AAOI giảm 7,35% khi đóng cửa, Serenity vẫn lạc quan về tình trạng thiếu hụt nguồn cung dài hạn của laser cao cấp

Odaily đưa tin: "Thần cổ phiếu tóc trắng" Serenity đăng bài trên nền tảng X cho biết, tình trạng cung cầu ở các khâu khác nhau trong chuỗi công nghiệp truyền thông quang học AI có sự khác biệt rõ rệt; ngay cả khi việc xây dựng trung tâm dữ liệu chậm lại trong tương lai và tổng nhu cầu giảm 20%–30%, laser cao cấp vẫn có thể không thoát khỏi tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Khi kiến trúc CPO phát triển theo quy mô, CEO Nvidia Jensen Huang dự báo lượng sử dụng linh kiện quang học sẽ đạt gấp 15 lần hiện tại, đồng thời ngày càng nhiều nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô bắt đầu áp dụng kiến trúc NPO; hợp đồng laser UHP trị giá 5 tỷ USD mà LITE gần đây giành được cũng phản ánh nhu cầu liên quan đang tăng trưởng.

Theo quan điểm của ông, AAOI sở hữu năng lực tích hợp dọc và khả năng sản xuất laser 300–400mW, có triển vọng chuyển trọng tâm kinh doanh sang cung cấp laser độc lập có biên lợi nhuận cao hơn; SIVE là đối tượng thuần túy hơn gắn với nút thắt nguồn cung laser, có khả năng sản xuất laser NPO/CPO công suất cao trên 200mW, đa bước sóng. Ông chỉ ra rằng với các nút thắt nguồn cung như HBM, substrate kích thước lớn, laser và máy biến áp làm mát bằng chất lỏng, ngay cả khi tổng nhu cầu giảm, các doanh nghiệp liên quan vẫn có thể bán hết toàn bộ công suất.

Ông cũng cho biết, nếu thị trường bắt đầu giảm mức độ rủi ro, cách làm hợp lý hơn là ưu tiên bán tháo các nhà sản xuất module quang học, đơn vị lắp ráp rack máy chủ, cũng như các doanh nghiệp Neocloud vẫn phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn bên ngoài, thay vì coi tất cả các công ty trong chuỗi công nghiệp AI là doanh nghiệp phụ thuộc vào nguồn vốn khổng lồ và thiếu khả năng sinh lời.

Theo dữ liệu từ MSX.COM, AAOI giảm 7,35% khi đóng cửa trong ngày, giảm 0,20% sau giờ giao dịch.