BTC竟然比韩股更稳定，AI热潮降温引发市场震荡，韩国股市波动率飙升

Theo tin tức từ Odaily, khi làn sóng đầu tư AI hạ nhiệt, thị trường chứng khoán Hàn Quốc gần đây biến động dữ dội, mức độ rủi ro thậm chí còn vượt qua Bitcoin vốn được coi là tài sản biến động cao trong thời gian dài. Dữ liệu cho thấy, chỉ số tổng hợp Hàn Quốc (KOSPI) đã giảm gần 25% trong bốn tuần qua, chịu ảnh hưởng rõ rệt từ làn sóng rút lui của khái niệm AI. Dữ liệu từ thị trường quyền chọn cho thấy, chỉ số biến động ngụ ý (IV) 30 ngày của KOSPI đã tăng lên 81% (tính theo năm), cao hơn gấp đôi so với chỉ số biến động BVIV của Bitcoin, vốn ở mức khoảng 38%.

Trước đó, các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đã đổ xô đặt cược vào cổ phiếu liên quan đến AI thông qua các giao dịch ký quỹ và ETF đòn bẩy, và trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, điều này đã kích hoạt các đợt thanh lý bắt buộc quy mô lớn. Theo thống kê, trong vòng chưa đầy ba tháng qua, quy mô thanh lý liên quan đã vượt quá 2 nghìn tỷ USD. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, việc biến động thị trường chứng khoán Hàn Quốc vượt qua Bitcoin có thể phản ánh mức độ chấp nhận rủi ro do làn sóng đầu tư AI thúc đẩy đã đạt đến mức cực đoan.

Đối với những người ủng hộ Bitcoin, việc biến động của BTC thấp hơn KOSPI được coi là một tín hiệu quan trọng cho thấy sự trưởng thành của thị trường. Tuy nhiên, Bitcoin hiện vẫn cao hơn đáng kể so với mức rủi ro của các tài sản truyền thống, với biến động 30 ngày khoảng gấp đôi chỉ số VIX của S&P 500 (dưới 20%).

Hiện tại, giá Bitcoin vẫn chịu áp lực, giao dịch dưới đường trung bình động 50 ngày được thị trường quan tâm. Tuy nhiên, công ty dữ liệu on-chain Nansen cho biết, trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gần đây, các ví thường chuyển tiền quy mô lớn đầu tiên dường như không có dấu hiệu chảy mạnh vào stablecoin. Nhà phân tích nghiên cứu của Nansen, Nicolai Sondergaard, cho biết tình hình này tương tự như diễn biến thị trường khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang trước đây: "Các vị thế long đầu cơ ngắn hạn bị thanh lý, sau đó dòng vốn bắt đầu tích lũy trở lại."

Trong khi đó, thị trường đang chú ý đến phiên điều trần quản lý sắp tới tại Washington, D.C. Các nhà phân tích của Marex chỉ ra rằng, Đạo luật CLARITY đang phải đối mặt với một thử thách quan trọng và ngành công nghiệp tiền điện tử đang chờ đợi một khuôn khổ quản lý rõ ràng để thúc đẩy dòng vốn tổ chức tiếp tục thâm nhập thị trường. (CoinDesk)