Ví dụ bất động sản về các căn hộ cao cấp ở New York và Khu nghỉ dưỡng St. Regis Aspen｜8 Chế độ xem thập phân

Ví dụ STO bất động sản về căn hộ cao cấp và Khu nghỉ dưỡng St. Regis ở New York

Bản gốc của Viện nghiên cứu Bawei, vui lòng ghi rõ nguồn sao chép lại

Bản gốc của Viện nghiên cứu Bawei, vui lòng ghi rõ nguồn sao chép lại

Đầu tháng này, một chung cư cao cấp ở Manhattan, New York đã được token hóa thành công trên Ethereum. Rachel Wolfson đã đề xuất trong bài báo của Forbes rằng cột mốc này đại diện cho "tài sản chính thống được mã hóa đầu tiên ở Manhattan, tài sản gần đây được định giá hơn 30 triệu đô la." Nhà môi giới Ryan Serhant, người xử lý giao dịch, cho biết ông rất vui mừng về cuộc cách mạng chuỗi khối và Mã thông báo bảo mật (ST) đã mang lại cho nền tài chính hiện đại.

"Thị trường ở New York vẫn còn mạnh, nhưng sẽ mất thời gian để bán một tòa nhà mới với giá hợp lý. Thông qua mã thông báo dựa trên chuỗi khối, chúng tôi có thể thoát khỏi áp lực rất lớn khi dựa vào tài chính ngân hàng truyền thống ở một mức độ nhất định, Đây là một mô hình lành mạnh hơn nhiều cho dự án và tất cả các bên liên quan. Tokenization đang mở ra một biên giới hoàn toàn mới cho sự phát triển bất động sản." - Ryan Serhant, Forbes

Căn hộ cao cấp tại 436 & 442 East 13th Street ở East Village của Manhattan, tài sản chính đầu tiên được token hóa trên Ethereum

Ngoài New York, Khu nghỉ dưỡng St. Regis Aspen ở Colorado cũng đang phát hành Mã thông báo bảo mật dựa trên bất động sản thông qua nền tảng gây quỹ cộng đồng Indiegogo.

https://blockchain.indiegogo.com/projects/aspen/

Aspen Digital đang nỗ lực xây dựng một hệ sinh thái bất động sản trong thế giới mã hóa và Aspen Coin được hỗ trợ bởi một tài sản cao cấp và giá trị của Coin tương ứng với vốn chủ sở hữu chung của ủy thác đầu tư bất động sản sở hữu quyền sở hữu của Khu nghỉ dưỡng St. Regis Aspen.

Khu nghỉ dưỡng có 179 phòng, trong đó có 25 phòng cao cấp và spa rộng 15.000 m2 cũng như 14 phòng hội nghị được trang bị đầy đủ tiện nghi. Khách sạn St. Lễ hội âm nhạc Aspen, các hoạt động phong phú đã kích thích nhu cầu lưu trú của du khách.

Khu nghỉ dưỡng Regis Aspen

Tóm lại, dù là bất động sản du lịch của khách sạn St. Regis hay những căn hộ cao cấp ở East Village của Manhattan, chúng đều là những tài sản chất lượng cao, có giá trị thực.

Như trang web Indiegogo chính thức tuyên bố, "Trong hơn 1.000 năm qua, quyền sở hữu hầu hết các tài sản đã được quản lý thông qua các hợp đồng giấy được ký bởi các bên tham gia giao dịch. Với chứng khoán được mã hóa, một tài liệu sẽ xác nhận quyền và chính mã thông báo là vật mang của tài liệu đó. Token có thể được giao dịch như một loại tiền kỹ thuật số và theo khuôn khổ quy định.”

ST dựa trên tài sản tương tự như các sản phẩm đầu tư dựa trên tài sản khác: giá trị của nó được hỗ trợ bởi các tài sản hữu hình. Giá trị của các tài sản cơ sở có thể duy trì sự ổn định về giá của các sản phẩm đầu tư và giảm sự biến động của giá tiền điện tử.

Như chúng tôi đã đề cập trong bài viết gần đây của chúng tôi về mã thông báo bảo mật (ST), một mặt, tài sản được mã hóa có thể có sự tuân thủ giống như chứng khoán và mặt khác cung cấp sự tiện lợi của chứng khoán kỹ thuật số. Tài trợ nợ là một ví dụ, có thể thúc đẩy mạnh mẽ việc áp dụng tài sản kỹ thuật số trong nhiều ngành dọc.

Ví dụ, dự án bất động sản ở Manhattan, New York do Tập đoàn Amiran quản lý đã xây dựng một cầu nối giữa thế giới tiền tệ fiat và thế giới tiền ảo. Thông qua mã hóa bất động sản, dự án có thể chấp nhận đầu tư tiền pháp định và tiền kỹ thuật số cùng một lúc và các nhà đầu tư có thể nhận được tiền lãi bằng tiền pháp định hoặc tiền kỹ thuật số, điều này sẽ cải thiện hiệu quả của thanh khoản và chuyển quyền sở hữu tài sản. Hiện tại, nhóm bất động sản đang làm việc với Fluidity (Fluidity là công ty cung cấp dịch vụ kỹ thuật cho các nhà tạo lập thị trường, tổ chức phát hành và các tổ chức tài chính khác để giao dịch mã thông báo bảo mật). Ngoài việc hợp tác với Fluidity, Amiran cũng đang hợp tác với Propellr Securities LLC để thúc đẩy sức mạnh tổng hợp giữa thế giới tiền tệ hợp pháp và thế giới mã hóa:

"Propellr Securities LLC sẽ kết nối người mua và người bán Mã thông báo bảo mật (ST) thông qua nền tảng công nghệ và thậm chí chuyển tiền lãi thành mã thông báo. Propellr sẽ có thể chấp nhận thanh toán bằng tiền pháp định và bán chứng khoán theo miễn trừ Red D 506 (c) . Bằng cách sử dụng AirSwap's Với các công nghệ bao gồm Tokenizing, một thị trường thứ cấp tuân thủ sẽ xuất hiện. Nói cách khác, điều này sẽ cho phép các giao dịch chuỗi khối trực tuyến, từ đầu đến cuối của tài sản địa phương trở thành hiện thực.｜Crypto Tomorrow

Ở Trung Quốc, cũng có những khám phá sáng tạo cố gắng kết hợp chuỗi khối và chứng khoán hóa tài sản. Vào tháng 6 năm nay, Bank of Communications đã chính thức ra mắt Jucai Chain, đây là nền tảng blockchain chứng khoán hóa tài sản toàn bộ quy trình đầu tiên trong ngành dành cho các ngân hàng đầu tư. Vào tháng 9 năm nay, trụ sở Thượng Hải của Công ty TNHH Lưu ký và Thanh toán bù trừ Trung ương Trung Quốc đã hỗ trợ thành công đợt phát hành và phát hành hồ sơ và lập sổ chứng khoán thế chấp nhà ở cá nhân giai đoạn đầu năm 2018 của Jiaoying, với tổng quy mô là 9,314 tỷ nhân dân tệ. Trái phiếu này là dự án chứng khoán hóa tài sản tín dụng đầu tiên dựa trên công nghệ chuỗi khối trên thị trường.

Cấu trúc giao dịch của Jiaoying 2018 Giai đoạn 1 Thế chấp nhà ở cá nhân Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản

Yao Qian, giám đốc Viện nghiên cứu tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, đã giới thiệu chi tiết về sản phẩm chứng khoán hóa tài sản dựa trên chuỗi khối được phát triển và thiết kế dựa trên sản phẩm chứng khoán hóa tài sản của sàn giao dịch tài chính trong "Thiết kế sáng tạo và ứng dụng nền tảng chuỗi khối bảo đảm tài sản ". Nền tảng tiết lộ thông tin chuỗi.

Việc áp dụng một chuỗi khối không có tiền tệ tuân thủ trong chứng khoán hóa tài sản sẽ có các đặc điểm sau:

● Kiến trúc kỹ thuật của chuỗi tập đoàn được áp dụng ở lớp dưới cùng và tất cả những người tham gia đều được hỗ trợ tham gia theo cách được cấp phép.

● Theo cấu trúc phân cấp của tài sản cơ bản, thiết kế cấu trúc dữ liệu sổ cái phân cấp tương ứng.

● Theo yêu cầu tiết lộ thông tin, nó hỗ trợ mô hình hóa dữ liệu hoàn chỉnh từ các sản phẩm cấp cao hơn đến thông tin thực thể liên quan đến tài sản cơ sở.

● Về lưu trữ dữ liệu sổ cái, dữ liệu có cấu trúc được ghi trực tiếp trên sổ cái chuỗi khối và dữ liệu tệp được lưu trữ trong IPFS (Hệ thống tệp liên hành tinh) để đảm bảo tính bảo mật và độ tin cậy của toàn bộ dữ liệu sổ cái DLT.

● Về khả năng tương tác dữ liệu ngoài, hãy chọn dữ liệu hóa đơn cốt lõi và sử dụng nền tảng kiểm tra hóa đơn VAT của Cục Thuế Nhà nước làm nguồn dữ liệu bên ngoài đáng tin cậy để xác thực chéo thông tin hóa đơn.

Có thể thấy rằng, hơi khác so với Hoa Kỳ, chuỗi khối + chứng khoán hóa của đất nước tôi chủ yếu là một chuỗi liên minh không có tiền tệ do các tổ chức tài chính truyền thống thống trị. Viện nghiên cứu ngân hàng trung ương đang cố gắng sử dụng công nghệ tài chính RegTech, mục đích chính là giải quyết vấn đề thâm nhập thực sự vào thông tin cơ bản của doanh nghiệp chứng khoán hóa tài sản của các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Sự phát triển nhanh chóng của token hóa thúc đẩy các giao dịch thị trường xuyên biên giới

Propy.Inc.,Một nền tảng giao dịch bất động sản blockchain có trụ sở tại California, vào tháng 1 năm 2018, Propy đã thông báo rằng họ sẽ thử nghiệm hệ thống chứng chỉ bất động sản blockchain của riêng mình thông qua một bất động sản ở Vermont.

Giám đốc điều hành Propy Natalia Karayaneva là người tiên phong trong không gian token hóa bất động sản. Bà chỉ ra rằng việc khớp thông tin xuyên biên giới và kết thúc giao dịch phải đối mặt với nhiều điểm khó khăn, bao gồm sự phức tạp về ngôn ngữ và văn hóa cũng như các vấn đề về thanh toán, và nhiều bên trung gian bên thứ ba khiến quá trình giao dịch trở nên vô cùng dài. Trong bài báo hấp dẫn Tokenize Vermont Real Estate, cô ấy tưởng tượng ra một thị trường bất động sản không có người trung gian.

"Chúng tôi hy vọng các công ty và cá nhân muốn giao dịch tài sản xuyên biên giới sẽ trở thành đối tượng chính cho mã thông báo của chúng tôi. Giao dịch tài sản xuyên biên giới là thị trường có khối lượng giao dịch hàng năm là 340 tỷ đô la Mỹ và tốc độ tăng trưởng là 13%. Propy hy vọng Có thể thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của thị trường này - Natalia Karayaneva | Hackernoon.

Todd M. Lippiatt, Giám đốc điều hành của Propellr, cũng chỉ ra rằng mặc dù Đạo luật JOBS đã hạ thấp ngưỡng giao dịch của chứng khoán tư nhân, nhưng vẫn chưa biết khi nào giao dịch chứng khoán tư nhân sẽ đạt được sự tiện lợi như chứng khoán đại chúng được tiêu chuẩn hóa. Một giải pháp khả thi là "Thác nước hai mã thông báo". Todd M. Lippiatt và Michael Oved đã giới thiệu nguyên tắc của chế độ này trong sách trắng.

Chứng khoán tư nhân, chẳng hạn như hợp đồng bất động sản, thường đề cập đến tài sản mà mọi người muốn nắm giữ cho đến ngày mua lại, thay vì thanh lý sớm. Hành vi mua bán lãi suất trên thị trường thứ cấp mặc dù cũng diễn ra nhưng không thường xuyên và diễn biến rất phức tạp, thường chỉ xảy ra khi giá thấp hơn nhiều so với giá trị tài sản ròng. Giải pháp token hóa dự kiến ​​sẽ giúp việc chuyển quyền sở hữu thuận tiện hơn, giảm ma sát giao dịch và xây dựng một thị trường thanh khoản hơn.

Trong sách trắng "Thác nước hai mã thông báo", Lippiatt và Oved đã giải thích cách chứng khoán tư nhân, chẳng hạn như bất động sản Manhattan trị giá 30 triệu đô la, có thể cải thiện hiệu quả chuyển nhượng đa quyền thông qua mã thông báo hóa và cải thiện tính thanh khoản của thị trường.

Nghiên cứu điển hình: STO của St. Regis Aspen Resort

Aspen REIT,Inc. là đơn vị đầu tư của St. Regis Aspen Resorts, một ủy thác đầu tư bất động sản. Aspen REIT đã nộp đơn xin IPO với SEC cách đây một năm, dự định phát hành 1.675.000 cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán New York với giá 20 USD mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, ban quản lý cuối cùng đã chọn STO thay vì IPO.

Theo CNN, Elevated Returns, chủ sở hữu của khách sạn St. Regis Aspen, một công ty quản lý tài sản, đã thông báo vào tháng 10 rằng các nhà đầu tư đủ điều kiện đã đăng ký mua Aspen Coin trị giá 18 triệu đô la trong hoạt động STO vốn cổ phần do nền tảng Indiegogo khởi xướng.

Mỗi Aspen Coin đại diện cho một phần sở hữu của quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) bao gồm một tài sản duy nhất và REIT này sở hữu một phần cổ phần trong Khách sạn St. Regis Aspen (trị giá 18 triệu USD) thông qua mã thông báo STO. Vì việc phát hành chứng khoán được quy định bởi SEC, theo Reg D 506(c): chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện mới có thể tham gia phát hành và đăng ký Aspen Coin.

Cấu trúc giao dịch Nguồn: Krypital Group

Nhà đầu tư có thể mua Aspen Coin trên nền tảng giao dịch Templum Market và lưu trữ ST trên bất kỳ ví nào hỗ trợ mã thông báo ERC-20 (bao gồm cả ví web Aspen). Templum Markets vừa là nhà phát hành vừa là nền tảng giao dịch của Aspen Coin, một công ty fintech và đại lý môi giới đã đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA). Templum Markets cũng là nhà điều hành Hệ thống giao dịch tài sản thay thế (ATS) để giao dịch trên thị trường thứ cấp các tài sản kỹ thuật số được coi là chứng khoán.

STO, giống như quỹ ủy thác đầu tư bất động sản được niêm yết công khai REITs, cho phép nhà đầu tư sở hữu một phần nhỏ tài sản (chất lượng cao) (quyền sở hữu theo tỷ lệ), nhưng về chi phí phát hành, chi phí thiết lập, ngưỡng đầu tư và chi phí thuế của niêm yết công khai REITs Nó sẽ cao hơn, vì vậy mọi người có thể chuyển sang mô hình STO. Tuy nhiên, Viện nghiên cứu chuỗi khối Krypton cũng chỉ ra rằng vẫn còn phải xem liệu STO có tốt hơn REITs về mặt tiết lộ thông tin, quyền biểu quyết, phân phối cổ tức và thời gian khóa hay không.

Tài chính toàn diện - Hạ thấp ngưỡng đầu tư

Khi công nghệ chuỗi khối đi vào lĩnh vực ứng dụng chính thống, việc mã hóa tài sản do việc cấy hợp đồng thông minh mang lại sẽ tạo ra những lợi ích mới.

"Làn sóng chuỗi khối thứ ba""Làn sóng chuỗi khối thứ ba"Trong loạt bài này có chỉ ra rằng trong quá trình chuyển đổi kỹ thuật số của tài chính, ba làn sóng đã xuất hiện. Làn sóng đầu tiên đi kèm với chuyển khoản thanh toán, làn sóng thứ hai đi kèm với tài trợ vốn chủ sở hữu và mã hóa tài sản (Tokenization) và STO (Ưu đãi mã thông báo bảo mật) đi kèm với làn sóng thứ ba sẽ mang lại nhiều tiềm năng hơn.

Anthony Ponpliano đã nhấn mạnh một số ưu điểm cốt lõi của hợp đồng ST trong bài viết "Hướng dẫn chính thức về chứng khoán mã hóa":

1. Giảm chi phí bằng cách loại bỏ những người trung gian không cần thiết

2. Nâng cao hiệu quả hoàn tất giao dịch

3. Mở ra thị trường thế giới cho các nhà đầu tư tiềm năng

4. Tự động hóa các nhà cung cấp dịch vụ (chẳng hạn như luật sư) thông qua phần mềm

5. Thúc đẩy tài chính toàn diện và giảm độc quyền tài chính và tham nhũng

Amiran Group, nhà môi giới của các dự án bất động sản ở Manhattan, đã chỉ ra rằng bất động sản được mã hóa không chỉ có ý nghĩa lịch sử đối với công ty mà còn là một sự kiện mang tính bước ngoặt đối với toàn ngành. Điểm thú vị nhất của trường hợp này là khái niệm mang tính cách mạng của nó, sử dụng cách tiếp cận dựa trên chuỗi khối để hạ thấp ngưỡng cho mọi người đầu tư vào tài sản cao cấp.

David Karliuki đã nói với Crypto Tomorrow: "Tokenization là một mô hình mới, giá trị của bất động sản sẽ được mang theo bởi một tài sản kỹ thuật số và tài sản kỹ thuật số này đại diện cho" ma sát giao dịch ít hơn "có thể được phân phối cho các nhà đầu tư khác nhau. Chủ sở hữu tài sản có thể gây quỹ bằng cách bán mã thông báo cho những người khác nhau, thay vì bán toàn bộ tài sản cho một người nhất định.”

Hai mối quan tâm cốt lõi của người bán bất động sản là “thời gian” và “vốn”. Trong các giao dịch tài sản cao cấp truyền thống, thứ nhất, rất khó để thu thập đủ vốn để mua tài sản, thứ hai, tài sản cần có thời gian để đánh giá cao, những yếu tố này hạn chế giao dịch tài sản cao cấp. Và tài sản mã hóa mở ra cơ hội mới cho cả hai thế giới. Mã thông báo không chỉ cho phép nhiều người đầu tư vào bất động sản hơn mà còn cho phép mọi người hưởng cổ tức từ việc tăng giá tài sản bằng cách nắm giữ mã thông báo và thậm chí bán mã thông báo trên các sàn giao dịch để kiếm lợi nhuận.

Từ các khu nghỉ dưỡng ở Aspen đến các căn hộ cao cấp ở Manhattan, việc áp dụng công nghệ chuỗi khối vào thị trường bất động sản đang tăng tốc. Bằng cách xây dựng một lớp hợp đồng trên cơ sở hạ tầng chuỗi khối, một chiều hướng mới sẽ được sinh ra dưới sự xúc tác của công nghệ.

Eight-Dimensional Capital đang thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực mới này và mong muốn mã hóa bất động sản và Mã thông báo bảo mật trao quyền cho tài chính, thương mại và xã hội trong tương lai.