1011 Nội Bộ Cá Voi” Đại Diện: Giao Dịch Sức Mạnh Tính Toán AI Đang Chuyển Đổi, Dòng Vốn Dịch Chuyển Từ Chip Nhớ Sang Các Nhà Cung Cấp Điện Toán Đám Mây Siêu Lớn
Tin tức từ Odaily, đại diện của “1011 Nội Bộ Cá Voi”, Garrett Jin, đã đăng bài chỉ ra rằng cấu trúc thị trường tuần này có sự thay đổi rõ rệt, dòng vốn nội bộ trong chuỗi công nghiệp AI đang được phân bổ lại.
Thay đổi một: Dấu hiệu đỉnh điểm của chip nhớ (Memory) đang xuất hiện theo từng giai đoạn
Ông cho biết, cổ phiếu Micron đã gặp kháng cự và giảm trở lại quanh mức 1250 USD. Mặc dù báo cáo tài chính mạnh hơn dự kiến, nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm với khối lượng lớn, thể hiện đặc điểm đỉnh điển hình của “suy yếu sau khi tin tốt được phản ánh”.
Đồng thời, dòng vốn từ mảng chip nhớ chảy ra nhanh chóng. ETF liên quan đến DRAM giảm với khối lượng lớn, SK Hynix và Samsung Electronics trên thị trường Hàn Quốc cũng suy yếu. Dữ liệu cho thấy, trong hai tháng qua, vốn ngoại đã rút khỏi thị trường chứng khoán Hàn Quốc hơn 100 nghìn tỷ Won (khoảng 65 tỷ USD).
Thay đổi hai: Dòng vốn chuyển hướng sang các nhà cung cấp điện toán đám mây siêu lớn (Hyperscalers) AI
Ông chỉ ra rằng, hướng hấp thụ dòng vốn thực sự không phải là các cổ phiếu AI vốn hóa vừa và nhỏ, mà là các gã khổng lồ điện toán đám mây cốt lõi đại diện bởi Google, Microsoft, Amazon.
Cuối tuần trước khi ngành chip chịu áp lực, GOOG, MSFT đã ổn định với khối lượng giao dịch lớn, và tuần này META đang củng cố thêm xu hướng này với đà tăng mạnh kèm khối lượng.
Garrett Jin cho rằng, logic đằng sau làn sóng dịch chuyển vốn này là “xu hướng tối ưu hóa token”: Khi ngày càng nhiều tác vụ đơn giản được xử lý bởi các mô hình chi phí thấp, giá trị sẽ dần tập trung vào các dịch vụ đám mây và lớp điều phối tính phí theo token, thay vì lớp mô hình nền tảng. Điều này cũng tạo nên hào lũy bảo vệ cốt lõi của các nhà cung cấp điện toán đám mây siêu lớn. Chiến lược hiện tại nên tập trung vào cơ hội tăng trưởng bù đắp của các nhà cung cấp này.
