Thị trường quyền chọn trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cho thấy việc đóng cửa chính phủ sẽ kéo dài từ 10 đến 29 ngày
Các chiến lược gia về lãi suất của Morgan Stanley do Shaun Zhou dẫn đầu lưu ý rằng giá quyền chọn trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cho thấy tình trạng đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ, bắt đầu từ ngày 1 tháng 10, sẽ kéo dài ít nhất 10 ngày và có khả năng lên tới 29 ngày. Quyền chọn tương lai trái phiếu kho bạc "định giá theo phí bảo hiểm rủi ro liên quan đến ngày công bố dữ liệu kinh tế quan trọng".
Các chiến lược gia của Morgan Stanley đã viết trong một báo cáo rằng mặc dù ngày công bố cuối cùng của các chỉ số kinh tế bị trì hoãn vẫn chưa được xác định, thị trường quyền chọn sẽ định giá phí bảo hiểm rủi ro cho nhiều ngày trong tương lai dựa trên phân phối xác suất. Phân tích này dựa trên giá của chiến lược straddle một ngày, một cấu trúc quyền chọn mua hoặc bán đồng thời một quyền chọn bán và một quyền chọn mua với cùng giá thực hiện. Cái gọi là điểm hòa vốn của chiến lược straddle thể hiện mức độ biến động thị trường cần thiết để người mua có thể kiếm lời.
Các báo cáo cho thấy điểm hòa vốn vào những ngày công bố báo cáo việc làm thường cao hơn 5 điểm cơ bản so với những ngày gần ngày công bố. Giả sử báo cáo việc làm tháng 9 được công bố bốn ngày làm việc sau khi chính phủ đóng cửa (như năm 2013), thị trường đang cho rằng khả năng đóng cửa kéo dài từ 10-29 ngày cao hơn nhiều so với các khoảng thời gian ngắn hơn hoặc dài hơn. (Jinshi)
