QCP Asia: Biến động trái phiếu Nhật Bản và rủi ro thuế quan gia tăng, thị trường chuyển hướng trú ẩn an toàn, Bitcoin chịu áp lực

Odaily Tin tức QCP Asia đã công bố báo cáo quan sát thị trường mới nhất, chỉ ra rằng trong tuần qua, tâm lý sẵn sàng chấp nhận rủi ro toàn cầu đã giảm rõ rệt. Những thay đổi đột ngột trên thị trường Nhật Bản và sự gia tăng căng thẳng địa chính trị một lần nữa đã đẩy thị trường vào trạng thái phòng thủ, thị trường chứng khoán suy yếu, trong khi rủi ro lãi suất và chính sách vĩ mô lại trở thành tâm điểm chú ý.

QCP cho biết, việc định giá lại lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản không chỉ làm tăng chi phí vốn trong nước mà còn đang lan truyền sang thị trường toàn cầu thông qua các kênh như phân bổ kỳ hạn xuyên biên giới, giả định tài trợ và phí bảo hiểm rủi ro. Trong bối cảnh thị trường hiện tại cực kỳ nhạy cảm với những đánh giá sai lầm về chính sách, Nhật Bản một lần nữa trở thành một trong những nguồn biến động tiềm năng cốt lõi.

Đồng thời, rủi ro căng thẳng thương mại giữa Mỹ và châu Âu lại xuất hiện. Những tuyên bố liên quan đến thuế quan và các biện pháp phản công tiềm năng đã làm tăng khả năng môi trường thương mại toàn cầu hướng tới sự đối đầu mạnh mẽ hơn. Sự chú ý của thị trường đã chuyển từ chính lời nói sang việc liệu chúng có thực sự thắt chặt môi trường tài chính và làm suy yếu niềm tin thị trường hay không.

Trong bối cảnh này, thị trường tiền mã hóa cũng chịu áp lực. QCP chỉ ra rằng biểu hiện hiện tại của Bitcoin gần giống với tài sản vĩ mô beta cao hơn là công cụ trú ẩn an toàn, và nó rất nhạy cảm với những thay đổi lãi suất, địa chính trị và biến động xuyên tài sản. Trước khi có tín hiệu chính sách rõ ràng hơn, tài sản tiền mã hóa có thể vẫn chủ yếu phản ứng thụ động và khó hình thành xu hướng rõ ràng.