晨星 duy trì dự báo giá trị hợp lý của ADR SK Hynix ở mức 160 USD, định giá đang ở mức hợp lý

Báo cáo của Odaily hành tinh tinh, nhà phân tích cổ phiếu của Morningstar, Jing Jie Yu, cho biết công ty duy trì ước tính giá trị hợp lý cho mỗi ADR của SK Hynix ở mức 160 USD. Sau khi đánh giá rủi ro chu kỳ dài hạn, họ cho rằng định giá đang ở mức hợp lý. SK Hynix có kế hoạch sử dụng 40 nghìn tỷ won huy động được từ đợt niêm yết này để đầu tư vào các nhà máy wafer trong tương lai. Tuy nhiên, nhà phân tích chỉ ra rằng mục đích chính của đợt niêm yết là nâng cao định giá, chứ không phải giải quyết nhu cầu tài trợ cấp bách. Bội số định giá của các công ty chip nhớ Hàn Quốc từ lâu đã thấp hơn so với các đối thủ Mỹ, và tiền mặt hiện có của SK Hynix được dự đoán là đủ để đáp ứng nhu cầu đầu tư.

Morningstar dự báo rằng lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) của SK Hynix trong năm 2026 và 2027 sẽ lần lượt đạt 317 nghìn tỷ won và 474 nghìn tỷ won, cao hơn nhiều so với quy mô huy động lần này. Do đó, đóng góp thực tế của đợt tài trợ này vào đầu tư năng lực sản xuất là khá hạn chế, mang tính biểu tượng nhiều hơn, nhưng mục đích sử dụng vốn vẫn hợp lý.

Nhìn về tương lai, Morningstar cho rằng xu hướng lợi nhuận của các nhà sản xuất chip nhớ là cực kỳ khó dự đoán. ADR SK Hynix và cổ phiếu niêm yết tại Hàn Quốc có thể tiếp tục biến động mạnh, do đó họ duy trì xếp hạng "mức độ không chắc chắn rất cao" đối với công ty này. (Jin Shi)