Liệu hệ sinh thái DeFi trên BTC có trở thành lối thoát tiếp theo không?
tiêu đề phụ
chữ
chữ
chữ
Tuy nhiên, các công cụ tài chính trên Bitcoin đã đi theo một con đường hoàn toàn khác. Cho đến hôm nay, hầu hết các hoạt động xung quanh BTC đều dựa vào số lượng lớn"ngân hàng mã hóa"chữ
Các ngân hàng tiền điện tử này yêu cầu bạn gửi BTC với họ và thông thường, chúng tôi không biết nhiều về điều gì sẽ xảy ra với những khoản tiền đó sau khi chúng được gửi. Như một số người đã lưu ý một cách sắc sảo, các nền tảng cho vay tập trung thậm chí còn được tự do tái tạo, giao dịch và thực hiện các hoạt động sinh lãi khác với tài sản thế chấp Bitcoin mà người dùng cung cấp cho họ.
Sự trỗi dậy của DeFi
Mô tả hình ảnh
chữ
chữ
Một phần của điều này có thể là do nhiều thách thức trong việc xây dựng Bitcoin. Bitcoin Script là một ngôn ngữ hợp đồng đơn giản, nguyên thủy, an toàn, dựa trên ngăn xếp. Nhưng nó không phải là Turing hoàn chỉnh và không có khái niệm về trạng thái. Điều này giúp bạn dễ dàng khóa bitcoin của mình một cách an toàn mà không phải lo lắng về"Hợp đồng thông minh bị hack"chữ
chữ
chữ
chữ
chữ
Tại sao?
chữ
Mô tả hình ảnh
tiêu đề phụ
Các loại trao đổi khác
Một trong những dự án độc đáo hơn là Summa, cung cấp đấu giá xuyên chuỗi. Họ sử dụng bằng chứng SPV để chứng minh các giao dịch BTC xảy ra trên Ethereum.
Điều này cho phép người dùng tải xuống một ứng dụng dành cho máy tính để bàn và sau đó sử dụng bitcoin để mua tài sản ethereum tại một cuộc đấu giá.
Mặc dù đây là một giải pháp tuyệt vời và độc đáo, nhưng nó không được sử dụng nhiều. Điều này có thể liên quan đến việc yêu cầu người dùng tải xuống ứng dụng hoặc do tính thanh khoản của phiên đấu giá không thu hút được nhiều.
Bitcoin được mã hóa
Sẽ thật tuyệt nếu bạn có thể sử dụng BTC được đại diện bởi ERC20 để hoạt động với tất cả các giao thức DeFi hiện có phải không?
Không cần ví Bitcoin tùy chỉnh và không cần nhà cung cấp thanh khoản liên tục trực tuyến.
Nhìn bề ngoài, đây có vẻ là một giải pháp hoàn hảo. Nhưng mỗi phiên bản bitcoin được mã hóa đều có ưu và nhược điểm.
WBTC
Đầu tiên là WBTC hay còn gọi là"bọc bitcoin". Giải pháp này cho phép người dùng gửi BTC với người giám sát và nhận lại BTC ERC20. Tất nhiên, điều này giống với CeFi hơn, vì người dùng cần phải vượt qua quy trình KYC và tin tưởng vào bên giám sát bên thứ ba.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: btconethereum.com (BTC bị khóa trong WBTC)
tBTC
Tiếp theo là tBTC, hay “BTC không đáng tin cậy”.", cho phép người dùng gửi BTC bằng cách thế chấp vốn chủ sở hữu ETH thông qua người giám sát và nhận BTC ERC20. Vốn chủ sở hữu ETH do người giám sát nắm giữ lớn hơn giá trị BTC bị khóa (gấp 1,5 lần ban đầu). Nếu người giám sát có hành vi sai trái, cổ phần ETH của họ có thể bị mất.
Bản chất không đáng tin cậy của mã thông báo khiến chúng có khả năng chống kiểm duyệt cao hơn và là lựa chọn tốt hơn cho DeFi. Tuy nhiên, số lượng lớn tài sản thế chấp ETH gây khó khăn cho việc mở rộng quy mô, bởi vì mỗi người muốn khóa 1 BTC và đúc 1 tBTC phải có người giám sát ETH nắm giữ giá trị gấp 1,5 lần BTC.
renBTC
Cuối cùng, hãy nói về renBTC, một giao thức tương tự như tBTC cho phép người dùng gửi BTC, sau đó được giữ bởi một người giám sát không đáng tin cậy (RenVM), nhưng với REN làm tài sản thế chấp (thay vì ETH).
Một lần nữa, bản chất không đáng tin cậy khiến nó chống lại sự kiểm duyệt và giả định thiết kế của nó là khi ngày càng có nhiều tài sản bị khóa trong hệ thống, giá trị của REN cũng sẽ tăng lên, điều này khiến nó có khả năng mở rộng hơn so với tBTC.
Mô tả hình ảnh
tiêu đề phụ
chuỗi bên bitcoin
Các chuỗi bên bitcoin như RSK cung cấp một nền tảng cơ bản để xây dựng DeFi trên Bitcoin. Trên thực tế, Money on Chain đã và đang nghiên cứu xây dựng các giải pháp stablecoin trên nền tảng này.
RSK hoạt động bằng cách cho phép người dùng khóa BTC của họ trong chuỗi bên được liên kết chạy EVM và nhận RBTC. Điều này có nghĩa là các ứng dụng trên RSK có thể tạo hợp đồng thông minh với BTC.
Tuy nhiên, điều này đòi hỏi người dùng phải tin tưởng vào liên kết và một cầu nối thích hợp với RSK. Nhưng cho đến nay, cách tiếp cận này đã có lực kéo hạn chế. Nhiều khả năng là do thiếu cầu nối thích hợp và thiếu các ứng dụng được xây dựng trên cầu nối đó.
Kinh nghiệm của chúng tôi trong việc xây dựng Atomic Loans V1
ngân hàng tiền điện tử"ngân hàng tiền điện tử"Chúng tôi đã thất vọng với việc nhận các khoản vay được hỗ trợ bằng BTC, vì vậy nhóm của chúng tôi đã bắt đầu xây dựng một giao thức cho phép những người nắm giữ bitcoin có được tính thanh khoản theo cách giảm thiểu niềm tin và không thanh lý bitcoin.
Mục tiêu của chúng tôi là cho phép người dùng đảm bảo các khoản vay bằng Ethereum stablecoin bằng cách khóa BTC làm tài sản thế chấp.
Tại sao không sử dụng Bitcoin được mã hóa?
Tại thời điểm xây dựng, bitcoin được mã hóa không tồn tại trên Ethereum. Chúng tôi đã cân nhắc đi theo con đường này, nhưng nhận ra rằng do yêu cầu cao về tài sản thế chấp đối với người giám sát/người cầm cố, nó không thể mở rộng quy mô và yêu cầu ký quỹ để đúc BTC ERC20.
Khóa BTC
Chúng tôi đã chọn mô hình cho vay P2P (dễ xây dựng nhất cho V1) cho phép người dùng khóa BTC trong hợp đồng Bitcoin tùy chỉnh có thể được mở khóa khi hoàn trả hoặc thanh lý.
Việc hoàn trả được thực hiện bằng cách sử dụng một cơ chế tương tự như trong các giao dịch hoán đổi nguyên tử (mật khẩu được lấy sau khi hoàn trả, mật khẩu này được sử dụng để cho phép người vay mở khóa BTC). Để thanh lý, một cơ chế đa chữ ký (với người vay, người cho vay và trọng tài) được sử dụng, cho phép người cho vay và trọng tài thanh lý tài sản thế chấp nếu vị thế nợ giảm xuống dưới tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu.
mô hình tin tưởng
Các đặc điểm tin cậy khác nhau của trọng tài viên và nhà tiên tri được thông qua. Trong một giao thức DeFi điển hình, nếu một lời tiên tri không thành công, tất cả các vị trí nợ trong giao thức có thể bị thanh lý. Nhưng nếu có trọng tài, thì dù dễ cấu kết với một người cho vay hay người đi vay cụ thể, nhưng rất khó để cùng nhau hạ bệ cả hệ thống.
người cho vay
hiệu quả sử dụng vốn
hiệu quả sử dụng vốn
Ngoài ra, chúng tôi nhanh chóng biết được rằng mô hình cho vay P2P rất kém hiệu quả về vốn. Việc gộp tiền khó thực hiện bằng Bitcoin (trừ khi bạn mã hóa Bitcoin). Mô hình V1 của chúng tôi có nghĩa là bạn có thể có một người cho vay cho nhiều người vay, nhưng không phải theo cách khác.
Điều này tự nhiên dẫn đến nhu cầu về các khoản tiền chưa sử dụng từ cả những người cho vay lớn và những người cho vay nhỏ.
Khả năng tương thích của ví
Ngoài ra, việc sử dụng hợp đồng bitcoin tùy chỉnh (P2SH) có nghĩa là hầu hết các ví bitcoin không hỗ trợ mở khóa BTC.
Ban đầu, chúng tôi chọn sử dụng Ledger Nano để cho phép người vay mở khóa BTC của họ vì Ledger hỗ trợ chức năng mở khóa cụ thể mà chúng tôi cần (signP2SHTransaction). Đáng ngạc nhiên là nhiều khách hàng ban đầu không có Sổ cái và ngay cả những người có cũng không nhất thiết sẵn sàng kết nối thiết bị của họ với giao diện web vì sợ rằng giao diện web sẽ ghi lại các giao dịch của họ.
sự thu hút
Bất chấp những hạn chế này, chúng tôi đã đạt được TVL ~500.000 trước khi bị tạm ngưng sau khi tiết lộ lỗ hổng của samczsun vào ngày 21 tháng 6 năm 2020. Việc xây dựng và ra mắt phiên bản V1 là một trải nghiệm học tập tuyệt vời và đã dạy cho chúng tôi rất nhiều điều về những gì người dùng thực sự quan tâm.
Xây dựng Bitcoin rất khó
Người dùng sẽ chỉ đánh giá cao cách tiếp cận không được quản lý nếu trải nghiệm đơn giản
Nếu người dùng được yêu cầu cài đặt một số ứng dụng cơ bản, điều đó sẽ làm giảm khả năng cung cấp thanh khoản.
tiêu đề phụ
Tương lai của DeFi trên Bitcoin
Hầu hết các giải pháp được đề cập cho đến nay đều liên quan đến EVM theo một nghĩa nào đó. Thật khó để nói liệu điều này có kéo dài hay không, mặc dù có những dự án đang được triển khai tận dụng khả năng tự nhiên của Bitcoin"DeFi"。
Simplicity
Blockstream đã và đang làm việc trên một ngôn ngữ lập trình hợp đồng thông minh blockchain có tên là Simplicity, nhằm mục đích làm cho việc thực thi mã dễ dàng kiểm chứng chính thức hơn.
Hiện công việc này đang được tiến hành và dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm nay. Vào thời điểm đó, Simplicity có thể sẽ được triển khai trên Liquid sidechain. Hiện tại không có kế hoạch hoặc ý định sớm kết hợp điều này vào Bitcoin Core.
DLC (Hợp đồng ghi nhật ký rời rạc)
DLC về cơ bản là hợp đồng tiên tri bitcoin. Chúng cho phép người dùng ký một"đời thực"Giao thức được thực hiện bởi sự kiện và được thanh toán bằng BTC.
Điều này đạt được bằng cách yêu cầu người tham gia khóa tiền của họ bằng chữ ký đa 2 trên 2 và tuân theo phương thức thoát tương tự như Lightning Network (tức là đóng hợp tác và không hợp tác với chữ ký tiên tri).
Các hợp đồng này cho phép các thị trường dự đoán và phái sinh tài chính được tạo ra trên Bitcoin.
DLC có thể được chuyển trên chuỗi và Lightning Network, đồng thời người dùng có thể vào và ra khỏi các kho bên ngoài chuỗi. Tuy nhiên, DLC qua Lightning Network cũng gặp phải tình trạng thiếu hiệu quả tài chính giống như các khoản thanh toán định tuyến.
RGB
RGB là một hệ thống hợp đồng thông minh cho phép phát hành tài sản trên Lightning Network.
Điều này đạt được bằng cách neo tài sản vào các địa chỉ và UTXO Bitcoin cụ thể, đồng thời bằng cách sử dụng các con dấu có mục đích duy nhất (các nguyên tắc mật mã đảm bảo một tin nhắn cụ thể chỉ có thể được gửi một lần) để ngăn chi tiêu hai lần.
Tether có kế hoạch phát hành USDT trên RGB trước cuối năm nay.
Việc kết hợp các khả năng của RGB với công việc đang diễn ra trên DLC sẽ cho phép sử dụng nhiều hơn cho các thị trường dự đoán và phái sinh tài chính.
Bitcoin là vàng kỹ thuật số. Nhưng điều đó không có nghĩa là nó phải là một viên đá sáng bóng.
tóm tắt
Bitcoin là vàng kỹ thuật số. Nhưng điều đó không có nghĩa là nó phải là một viên đá sáng bóng.
Từ các DLC đến BTC được mã hóa, ngày càng có nhiều cơ sở hạ tầng được xây dựng để cho phép những người ủng hộ Bitcoin sử dụng BTC của họ cho các ứng dụng tài chính mới.
Liệu các ứng dụng này sẽ được xây dựng trên Ethereum bằng cách sử dụng cầu nối chuỗi chéo, trên các chuỗi bên như Liquid hay trên Lightning Network hay không – chỉ có thời gian mới trả lời được.
