Phân tích Quản trị DeFi và DAO

TokenInsight

特邀专栏作者

2020-10-03 04:00

Bài viết này có khoảng 4429 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 7 phút

Tóm tắt AI

Mở rộng

lời tựa

Trong khi khai thác thanh khoản đang làm bùng nổ thị trường DeFi, thì cũng có một luồng suy nghĩ ổn định về DAO trong ngành. Tuy nhiên, rất lâu trước khi các dự án trong ngành lần lượt phát hành mã thông báo quản trị, khái niệm quản trị phi tập trung của DAO là một phần quan trọng trong các thuộc tính phi tập trung của chuỗi khối, điều này đã kích hoạt các dự án khác nhau khám phá các phương thức triển khai của nó.

lời tựa

1. ĐẠO LÀ GÌ

Tên đầy đủ của DAO là Tổ chức tự động phi tập trung (Decentralized Automatic Organisation), đúng như tên gọi, nó dùng để chỉ một tổ chức mở, không bị kiểm soát bởi cơ quan trung ương phân cấp, hoạt động tự động theo các quy tắc thủ tục được thiết lập sẵn và cung cấp cho tất cả các bên liên quan. trong mạng có quyền phát ngôn.tổ chức phi tập trung. Là blockchain đầu tiên thực hiện các giao dịch ngang hàng mà không cần trung gian, Bitcoin có thể được coi là DAO đầu tiên theo nghĩa rộng.

Mạng lưới Bitcoin đạt được sự phân cấp bằng cách cho phép bất kỳ ai cũng có thể tham gia và hệ thống sẽ tự động vận hành theo các quy tắc được thiết lập sẵn để hoàn tất quá trình giao dịch, đồng thời điều phối mạng lưới thông qua cơ chế đồng thuận của Proof of Work (PoW) , để những người tham gia có thể đạt được sự đồng thuận và tiền tệ Bitcoin như một động lực kinh tế. Việc giới thiệu hợp đồng thông minh đã cho phép DAO có định nghĩa rõ ràng hơn và logic triển khai rõ ràng trong bối cảnh chuỗi khối—các quy tắc được thực thi tự động thông qua hợp đồng thông minh sau khi chúng được ghi vào chuỗi khối. Việc tạo DAO vì thế trở nên thuận tiện hơn.

Mô tả hình ảnh

Quản lý phân cấp VS DAO; Nguồn: Smartz Platform Blog, Blockchainhub

Tuy nhiên, mặc dù có mối quan hệ sâu sắc với blockchain, sự phát triển của The DAO không hề thuận buồm xuôi gió. Giống như nhiều DApps khác, một vấn đề rõ ràng mà các DAO ban đầu phải đối mặt là tính bảo mật của các hợp đồng thông minh.

Sau lễ hội hóa trang của thị trường tăng giá vào năm 2017 và lượng mưa tiếp theo sau thị trường giá xuống, vào tháng 6 năm 2020, hoạt động khai thác thanh khoản do dự án cho vay DeFi Compound triển khai đã làm bùng nổ thị trường. Khai thác thanh khoản là phân phối mã thông báo quản trị (Mã thông báo quản trị) do dự án phát hành cho những người tham gia mạng cung cấp tính thanh khoản cho dự án. Mã thông báo quản trị là một động lực kinh tế cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP) và cũng mang lại biểu tượng quyền quản trị dự án LP. Bản thân các cơ chế như khai thác thanh khoản là một biểu hiện của việc triển khai và ứng dụng DAO.

1.1 Mã thông báo quản trị

Hợp chất đã mở ra cơ hội cho sự phát triển của DeFi với khai thác thanh khoản. Trước Compound, chỉ một số dự án trong lĩnh vực DeFi, bao gồm MakerDAO, đã phát hành mã thông báo quản trị; sau Compound, nhiều dự án DeFi khác nhau bắt đầu phát hành mã thông báo quản trị hoặc cấp cho các dự án quyền quản trị mã thông báo gốc.

Mô tả hình ảnh

Việc phân phối mã thông báo quản trị chuyển quyền quản trị dự án cho những người tham gia ở một mức độ nhất định, làm suy yếu quyền kiểm soát của nhóm phát triển cốt lõi trên mạng. Người tham gia có thể có quyền quản lý dự án bằng cách nắm giữ mã thông báo hoặc chấp nhận ủy thác và tùy thuộc vào dự án, quy tắc thực thi quyền đối với từng mã thông báo quản trị cũng khác nhau. Bảng sau đây chọn một số dự án DeFi điển hình để giải thích thẩm quyền của mã thông báo quản trị của chúng.

[1] KNC được phát hành vào năm 2017, nhưng Kyber Network sẽ bắt đầu cấp quyền quản trị KNC vào tháng 7 năm 2020

Đồng thời, việc phân phối mã thông báo quản trị của từng dự án cũng khá khác nhau. Tuy nhiên, địa chỉ có số lượng nắm giữ mã thông báo lớn nhất trong nhiều dự án được đánh dấu là địa chỉ thế chấp quản trị và người dùng có thể quản lý dự án và chia sẻ thu nhập từ phí do dự án tạo ra bằng cách khóa mã thông báo vào địa chỉ được chỉ định. Trong một số dự án DeFi chính được khảo sát bởi TokenInsight Research, lượng nắm giữ mã thông báo của các địa chỉ thế chấp quản trị chiếm 13%-33% trên tổng số [2], cho thấy tác động của mô hình mã thông báo quản trị đối với sự tham gia phi tập trung.

Mô tả hình ảnh

Phân phối Token quản trị DeFi; Nguồn: Etherscan, TokenInsight, 2020.09.28

Tuy nhiên, mô hình mã thông báo quản trị chỉ là một bước trên con đường hướng tới một DAO lý tưởng hóa, giúp cải thiện mức độ phân cấp so với các mô hình được quản lý bởi một nền tảng được chỉ định, nhưng nó vẫn còn gây tranh cãi.

[2] Không bao gồm các địa chỉ không được đánh dấu

Đối với bản thân DAO, bản chất phi tập trung của nó cũng làm cho quá trình ra quyết định kém hiệu quả hơn so với việc ra quyết định tập trung. Liệu DAO có phải là nhu cầu thực sự trong một số trường hợp hay không đã được đặt câu hỏi Ví dụ: hầu hết các dự án trong giai đoạn phát triển ban đầu vẫn chọn sử dụng nhóm phát triển cốt lõi hoặc nền tảng để thực hiện quy trình ra quyết định và thực hiện kết quả ra quyết định.

tiêu đề phụ

2. Cơ sở hạ tầng và công cụ DAO

Sau sự trỗi dậy của DeFi, vốn háo hức tìm kiếm điểm tăng trưởng tiếp theo và DAO và NFT đã tăng ngược chiều gió. DAO đã giành được sự chú ý của thị trường cùng với sự phổ biến liên tục của DeFi. Aragon, Kleros, DAOstack và DXdao, với tư cách là các dự án DAO đã phát hành mã thông báo gốc, đã có mức tăng trưởng giá trị thị trường vào tháng 7 năm nay.

Mô tả hình ảnh

2.1 Aragon

Giá trị thị trường của các dự án DAO; nguồn: Coinmarketcap, Coingecko, TokenInsight

Ngược lại, vai trò của các dự án như Aragon, Kleros, DAOstack và Colony là cung cấp cơ sở hạ tầng và công cụ để tạo và quản lý DAO. Ví dụ: DAOstack cung cấp khung kỹ thuật cơ bản cho DXdao; Aragon đã giúp nhiều dự án tạo DAO, bao gồm các dự án DeFi và NFT chính thống, chẳng hạn như Aave, Curve, pNetwork, Decentraland và Aavegotchi. Bảng sau đây cung cấp phần giới thiệu ngắn gọn và mức độ phổ biến hiện tại của cộng đồng về một số công cụ và cơ sở hạ tầng DAO.

Là dự án cơ sở hạ tầng DAO có giá trị thị trường cao nhất và được cộng đồng chú ý, Aragon được thành lập vào tháng 11 năm 2016. Tầm nhìn của Aragon là kích hoạt các hình thức hoạt động mới cho các cộng đồng toàn cầu, bao gồm cả việc trao quyền cho các DAO. Aragon cam kết giúp các tổ chức chạy trên Ethereum. So với các dự án công cụ và cơ sở hạ tầng DAO khác, tầm nhìn của Aragon mang tính vĩ mô hơn và không chỉ ra rõ ràng rằng nó chỉ giới hạn ở DAO. Tuy nhiên, trong quá trình triển khai ứng dụng thực tế, nó vẫn nhấn mạnh vị trí của nó như một cơ sở hạ tầng DAO.

2.2 Kleros

Mô tả hình ảnh

So sánh tỷ lệ triển khai DAO của Aragon, tỷ lệ đề xuất và sự tham gia của cử tri; nguồn: DeepDao, TokenInsight

2.3 DAOstack

Mô tả hình ảnh

Số lần tạo tranh chấp Kleros; Nguồn: Dune Analytics, TokenInsight

Ngoài việc cung cấp các mô-đun phần mềm dễ sử dụng để quản trị DAO, tính năng lớn nhất của DAOstack là nó tập trung vào khả năng mở rộng quy trình ra quyết định phi tập trung, cải thiện hiệu quả ra quyết định mà không làm giảm chất lượng ra quyết định và thúc đẩy phát triển quy mô lớn của việc ra quyết định nhóm. Để đạt được điều này, DAOstack áp dụng cơ chế đồng thuận ba chiều (Holographic Consensus) và sự đồng thuận được hiện thực hóa thông qua quá trình ra quyết định biên (Edge Decision) của các nhóm thiểu số. Cụ thể, người dùng dự đoán tầm quan trọng của các đề xuất bằng cách đặt cược mã thông báo. Kết quả dự đoán chính xác sẽ mang lại động lực kinh tế cho người dùng và dự đoán sai sẽ khiến người dùng mất mã thông báo đã thế chấp. Mục đích của quá trình này là sàng lọc ra những đề xuất có giá trị, để sự chú ý của cử tri không bị chuyển hướng bởi những đề xuất kém chất lượng, từ đó nâng cao hiệu quả của quá trình ra quyết định. Ngoài ra, DAOstack là một công cụ để tạo và quản lý DAO và cơ sở hạ tầng của nó được hiển thị trong hình bên dưới.

Mô tả hình ảnh

Tóm tắt: Việc khám phá ứng dụng của DAO và các khái niệm quản trị phi tập trung trong ngành công nghiệp chuỗi khối đã có từ lâu. Sau thất bại của The DAO vào năm 2016, dự án DAO đã từng bước phát triển một mô hình kinh doanh khả thi và bền vững. các dự án mở ra làn sóng tăng giá trong tháng 7 và tháng 8. Đồng thời, sự bùng nổ của DeFi và sự chuyển động sắp xảy ra của lĩnh vực NFT đã mang lại một môi trường khoan dung hơn và nhiều khả năng hơn cho sự phát triển của DAO. Mặc dù vẫn còn chỗ để tối ưu hóa, nhưng quản trị phi tập trung đã được ngành công nhận và thị trường chấp nhận ở một mức độ nhất định, và không gian tưởng tượng trong tương lai rất đáng mong đợi.

cảnh báo rủi ro

Để ngăn chặn các hoạt động gây quỹ bất hợp pháp dưới biểu ngữ "chuỗi khối" và "tiền ảo" của các nền tảng tài chính khác nhau, TokenInsight sẽ tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định pháp lý quốc gia, đồng thời kiên quyết chống lại việc sử dụng chuỗi khối để gây quỹ bất hợp pháp, mạng lưới kim tự tháp kế hoạch, 1C0 và các biến thể khác, phổ biến thông tin xấu và các hành vi bất hợp pháp khác.

Nếu bạn thấy rằng nội dung chứa thông tin nhạy cảm, vui lòng liên hệ với chúng tôi ở chế độ nền và chúng tôi sẽ xử lý kịp thời.

DAO

DeFi

投资

Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức của Odaily