DeFi, đã đến lúc thoát khỏi Ethereum?

Ba tháng trước, Bitcoin vừa phục hồi sau đợt lao dốc cực mạnh "312" và dao động ở mức 9.000 USD, thị trường đã từng rất hoang mang về xu hướng thị trường nửa cuối năm.

Ba tháng sau, các nền tảng phi tập trung như Compound, Balancer, Uniswap và Curve đã lần lượt chiếm lĩnh các tiêu đề, sử dụng nhiều dữ liệu bắt mắt khác nhau để thu hút sự chú ý của thị trường đầu tư vào DeFi.

Trong một thời gian, các khái niệm khác nhau như nhà tạo lập thị trường chức năng không đổi (CFMM) và hệ thống tạo lập thị trường tự động (AMM) đã trở nên phổ biến.Với sự trợ giúp của cơ chế mở của Uniswap, khái niệm IDO cũng đã sẵn sàng xuất hiện. Cấp vốn thông qua nền tảng DeFi đang trở thành một lựa chọn mới cho phía dự án và huyền thoại về việc tạo ra sự giàu có với nhiều loại tiền gấp 100 lần khác nhau cũng đã quay trở lại, như thể quay trở lại một kỷ nguyên nhất định trong lịch sử mã hóa...

Không còn nghi ngờ gì nữa, DEX và AMM do Uniswap đại diện (nói đúng ra, AMM cũng là một loại DEX đặc biệt) đã thành công tìm ra con đường sáng cho con đường DeFi đầy hỗn loạn. Tiếng nói của "thị trường tăng giá đang đến" nối tiếp nhau.

Theo dữ liệu vào ngày 18 tháng 8, tổng giá trị thị trường của DeFi đạt 11,529 tỷ đô la Mỹ, khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vượt quá 404 triệu đô la Mỹ và tổng số tiền vay trên các nền tảng cho vay DeFi là 1,50 tỷ đô la Mỹ. Tổng giá trị của tài sản bị khóa DeFi là 6,24 tỷ đô la Mỹ và số lượng địa chỉ hoạt động tích lũy vượt quá 300.000.

Dự án DeFi Serum (SRM) có khối lượng giao dịch toàn cầu là 360 triệu đô la Mỹ trong vòng 12 giờ kể từ khi ra mắt và giá của nó đã tăng 12,37 lần; Yam Finance (YAM) đã đưa ra kế hoạch phân phối mã thông báo, gửi 200 triệu đô la Mỹ trong vòng 6 giờ... Chợ vắng dần, vào chợ Người ta lũ lượt kéo đến.

Người phụ trách các dịch vụ tài chính và tài sản kỹ thuật số của IBM cũng tiết lộ trong một cuộc phỏng vấn rằng ông đang giúp các tổ chức tài chính tiếp nhận DeFi; Huobi đã thành lập Liên minh DeFi Toàn cầu để thúc đẩy nghiên cứu và phát triển DeFi; Ra mắt trên nền tảng JustSwap...

Bầu không khí cuồng tín tiếp tục lan rộng, nhưng nó không thể che giấu sự bối rối của thực tế: các dự án DeFi chính đều dựa trên ERC-20, được hưởng lợi từ hệ sinh thái tốt của Ethereum, cơ sở hạ tầng tương đối hoàn thiện và sự phổ biến của các hợp đồng thông minh, chẳng hạn như Uniswap, Cân bằng, Các nền tảng phổ biến như Curve xây dựng doanh nghiệp của họ trên Ethereum.

Theo dữ liệu trước đó, khối lượng giao dịch của ETH đã đạt 1,23 triệu giao dịch mỗi ngày và sức mạnh tính toán đang dao động ở mức 200TH/s ~3 đô la (với điều kiện bạn có thể chấp nhận mất nửa ngày để đến nơi).

tiêu đề phụ

Ba yếu tố thành công của DeFi: hiệu suất, chi phí và tài sản pan

hiệu suất tốt

Bị hạn chế bởi các vấn đề về khái niệm và tích lũy kỹ thuật khi bắt đầu ra đời, kiến ​​trúc chuỗi khối ban đầu đã bị chỉ trích về mặt hiệu suất. DeFi. trên ethereum.

Hiện tại, dự án DeFi do Uniswap đại diện chỉ là trò chơi dành cho một số lượng rất nhỏ, nếu muốn hiện thực hóa giấc mơ tài chính toàn diện của DeFi, bạn phải có các yêu cầu về hiệu suất có thể phù hợp với mạng tập trung.

Mặc dù các nhà phát triển của Ethereum đã tuyên bố rằng Lớp 2 đang được phát triển, nhưng vẫn còn một dấu hỏi về khối lượng cuối cùng nó có thể hỗ trợ và sự hỗ trợ phù hợp cho các hình thức kinh doanh.

chi phí cực thấp

Hiện tại, trên Ethereum, nếu mất nửa giờ để đến tài khoản, phí gas cần thiết là khoảng 20 đô la Mỹ, được xác định theo mô hình thiết kế của ETH: "càng nhanh càng đắt".

Đây là một chiến lược tốt để giảm bớt hiệu suất đồng thời yếu của Ethereum, sử dụng giá để san phẳng đỉnh và kích thích sự nhiệt tình khai thác của các thợ mỏ.

Là một cơ sở hạ tầng, chi phí hơi cao, dưới sự mở rộng của bối cảnh (chẳng hạn như dịch vụ thanh khoản), chi phí dịch vụ thực tế cũng đang được đẩy lên cao, và doanh thu thậm chí có thể được bù đắp khi khối lượng không đủ.

Điều này sẽ từ chối một số lượng lớn các dịch vụ tần suất cao và giá thấp, và một số lượng lớn các nhà đầu tư vừa và nhỏ cũng sẽ bị từ chối, và tác động đến bối cảnh tiêu dùng cũng sẽ không thuận lợi.

Do đó, chi phí giao dịch trên chuỗi giảm ít nhất hai bậc độ lớn và chiến lược nhanh hơn và đắt hơn cần được xem xét lại để cải thiện hiệu quả tình trạng khó xử trên.

hỗ trợ toàn tài sản

Nhìn vào các dự án phổ biến như Uniswap, Balancer và Curve, tất cả chúng đều được xây dựng dựa trên tài sản ERC-20. Điều này liên quan đến hệ sinh thái, nhưng nó cũng hạn chế rất nhiều tính mở và khả năng mở rộng của doanh nghiệp.

Sự đa dạng hóa và phức tạp của tài sản đòi hỏi DeFi phải hỗ trợ đầy đủ các loại tài sản để thực sự phục vụ công chúng và thâm nhập vào đời sống kinh tế của công chúng.

Ethereum đã đề xuất một số giải pháp để hỗ trợ các tài sản chung. Ngoài ra còn có các dự án như Digix đang cố gắng kết nối các tài sản khác nhau với Ethereum. Việc thực hiện các hợp đồng thông minh cũng có thể giải quyết việc kết nối các tài sản chung ở một mức độ nhất định.

Tuy nhiên, bị giới hạn bởi mô hình cơ bản, Ethereum khó có thể hỗ trợ đầy đủ các hình thức tài chính như chứng khoán và các giao dịch lớn.

Từ góc độ hiệu suất, chi phí và toàn bộ tài sản, Ethereum có thể không phải là cơ sở hạ tầng phù hợp nhất. Phí 300Gwei và tỷ lệ sử dụng 95% chứng tỏ rằng Ethereum đã trở thành nút cổ chai cho sự phát triển đi lên của DeFi.

tóm tắt

tóm tắt

Mặc dù xu hướng DeFi hiện tại dường như đang phát triển mạnh mẽ, nhưng đó là sự bùng nổ ngắn hạn hơn do trò chơi vốn trong giai đoạn thưởng của mô hình mới kết hợp với nhu cầu đầu tư quá mức do thiếu các điểm nóng trong thị trường. ngành công nghiệp.

Nếu DeFi muốn phát triển bền vững và lành mạnh, nó phải quay trở lại tính hợp lý và nắm bắt quy mô, điều này mang lại cơ hội cho các dự án chuỗi công cộng khác nhau.

Tôi tin rằng ngọn lửa DeFi sẽ không bị dập tắt một cách nhanh chóng mà sẽ là một quá trình tích lũy và cạnh tranh lâu dài. Bên nào có hiệu năng tốt hơn, mẫu mã cao cấp hơn, ý tưởng sâu sắc hơn sẽ có cơ hội giành chiến thắng chung cuộc.

Hiện tại, dù Ethereum đã “dẫn đầu” nhưng đã đến lúc DeFi phải cân nhắc xem nên đi đâu tiếp theo?