Dấu chân: Nhìn vào hệ sinh thái độc đáo của chuỗi công khai Terra, TVL sẽ trở lại top ba?

Viết bởi Nhà phân tích dấu chân Simon (simon@footprint.network)

Viết bởi Nhà phân tích dấu chân Simon (simon@footprint.network)

Trong quý vừa qua, tất cả các chuỗi công khai đều nở rộ, Polygon tăng vào tháng 5, ba tháng sau phát triển yếu, trong tháng 1 vừa qua TVL không tăng mà lại giảm. Tuy nhiên, tận dụng sự thiếu sức chịu đựng của Polygon, các chuỗi công khai Terra và Solana đã lần lượt vượt qua Polygon vào giữa tháng 8 và đầu tháng 9. Avalanche gần đây cũng đang có đà phát triển và có xu hướng vượt qua Polygon, Polygon chỉ đứng sau Ethereum và BSC .Chuỗi công khai của ba TVL lớn có thể tụt xuống vị trí thứ 6. Footprint Analytics đã có mặt trên chuỗi công khai vào tháng trướcSolanaVàAvalancheSau khi phân tích chuyên sâu (nhấp vào liên kết để biết chi tiết), lần này chúng tôi sẽ tiếp tục sử dụng dữ liệu DeFi trên Footprint Analytics để khám phá mô hình độc đáo của chuỗi công khai Terra.

Mô tả hình ảnh

TVL của từng chuỗi công khai (từ tháng 1 năm 2021) Nguồn dữ liệu: Footprint Analytics

Tập trung tài chính, vượt chuỗi

Terra đã khởi động dự án vào tháng 1 năm 2018 và ra mắt mạng chính vào tháng 4 năm 2019, được điều hành bởi Terraform Labs tại Seoul, Hàn Quốc. Terra đã huy động được ba lần từ năm 2018 đến năm 2021, với số tiền tài trợ tích lũy hơn 200 triệu đô la Mỹ. Lần tài trợ gần đây nhất là 150 triệu đô la Mỹ vào ngày 16 tháng 7 năm 2021. Khoản tài trợ này chủ yếu được sử dụng để tài trợ cho việc xây dựng các dự án sinh thái trên chuỗi Terra.

Đặc điểm bất ngờ nhất của Terra và các chuỗi công khai khác là đội ngũ sáng lập của nó có nền tảng và nguồn lực kinh doanh phong phú, hai chương trình thanh toán CHAI và MemePay đã lần lượt mở ra các kịch bản thanh toán ngoại tuyến ở Hàn Quốc và Mông Cổ, điều này khiến Terra không chỉ là một thứ vô hình thế giới được mã hóa, mà là một chuỗi khối có thể được liên kết với cuộc sống thực.

Không giống như các chuỗi công khai khác chỉ có một mã thông báo chuỗi công khai, ngoài mã thông báo Luna của chuỗi, Terra đã khôi phục stablecoin UST của mình, được neo vào đồng đô la Mỹ. Đồng thời, có các stablecoin được neo vào đồng won Hàn Quốc và neo đến KRT, stablecoin MNT của Grik Mông Cổ và SDR stablecoin SDT của IMF.

Trong mô hình mã thông báo kép, UST đã xếp thứ tư về vốn hóa thị trường trong số các stablecoin

So với các chuỗi công khai khác có nhiều giao thức, toàn bộ giao thức trên chuỗi Terra được thiết lập xung quanh đồng tiền ổn định ban đầu UST.Giao thức trên Terra có bối cảnh giao dịch UST riêng kể từ khi ra đời và UST có thể được liên kết với thanh toán ngoại tuyến.

Mô tả hình ảnh

Giá trị thị trường của Stablecoin (cuối tháng 9 năm 2021) Nguồn dữ liệu: Footprint Analytics

Theo dữ liệu của Footprint Analytics, trong số các loại tiền ổn định phổ biến trên thị trường, giá trị thị trường của UST đứng thứ tư (2,673 tỷ đô la Mỹ), trong khi USDT và USTC thứ nhất và thứ hai là các loại tiền ổn định tập trung và vị trí thứ ba là Dai. được coi là một stablecoin phi tập trung hoàn toàn. Stablecoin phi tập trung UST có thể được coi là hàng đầu. Điều này không thể tách rời khỏi việc Terra mở ra các kịch bản ngoại tuyến. So với các stablecoin khác, nó có thể nói là stablecoin "hữu dụng" nhất. , nó tải các kịch bản sử dụng thực tế vào thế giới chuỗi khối "ảo tưởng" và do đó cung cấp lại giá trị thị trường của chính nó.

Token Luna đã tăng 416% trong bốn tháng, được xếp hạng trong số năm mã thông báo chuỗi công khai hàng đầu

Kể từ khi Terra ra mắt mạng chính vào tháng 4 năm nay, token Luna của nó đã tăng theo một đợt nhỏ. Sau khi giảm do sự cố "519", nó dần dần tăng trở lại vào tháng 7 và tăng mạnh vào tháng 8. Nó đã tăng từ 6,55 USD vào đầu tháng 6 đến hạn chót. 416%, nhưng từ dữ liệu của Footprint Analytics, có thể thấy rằng Luna hiện là mã thông báo đắt thứ 5 trong số các mã thông báo chuỗi công khai. Mặc dù giá của nó chỉ bằng một nửa so với AVAX, đứng thứ 4, nhưng khối lượng giao dịch của nó là đã có thể so sánh với AXAX.Có thể so sánh và thậm chí vượt trội hơn nhiều so với MATIC, có thể thấy rằng loại chuỗi công khai có thuộc tính tiền tệ mạnh kết nối trực tuyến và ngoại tuyến này có nhiều thuộc tính giao dịch hơn.

Giá Luna (từ tháng 1 năm 2021) Nguồn: Footprint Analytics

Mô tả hình ảnh

Khối lượng giao dịch hàng ngày của mỗi mã thông báo chuỗi công khai (kể từ tháng 1 năm 2021) Nguồn dữ liệu: Footprint Analytics

Tuy nhiên, do UST được cố định bởi 1 USD Luna như một loại tiền tệ ổn định, nên sự biến động dữ dội của Luna cũng sẽ khiến UST thoát khỏi mức neo 1 USD. Tuy nhiên, người ta tin rằng với sự gia tăng dần dần số lượng người dùng của Terra và khối lượng giao dịch tăng lên, tính ổn định của chuỗi sẽ được cải thiện và sẽ dần dần củng cố.

So với các giao thức sinh thái phong phú và đa dạng của các chuỗi công khai khác, Terra dường như được "đơn giản hóa" đi rất nhiều. Các giao thức trong hệ sinh thái của nó đều tập trung chặt chẽ vào UST, trong đó Mirror (giao thức tài sản tổng hợp) và Anchor (sản phẩm tiết kiệm APY cố định ) là để tạo ra các trường hợp sử dụng ngay lập tức và nhu cầu về stablecoin của nó. Mặc dù Footprint Analytics hiện chỉ bao gồm 8 giao thức trong chuỗi Terra, nhưng cũng có thể thấy rằng nhóm sáng lập đang tập trung chặt chẽ vào mục tiêu của các kịch bản tài chính.

Mô tả hình ảnh

Tỷ lệ TVL của giao thức chuỗi Terra (vào cuối tháng 9 năm 2021) Nguồn dữ liệu: Footprint Analytics

Thông qua TVL của từng giao thức trong chuỗi Terra trong Footprint Analytics, chúng ta có thể thấy rằng bốn giao thức Anchor, Lido, Mirror và Terraswap trên Terra hiện chiếm khoảng 95% TVL, nhưng riêng điều này đã gần như vượt qua TVL của Solana, So với sự tăng trưởng bùng nổ của Solana, sự tăng trưởng của Terra ổn định hơn.

Tương tự như Synthetix, Mirror là một thỏa thuận tài sản tổng hợp, nhưng TVL hiện tại của Mirror ở Terra và Ethereum có thể so sánh với TVL của Synthetix. Mirror hiện bao gồm các cổ phiếu Hoa Kỳ, BTC, ETH và các tài sản tổng hợp khác. Nó cung cấp một kịch bản ứng dụng mạnh mẽ cho UST, đồng thời tăng thu nhập cho các thợ mỏ, giúp hệ thống của Terra phát triển ổn định hơn.

Mô tả hình ảnh

Từ tình hình giao dịch của từng mã thông báo giao thức, mã thông báo MIR của Mirror có khối lượng giao dịch cao nhất trong 90 ngày qua, mặc dù giá mã thông báo của nó chỉ là 2,76 đô la Mỹ vào ngày viết bài, nhưng có thể thấy rằng khối lượng giao dịch của nó tương đối cao hơn so với đó là giao thức khác trên chuỗi. Đang hoạt động, điều không thể tách rời khỏi việc Terra đưa tiền điện tử vào thế giới thực. Mirror hiện là công ty hàng đầu trong lĩnh vực giao dịch chứng khoán tổng hợp của Hoa Kỳ.

tóm tắt

tóm tắt

Mặc dù Terra khác xa so với SOL và AVAX tăng vọt gần đây về giá mã thông báo, nhưng TVL đang tăng trưởng đều đặn của nó gần như vượt qua Solana một lần nữa. Terra cũng sẽ nâng cấp Columbus-5 ở độ cao khối 4460000 vào ngày 30 tháng 9. Liệu Terra sau lần nâng cấp này có thể vượt qua Solana hay không là điều đáng mong đợi.