Khối lượng giao dịch hàng ngày của Dydx vượt qua Uniswap, phải chăng sự bùng nổ của các công cụ phái sinh DeFi đang đến?
[Roast Boy Creator Alliance] DeFi đã bùng nổ từ giao dịch, cho vay và các lĩnh vực khác, và hình thức tài chính truyền thống sáng tạo đã dần vượt ra khỏi vòng tròn, trở thành ứng dụng quan trọng nhất trên blockchain, nhưng thị trường phái sinh DeFi vẫn luôn là lạc quan chưa bao giờ là người dẫn đầu Tại thời điểm này, sự chú ý là cực kỳ cao, nhưng phản ứng của thị trường vẫn chưa diễn ra.
Mức độ chú ý cao là do triển vọng của thị trường phái sinh DeFi. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, quy mô thị trường phái sinh lớn hơn nhiều so với thị trường giao ngay. Vào năm 2020, giá trị danh nghĩa của thị trường phái sinh tổng thể là khoảng 840 nghìn tỷ USD, trong khi quy mô của thị trường chứng khoán là 56 nghìn tỷ USD, quy mô của thị trường trái phiếu là 119 nghìn tỷ USD và quy mô của thị trường phái sinh là 4- 5 lần so với tài sản ban đầu của nó.
Một lý do khác cho sự chú ý là có nhiều nhược điểm trong các giao dịch phái sinh tập trung và người dùng trong giới tiền tệ đã quen với các thao tác hộp đen như "chèn ghim", "rút cáp mạng" và "đập dữ liệu".
Hầu hết các giao dịch hiện có của các công cụ phái sinh tiền kỹ thuật số diễn ra trên các sàn giao dịch, dưới dạng hợp đồng giao hàng, hợp đồng vĩnh viễn và quyền chọn.
Dữ liệu của Coingecko cho thấy rằng trong số các sàn giao dịch tập trung có khối lượng giao dịch cao nhất, khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh lớn hơn nhiều so với giao dịch giao ngay.
Biểu đồ bên phải của hình bên dưới cho chúng ta biết rằng trong lĩnh vực DeFi, khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh thấp hơn nhiều so với giao dịch giao ngay.So với tài chính truyền thống và các sàn giao dịch tập trung, vẫn còn rất nhiều cơ hội để mở rộng. Xét cho cùng, giao dịch phái sinh phi tập trung có thể tránh được rủi ro thất bại và rủi ro duy nhất.
Lý do cho sự phát triển không đầy đủ của các công cụ phái sinh trong lĩnh vực DeFi hiện tại. Bao gồm cả độ phức tạp tính toán của các giao dịch phái sinh như hợp đồng và giới hạn hiệu suất của mạng blockchain công khai trước đó, dẫn đến giao dịch trên chuỗi không đủ thanh khoản, tốc độ chậm và không thể điều chỉnh vị trí kịp thời để đối phó với rủi ro. Mặc dù mô hình AMM đã được cải thiện, nhưng các vấn đề như sử dụng vốn và thua lỗ vô thường vẫn khiến các nhà giao dịch đau đầu.
Với sự trưởng thành của công nghệ Lớp 2, các công cụ phái sinh đã phát triển một cách đột phá. Các công cụ phái sinh trong lĩnh vực tập trung được xác định, chủ yếu được chia thành bốn loại, đó là hợp đồng tương lai (hợp đồng vĩnh viễn), hiện tại có Giao thức vĩnh viễn, dYdX, Futureswap, Giao thức tiêm chích, MCDEX, DerivaDEX, v.v.; các tùy chọn bao gồm Opyn, Hegic, Charm, Opium, v.v.; tài sản tổng hợp bao gồm Synthetix, UMA, Mirror, Duet, v.v.; thị trường dự đoán bao gồm Augur, Polymarket, v.v.; hoán đổi lãi suất bao gồm Horizon, Yield, Barnbridge, v.v.
Dydx là một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn theo kiểu sổ lệnh phi tập trung. Phiên bản V2 của nó được triển khai sau Chủ nghĩa lạc quan của Lớp 2 của Ethereum. Với tốc độ cao và phí xử lý thấp của Lớp 2, nó đã tích lũy đủ thanh khoản và có thể đạt được các giao dịch mạnh mẽ hơn. giao dịch sổ đặt hàng theo kế hoạch. Khối lượng giao dịch đang tăng lên từng ngày, thậm chí đạt 1 tỷ đô la Mỹ vào ngày 29 tháng 8, vượt qua Uniswap để trở thành DEX có khối lượng giao dịch lớn nhất. Hiện tại, khối lượng giao dịch tích lũy của Dydx đã vượt quá 10 tỷ đô la Mỹ.
Cả khối lượng giao dịch hàng ngày (đường màu vàng) và doanh thu hàng ngày (cột màu đỏ) của dydx đều tiếp tục tăng. Dydx đang tiến hành các hoạt động khai thác giao dịch trong 5 năm.
PERPetual, một dự án theo dõi phái sinh khác, đang dần lấy lại vị thế đã mất kể từ năm 519. Nó sử dụng hình thức AMM để giải quyết vấn đề thanh khoản. Phiên bản V2 của Perpetual vừa được ra mắt và một cải tiến là chuyển đổi phần nắm giữ của người dùng sang NFT, thích ứng với chứng chỉ LP sắp tới của Uniswap V3 là NFT.
Với sự phát triển của Lớp 2 và các giải pháp mở rộng khác nhau, các vấn đề về hiệu suất, kiểm soát rủi ro, chi phí giao dịch và tính ẩn danh của giao dịch trong các dự án phái sinh phi tập trung sẽ được giải quyết một phần và các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung cũng sẽ trở thành đối tượng hưởng lợi lớn nhất khi phát triển Lớp 2. Về lâu dài, mảng phái sinh vẫn là một trong những mảng có tiềm năng phát triển lớn và giới hạn trên cao trong lĩnh vực Defi.
