳ hành vi tài chính bất hợp pháp nào. Wu nói rằng nếu không được phép, nghiêm cấm in lại hoặc sao chép nội dung và những ai vi phạm sẽ bị truy cứu trách nhiệm pháp lý.