“Cổ thần tóc bạc” Serenity: Jabil có thể bị thị trường định giá thấp, mảng kinh doanh mô-đun quang AI được kỳ vọng thúc đẩy dư địa tái định giá 40%

Tin từ Odaily, “Cổ thần tóc bạc” Serenity đã đăng trên nền tảng X rằng, Jabil (JBL) với vốn hóa thị trường hiện tại khoảng 38 tỷ USD là một cơ hội đầu tư dài hạn hấp dẫn, và thị trường có thể chưa định giá đầy đủ giá trị tiềm năng của mảng kinh doanh mô-đun quang khả cắm 1.6T LRO của công ty.

Đến nửa đầu năm 2027, nút thắt của ngành có thể không còn là thiếu hụt nhu cầu, mà là giới hạn năng lực sản xuất của nhà cung cấp thượng nguồn chủ chốt SIVE. Trong bối cảnh đó, với hệ thống chuỗi cung ứng toàn cầu trưởng thành và lợi thế tiếp nhận dây chuyền sản xuất mô-đun quang khả cắm của Intel (INTC), Jabil được kỳ vọng sẽ hưởng lợi đầy đủ từ sự tăng trưởng nhu cầu do xây dựng cơ sở hạ tầng AI mang lại. So với mô hình của Applied Optoelectronics (AAOI) phụ thuộc vào việc mở rộng sản xuất nhà máy laser thông qua chi tiêu vốn liên tục, nếu SIVE cùng với nhiều nhà máy wafer bao gồm Win Semi có thể sản xuất laser với quy mô lớn, thì mô hình Jabil đảm nhận sản xuất và tích hợp ở khâu cuối sẽ có khả năng mở rộng cao hơn.

Serenity cho biết, Jabil hiện sở hữu hệ thống chuỗi cung ứng đã được các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô xác thực, có logic tăng trưởng tương tự như Zhongji Innolight, đồng thời được hưởng mức định giá cao hơn trên thị trường Mỹ. Ông dự đoán, khi thị trường dần nhận ra các cơ hội liên quan vào nửa đầu năm 2027, Jabil có dư địa tái định giá khoảng 40%. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh hiện tại không nắm giữ vị thế nào liên quan, chỉ chia sẻ suy nghĩ nghiên cứu để các nhà đầu tư tham khảo.