MicroStrategy bán cổ phiếu ưu đãi với mức chiết khấu 20%, đẩy lợi suất đầu tư lên 10%

Odaily Thông tin Planet Daily Tuần trước, MicroStrategy đã bán các đơn vị cổ phiếu ưu đãi, một loại chứng khoán giống như nợ với mức lãi suất 8%. Cổ phiếu được bán với giá 80 đô la một cổ phiếu, giảm 20% so với giá thị trường, về cơ bản đẩy lợi nhuận của người mua lên 10%, một sự nhượng bộ đáng kể để hoàn thành thỏa thuận.
James Dinsmore, một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Gabelli Funds Inc., người tập trung vào chứng khoán chuyển đổi, cho biết: "Tôi không thể nhớ lần cuối cùng tôi nhìn thấy thứ gì đó rẻ như vậy và rõ ràng là đã có một số sự phản đối đối với mức giá ban đầu".
Tuy nhiên, các điều khoản có lợi cho nhà đầu tư của thỏa thuận đã cho phép công ty huy động được 563 triệu đô la, gấp đôi mục tiêu ban đầu, khi đồng sáng lập kiêm chủ tịch Michael Saylor khám phá nhiều cấu trúc vốn khác nhau để hỗ trợ cho chiến lược mua bitcoin của mình. Nhu cầu cho thấy thị trường đang quan tâm đến loại tài sản này và công ty cho biết họ có thể sử dụng nó để huy động tới 2 tỷ đô la trong quý này, mặc dù chi phí này đắt hơn so với trái phiếu chuyển đổi lãi suất cực thấp và cổ phiếu mệnh giá đã phát hành trước đó.
MicroStrategy không trả lời yêu cầu bình luận.
“Mức lợi suất 10 phần trăm không phải là vốn rẻ, nhưng xét theo hồ sơ của công ty, tôi nghĩ là phù hợp”, David Clott, giám đốc danh mục đầu tư tại Wellesley Asset Management cho biết. “Và họ sẽ không hung hăng như trái phiếu chuyển đổi trước đây “làm loãng các nhà đầu tư hiện tại. Đây là một kết quả tốt cho họ vì họ mở ra một thị trường mới để tài trợ.”
Kế hoạch này là một phần trong nỗ lực lớn hơn của công ty nhằm huy động 42 tỷ đô la trong ba năm thông qua sự kết hợp giữa vốn chủ sở hữu và chứng khoán thu nhập cố định, với sự chuyển dịch sang chứng khoán thu nhập cố định dự kiến diễn ra trong quý này. Một phần là do công ty đã huy động được gần 17 tỷ đô la thông qua chương trình bán cổ phiếu và ít hơn nhiều thông qua trái phiếu chuyển đổi. Công ty hiện sở hữu khoảng 47 tỷ đô la Bitcoin, chiếm hơn 2% tổng nguồn cung của công ty. (Bloomberg)
Tin tức trước đó, MicroStrategy đã công bố rằng công ty sẽ phát hành 7.300.000 cổ phiếu Ưu đãi vĩnh viễn loại A, tỷ lệ 8,00% ("Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn") vào ngày 30 tháng 1 năm 2025, với giá chào bán công khai là 80,00 đô la Mỹ cho mỗi cổ phiếu. Việc phát hành và bán cổ phiếu ưu đãi có thể thực hiện vĩnh viễn dự kiến sẽ kết thúc vào ngày 5 tháng 2 năm 2025, tùy thuộc vào các điều kiện kết thúc thông thường.
MicroStrategy ước tính rằng số tiền thu được ròng từ đợt chào bán, sau khi trừ các khoản chiết khấu và hoa hồng bảo lãnh và chi phí chào bán ước tính của MicroStrategy, sẽ vào khoảng 563,4 triệu đô la. MicroStrategy dự định sử dụng số tiền thu được ròng từ đợt chào bán cho các mục đích chung của công ty, bao gồm việc mua lại Bitcoin và Working thủ đô.