Quyền giám sát mã hóa làm mưa làm gió: Trở thành một ngân hàng trong thế giới chuỗi khối

Sản xuất | Odaily (ID: o-daily)

Sản xuất | Odaily (ID: o-daily)

Nó còn bao xa so với vốn Phố Wall đổ vào thế giới tiền điện tử? Vẫn còn một khoảng cách xa so với một hệ thống dịch vụ lưu trữ trưởng thành.

“95% các rào cản đối với sự chấp nhận của tổ chức đối với tài sản blockchain có liên quan đến quyền giám sát.”

Brendan Blumer, Giám đốc điều hành của Block.one, công ty mẹ của EOS, đã tweet.

Thật vậy, sau một năm thăng trầm, sàn giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin Bakkt của Hoa Kỳ cuối cùng cũng được lên kế hoạch hoạt động vào cuối tháng 9. Một trong những lý do quan trọng để bật đèn xanh theo quy định không thể tách rời khỏi sự hỗ trợ của nó đối với các công ty lưu ký tài sản kỹ thuật số tuân thủ ( DACC). Giải pháp lưu trữ tuân thủ không chỉ là một trợ giúp quan trọng cho Bakkt trên con đường tuân thủ, mà còn là điểm nhấn lớn nhất của nó trong việc thu hút các quỹ tổ chức.

Đồng thời, các dịch vụ lưu ký tài sản mã hóa vẫn là một mảnh ghép còn trống trong thế giới tài chính truyền thống.

Theo một báo cáo được đưa ra bởi phương tiện truyền thông nước ngoài The Block, các ngân hàng lớn vẫn miễn cưỡng cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các doanh nghiệp tiền điện tử do rủi ro/chi phí lớn hơn lợi ích. phần bổ sung.

Do đó, ngành lưu ký mã hóa, là dịch vụ lưu trữ và bảo mật tiền kỹ thuật số được mã hóa cho các nhà đầu tư tổ chức, đang trở thành địa điểm bố trí chiến lược cho các chiến lược gia quân sự trong thế giới cũ và mới.

Nhưng ngưỡng của nó không nhỏ và hầu hết các đối tượng dịch vụ của nó là khách hàng cấp doanh nghiệp, bao gồm các bên dự án, sàn giao dịch, Quỹ mã thông báo, quỹ tài sản gia đình, nền tảng cho vay thế chấp, v.v., đòi hỏi phải có đủ vốn, công nghệ và ngưỡng tin cậy.

tiêu đề phụ

Lưu ký và Bảo đảm Quỹ

Một trong những lý do quan trọng khiến việc lưu ký có thể thu hút các quỹ của tổ chức là để đảm bảo tính bảo mật của các quỹ được mã hóa.

Giống như vàng miếng hoặc đô la có thể bị mất, tiền điện tử cũng không ngoại lệ. Theo nghiên cứu của Chainanlaysis, gần 4 triệu bitcoin đã bị mất vĩnh viễn và con số đó có thể sẽ tiếp tục tăng. Có nhiều lý do dẫn đến mất khóa, nhưng tất cả đều có thể là do mất khóa cá nhân hoặc bị tin tặc đánh cắp.

Tin tức về tin tặc đánh cắp tiền điện tử là vô tận. Theo một báo cáo mới từ công ty tình báo tiền điện tử CipherTrace Cryptocurrency Intelligence, 5 tỷ đô la tài sản tiền điện tử đã bị đánh cắp vào năm 2019.

Nói thẳng ra, "custodial" được đề cập trong bài viết này là một vai trò giúp người dùng hoặc khách hàng giữ tiền để đảm bảo an toàn cho tiền. Cụ thể, có hai mức độ rủi ro đối với việc ngăn chặn lưu ký: một là mất tiền do hack hoặc lưu trữ khóa cá nhân của người dùng không đúng cách; hai là rủi ro đạo đức do nhóm quản lý tài sản biển thủ tiền của người dùng hoặc thậm chí bỏ trốn.

Chống hack là bước đầu tiên trong ngành lưu trữ hiện tại. Dịch vụ này chủ yếu dành cho các công ty khởi nghiệp blockchain như sàn giao dịch, nền tảng quản lý tài sản và quỹ định lượng.

Giữ những đồng tiền về cơ bản là tài sản kỹ thuật số cho khách hàng thực chất là để lưu trữ tốt dữ liệu, trong đó quan trọng nhất là "khóa cá nhân".

Trong thế giới tiền điện tử, bất kỳ ai sở hữu "khóa riêng" của tài khoản đều được coi là chủ sở hữu của tài khoản. Do đó, công ty ký quỹ phải giữ chìa khóa này an toàn. Có hai cách để lưu khóa, một là lưu trữ trong ví nóng/kho lạnh được nối mạng, thuận tiện cho khách hàng chuyển tiền bất cứ lúc nào; hai là lưu trữ trong ví lạnh ngoại tuyến, cách này hiệu quả hơn an toàn vì nó không được kết nối với Internet.

"Kho lạnh" là chức năng cơ bản của tổ chức lưu trữ, bao gồm cách ly các thiết bị ngoại tuyến (chủ yếu là HSM, cung cấp cơ chế sao lưu khóa đáng tin cậy và dữ liệu bí mật có thể được truyền an toàn) và bảo vệ an ninh vật lý (chẳng hạn như kho tiền) .

Để đối phó với tính thanh khoản yếu của lưu trữ ngoại tuyến, hầu hết những người giám sát thường kết hợp ví nóng và ví lạnh để thực hiện lập lịch tự động phân tách nóng và lạnh. Ngoài ra còn có những cách mới để chơi. Lấy công nghệ chuỗi mở rộng trong nước Jadepool làm ví dụ. Kết hợp với một cổng tập trung, nó có thể phát hành mã thông báo chứng chỉ chia sẻ cổ phần trong các sàn giao dịch dex và tập trung. Các mã thông báo có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch để cung cấp tính thanh khoản cho các nhà đầu tư.

Ngoài ra còn có các ví dụ vượt ra ngoài bảo mật phần cứng. Đầu năm 2019, người sáng lập QuadrigaCX ở Canada đột ngột qua đời, dẫn đến việc vô tình làm mất khóa riêng tư, điều này đã được trích dẫn nhiều lần. Vào tháng Hai năm nay, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành QuadrigaCX, Gerald Cotten (Gerald Cotten) đột ngột qua đời trong chuyến thăm Ấn Độ. Vì chỉ có Gerald Cotten sở hữu khóa riêng của ví sàn giao dịch, nên cái chết do tai nạn của anh ấy cũng có nghĩa là khoảng 190 triệu đô la tiền kỹ thuật số được lưu trữ trên sàn giao dịch cũng sẽ không thể rút được.

Sự cố ô long này không chỉ mang đến những thảm họa không đáng có cho người dùng của sàn giao dịch mà còn gióng lên hồi chuông cảnh báo về đề xuất bảo mật của việc lưu giữ tài sản.

Về vấn đề này, cơ chế lưu trữ đa chữ ký của bên thứ ba cung cấp nhiều khóa riêng dự phòng hơn và cơ chế đóng băng khẩn cấp để đối phó với các rủi ro bất ngờ. Ngay cả khi một bên chết hoặc không thể hoạt động, bên kia hoặc nhiều bên vẫn có quyền kiểm soát tài sản . Nếu ví Quadriga CX áp dụng đa chữ ký, thì những thảm kịch mất mát tài sản như vậy có thể tránh được.

Lấy sơ đồ đa chữ ký Cobo Custody làm ví dụ. Cobo Custody nắm giữ ít nhất một khóa riêng tư và các bên tham gia như người cho vay tiền tệ fiat nắm giữ khóa riêng tư. Không ai có thể làm điều ác một mình.

Mặt khác, việc thiếu sự giám sát trong ngành công nghiệp tiền điện tử đã khiến các bên dự án, nhóm giao dịch định lượng và các bên quỹ có nguy cơ biển thủ quỹ hoặc thậm chí bỏ chạy.

Matrixport, có nền tảng về khai thác, cũng cung cấp một bộ hệ thống quản lý tài chính tài sản kỹ thuật số cho thợ đào, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho thợ đào quản lý con người, tài sản và thông tin một cách có hệ thống. Danh sách, mã thông báo hàng loạt, bộ sưu tập nóng và lạnh, báo cáo tài sản, đối chiếu tài chính, v.v.

tiêu đề phụ

Dòng vốn ngoại chiếm bờ biển

2018 là một năm mà những gã khổng lồ tài chính truyền thống sẵn sàng chuyển mình.

Sau thị trường tăng giá khổng lồ của tiền điện tử vào cuối năm 2017 và đầu năm 2018, các tổ chức truyền thống bắt đầu đưa tiền kỹ thuật số vào mục tiêu đầu tư của họ. Điều này đến lượt nó yêu cầu lưu trữ để mở đường cho các tổ chức.

Năm nay, Goldman Sachs (Goldman Sachs) hiện đang xem xét cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử và đã đầu tư 15 triệu đô la vào công ty lưu ký tiền điện tử BitGo Holdings Inc. cùng với cựu đối tác của Goldman Sachs và tỷ phú Mike Novogratz. Công ty đầu tiên quản lý khoảng 5 tỷ đô la tài sản và công ty thứ hai đã huy động được tổng cộng 84 triệu đô la tài chính cho đến nay.

Fidelity, công ty quản lý hàng nghìn tỷ đô la tài sản, cũng tuyên bố thành lập một công ty con để quản lý tài sản mã hóa cho các quỹ phòng hộ, công ty thương mại và các tổ chức khác, đồng thời cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mã hóa.

Theo Bloomberg, trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này, ít nhất ba công ty lưu ký lớn ở Phố Wall - Ngân hàng New York Mellon, JPMorgan Chase & Co., và Northern Trust đang nghiên cứu phát triển hoặc khám phá các dịch vụ lưu ký mã hóa.

Không thiếu các tập đoàn châu Á bên kia đại dương. Ngân hàng đầu tư Nomura Holdings Inc. đã hợp tác với công ty tiền điện tử Ledger và Global Advisors để thành lập một tập đoàn lưu ký có tên là Komainu.

Trong khi các tổ chức truyền thống đang thực hiện các động thái thường xuyên, các công ty khởi nghiệp lưu ký tiền điện tử cũng đã mở ra một lối thoát nhỏ. Vào cuối năm 2018, những gã khổng lồ trong ngành công nghệ và chuỗi khối cũng đã nhận được khoản tài trợ vòng hạt giống trị giá 1,2 triệu đô la Mỹ và 8 triệu đô la Mỹ cho dự án lưu ký tiền mã hóa của Singapore Propine và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mã hóa Trustology; Cobo trong nước đã hoàn thành Vòng tài trợ 13 đô la Mỹ triệu và Chính thức phát hành Cobo Custody (Cobo Custody), một giải pháp lưu ký tài sản kỹ thuật số theo định hướng của tổ chức.

Vào tháng 1 năm nay, Anchorage, một công ty lưu ký mã hóa dành cho các nhà đầu tư tổ chức, đã nhận được 17 triệu đô la tài trợ. Aegis, một công ty lưu ký tiền điện tử có trụ sở tại San Francisco, đã hoàn thành vòng Series A trị giá 4 triệu đô la do Tập đoàn Fosun của Hồng Kông dẫn đầu.

Vào tháng 2, IBM đã công bố tiến trình của loạt dịch vụ dựa trên đám mây IBM Cloud Hyper Protect tại hội nghị Think 2019, trong đó mô-đun bảo mật phần cứng đám mây chuyên dụng (HSM) có thể được sử dụng để xây dựng ví an toàn.

Vào đầu tháng 7, nhà cung cấp dịch vụ ví và sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase đã thông báo rằng họ sẽ tung ra giải pháp lưu ký tài sản kỹ thuật số cho các nhà đầu tư tổ chức.Vào tháng 8, họ đã mua lại doanh nghiệp lưu ký Xapo với giá 55 triệu USD.

Hiện nay, các thiết chế ủy thác ở nước ngoài đã bắt đầu hình thành. Những người giám sát hàng đầu bao gồm Coinbase, BitGo và Kingdom Trust, tất cả đều có quy mô lưu ký hơn 1 tỷ đô la Mỹ.

tiêu đề phụ

khoanh vùng đồng cỏ trong nước

Vào cuối năm 2018, Oceanex, một sàn giao dịch tiền điện tử, đang chuẩn bị ra mắt.

Trước thềm ra mắt, Oceanex đã áp dụng dịch vụ lưu ký của ví kỹ thuật số Cobo. Người sáng lập Cobo, Shenyu, là một ông già tóc bạc, làm giàu từ khi còn trẻ trong ngành công nghiệp blockchain, và CTO Jiang Changhao là cựu nhà khoa học cấp cao của Facebook. Vì tin tưởng vào hai người, Oceanex đã trở thành đối tác đầu tiên của Dịch vụ lưu trữ Cobo.

Điều này cũng phản ánh trạng thái liều lĩnh của ngành trong những ngày đầu: so với việc lưu trữ ở nước ngoài đang diễn ra sôi nổi, tốc độ lưu trữ trong nước chậm hơn một chút về thời gian ra mắt và quy mô lưu trữ; cao hơn.

Ngoài ra, vẫn còn ít công ty khởi nghiệp trong nước có lĩnh vực kinh doanh chính là cho thuê máy chủ. Cobo, Jadepool, Matrixport và inVault là những người chơi ít.

Một trong những lý do là ngưỡng cao.

"Các tài năng trong lĩnh vực mã hóa và bảo mật đang khan hiếm và một bộ cơ sở hạ tầng bảo mật ở cấp độ tài chính không phù hợp với các công ty vừa và nhỏ." Wu Mengxia, Phó chủ tịch cấp cao của Matrixport, cho biết về ngưỡng của dịch vụ lưu trữ ngành công nghiệp.

Matrixport là một công ty mới thành lập của người đồng sáng lập Bitmain Jihan Wu. Cactus Custody, một doanh nghiệp ký quỹ riêng biệt, đã quản lý tài sản trị giá 1 tỷ đô la Mỹ sau khi nó được công khai.

Chính vì các yếu tố như niềm tin, vốn và công nghệ mà hầu hết các dịch vụ lưu ký trong nước đều bắt nguồn từ hệ sinh thái tập đoàn. Lấy Matrixport và Jadepool làm ví dụ.

Theo Wu Mengxia, giải pháp lưu ký ban đầu được sinh ra bên trong Bitmain.Là nhà thiết kế và sản xuất chip máy khai thác ASIC lớn nhất thế giới, bản thân Bitmain có nhu cầu lưu ký an toàn tài sản kỹ thuật số. Hiện tại, các đối tác chiến lược của Matrixport hiện bao gồm Bitmain, BTC.COM, Antpool, Bitdeer và Coinex, tất cả đều là nền tảng giao dịch và công ty khai thác thuộc hệ thống đầu tư Bitmain, đồng thời cũng được thế giới bên ngoài coi là mở ra cảnh quan sinh thái của Bitmain Chìa khóa cho chuỗi công nghiệp hạ nguồn.

Jadepool, cũng ở Wanxiang Capital, có các đối tác bao gồm Hashquark, Hashkey Hub, Hashkey Pro, Fenbushi Capital, Math Wallet và sàn giao dịch phi tập trung CYBEX.

Theo Giám đốc điều hành Yan, Jadepool ban đầu cung cấp các nhóm khai thác tập trung cho các đối tác sinh thái, sau khi phát triển công nghệ lưu trữ cổng chuỗi chéo, Jadepool dần hoàn thiện các sản phẩm lưu trữ do tư nhân triển khai.

Cobo và inVault là "công ty khởi nghiệp" nhiều hơn. Ngoài lợi thế về thương hiệu và công nghệ bảo mật, cái trước cũng tương đối rẻ, cái sau có nhiều lợi thế hơn trong việc tuân thủ.Theo thông tin công khai, InVault có giấy phép ủy thác tuân thủ của Hồng Kông và cũng là một trong những tổ chức lưu ký tài sản kỹ thuật số sớm nhất ở Trung Quốc.

tiêu đề phụ

"Ngân hàng chuỗi khối"

Giống như các ngân hàng giám sát truyền thống đã phát triển một mô hình kinh doanh đa dạng về lưu ký, thanh toán, dịch vụ tài sản, dịch vụ quỹ, dịch vụ ngân hàng và thanh toán đại lý, doanh nghiệp giám sát mã hóa cũng đang đứng ở góc của "ngân hàng chuỗi khối một cửa".

Theo Wu Mengxia, Phó chủ tịch cấp cao của Matrixport, mô hình kinh doanh lưu ký hiện tại dựa trên tỷ lệ phần trăm quỹ lưu ký của người dùng (AUC), nhưng tỷ lệ này sẽ ngày càng thấp hơn khi ngành phát triển và cơ sở hạ tầng trưởng thành.

"Lợi dụng trái tim của những người hâm mộ da trắng để kiếm tiền từ việc bán bắp cải." Yan cũng tin rằng lưu trữ thuần túy không phải là một mô hình kinh doanh tốt.

Khi ngành công nghiệp chưa mở rộng quy mô, việc tìm ra những cách kiếm tiền mới đang trở thành một vấn đề mà doanh nghiệp lưu trữ cần phải suy nghĩ. Ngoài ra, người dùng lưu trữ thường không hài lòng với "bảo mật lưu trữ" và "giá trị gia tăng tài sản" đang trở thành một nhu cầu mới của khách hàng.

Thế chấp tài sản để khai thác PoS đã trở thành lựa chọn hàng đầu. Vào đầu năm nay, khi mức độ phổ biến của nhiều chuỗi công khai PoS tăng lên, việc đặt cược mã thông báo để nhận phần thưởng lạm phát đã trở thành một tư thế phổ biến mới, giống như tiền gửi ngân hàng.

Matrixport Wu Mengxia tin rằng việc đáp ứng nhu cầu của khách hàng lưu ký để có được thu nhập hợp lý thông qua đặt cược là một hướng đi không thể tránh khỏi. Độ tin cậy của hệ thống và nhận thức về thương hiệu.

Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase đã thông báo vào đầu tháng 2 rằng họ đã đầu tư vào staking.us, nhà cung cấp dịch vụ nút (nhà cung cấp dịch vụ khai thác PoS) và thông báo vào ngày 29 tháng 3 rằng hệ thống lưu ký của họ hỗ trợ khách hàng lưu trữ Tezos trong ví lạnh để làm tài sản thế chấp.

Sau đó chuyển sự chú ý của bạn sang đất nước. Giám đốc điều hành Jadepool Yan giới thiệu rằng mô hình kinh doanh của họ không chỉ giới hạn ở phí lưu ký và phí rút tiền mà còn cả "hoa hồng khai thác PoS, hoa hồng giao dịch trong phạm vi lưu ký, hoa hồng cho vay, hoa hồng kênh quỹ tiền tệ hợp pháp, v.v."

tiêu đề phụ

Cần thêm niềm tin: Bảo hiểm và Tuân thủ

Ngoài việc khám phá các mô hình kinh doanh, tuân thủ và bảo hiểm vẫn là hai bài toán khó đối với các công ty khởi nghiệp tiền điện tử.

Giám đốc điều hành Jadepool Yan nói với Odaily rằng ngành lưu trữ mã hóa hiện tại dựa vào sự chứng thực tín dụng mạnh mẽ từ người quen và các thương hiệu lớn, điều này không đáng tin cậy và chuyên nghiệp. Ông tin rằng các quốc gia không có giấy phép và kiểm toán tuân thủ rõ ràng, đồng thời có rất ít loại bảo hiểm chi trả cho tài sản mã hóa, đây là điểm đau lớn nhất của ngành lưu ký tiền mã hóa.

Hiện tại, các quy định về tiền điện tử ở các quốc gia khác nhau vẫn còn mơ hồ.

"Không có giấy phép liên quan trong nước" là tiếng nói chung. Đối với Hoa Kỳ, nơi luật pháp rõ ràng hơn, BitGo Trust từng tuyên bố được Bộ Ngân hàng Bang Nam Dakota chấp thuận và là tổ chức giám sát đầu tiên được chấp thuận cơ quan quản lý Hoa Kỳ.

Luật sư Guo Yatao của nhóm luật chuỗi nói với Odaily rằng, trên thực tế, toàn bộ ngành lưu ký tiền kỹ thuật số đang ở trong tình trạng thiếu các cơ chế quản lý. Theo những gì được biết, không có quốc gia hoặc khu vực nào ban hành các quy tắc quản lý đặc biệt hoặc thành lập một bộ phận quản lý đặc biệt để lưu ký tiền kỹ thuật số. Hồng Kông trước đây đã ban hành "Tuyên bố về Khung pháp lý đối với các công ty quản lý danh mục đầu tư tài sản ảo, nhà phân phối quỹ và nhà điều hành nền tảng giao dịch", liên quan đến việc lưu ký tài sản ảo, chẳng hạn như người dùng gửi tiền kỹ thuật số trên các tài khoản trao đổi, nhưng không giải thích chi tiết trên người giám sát tiền tệ kỹ thuật số.

Ông nói rằng hiện tại, một số tổ chức tuyên bố có giấy phép trong ngành lưu ký truyền thống đang tham gia vào hoạt động kinh doanh lưu ký tiền kỹ thuật số. Nhưng cần phải nhấn mạnh rằng đối với những người hành nghề trong ngành công nghiệp blockchain, rủi ro lớn nhất luôn là rủi ro về chính sách pháp lý. , vẫn phải đối mặt với rủi ro điều tiết chính sách lớn.

Đối với bảo hiểm, đó là một cách để tăng tín dụng hoặc bảo đảm tài sản trong tài chính truyền thống, tương đương với việc thêm một lớp bảo vệ khác cho tài sản.

Yan giải thích thêm rằng vốn và bảo hiểm đại diện cho khả năng chi trả bồi thường.Hiện tại, các công ty bảo hiểm có các cuộc kiểm toán nghiêm ngặt về an toàn, kiểm soát rủi ro và chống rửa tiền.Ngưỡng lớn;hiện tại, một phần lớn kiểm toán của các tổ chức bảo hiểm không được về công nghệ lưu ký tiền tệ, nhưng về nền tảng, nhóm, tín dụng kinh doanh và kiểm soát rủi ro truyền thống của tổ chức nộp đơn, điều này khiến Jadepool cần đăng ký bảo hiểm cùng với các tổ chức truyền thống.

Hiện tại, có rất ít người giám sát mua dịch vụ bảo hiểm và hầu hết trong số họ là người giám sát ở nước ngoài, bao gồm Coinbase Custody, Xapo, Bitgo và KingdomTrust. Tuy nhiên, vai trò của bảo hiểm hiện tại vẫn chưa rõ ràng. Vào tháng 3 năm nay, BitGo đã công bố kế hoạch mua bảo hiểm trị giá 100 triệu USD cho các tài sản kỹ thuật số của mình. .

Tuy nhiên, trước việc các tổ chức truyền thống tham gia thị trường để cạnh tranh miếng bánh kinh doanh lưu ký mã hóa, các công ty khởi nghiệp có nhiều kỳ vọng lạc quan hơn.

Cobo CTO Jiang Changhao từng nói trong một cuộc phỏng vấn: "Có một bộ quy tắc trò chơi mới trong lĩnh vực blockchain và mọi người đều ở trên cùng một vạch xuất phát. Các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực này đã quen thuộc hơn với tài sản kỹ thuật số và bản thân lĩnh vực blockchain cũng vậy. một công nghệ Được thúc đẩy bởi công nghệ, các công ty khởi nghiệp đang ở vị thế tốt hơn.”

Yan cũng tin rằng "nhưng nhà cung cấp dịch vụ lưu ký của vòng tròn tiền tệ hiểu rõ hơn về người dùng và nhu cầu mục tiêu, đồng thời phản ứng nhanh hơn với các tài sản mới, công nghệ mới và thị trường mới."

Bất kể ai có nhiều lợi thế hơn, tổ chức lớn hay công ty mới thành lập, trong mọi trường hợp, sự trưởng thành của dịch vụ lưu ký chắc chắn sẽ thúc đẩy sự phát triển và phổ biến của ngành tài sản mã hóa. Yan nói rằng “hạ thấp ngưỡng sử dụng lưu ký tài sản mã hóa” và “tuân thủ” là những nỗ lực mà ngành cần thực hiện.