Bernstein: IREN หุ้นร่วงเนื่องจากตลาดผิดหวังกับการขาดข้อตกลง AI ใหม่

Odaily IREN หุ้นร่วงลงอย่างมากหลังประกาศผลประกอบการ ซึ่งสะท้อนถึงความผิดหวังของตลาดที่บริษัทไม่สามารถบรรลุข้อตกลง AI ใหม่ได้ ไม่ใช่การเสื่อมถอยของพื้นฐานทางธุรกิจ ปัจจุบัน IREN ซื้อขายในราคาประมาณ 39.79 ดอลลาร์บน Nasdaq ลดลงประมาณ 18% Gautam Chhugani นักวิเคราะห์ของ Bernstein ชี้ให้เห็นว่า เนื่องจาก IREN เปลี่ยนจากบริษัทขุด Bitcoin เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI รายได้จากธุรกิจ Bitcoin จึงไม่ใช่แกนหลักของการลงทุนอีกต่อไป แม้ว่ารายได้ของ IREN ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณจะไม่เป็นไปตามความคาดหวังเนื่องจากผลผลิตและราคา Bitcoin ลดลง แต่รายได้จากธุรกิจคลาวด์ AI ของบริษัทเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าทั้งรายไตรมาส ปัจจุบัน IREN ได้ลงนามในสัญญารายได้ประจำปีจากคลาวด์ AI มูลค่าประมาณ 2.3 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะเพิ่มเป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์ภายในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 ผู้บริหารของบริษัทระบุว่ากำลังเจรจากับลูกค้าที่มีศักยภาพหลายรายสำหรับสัญญามูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ Bernstein เชื่อว่า IREN ได้รับเงินทุนสำหรับ GPU มูลค่าประมาณ 3.6 พันล้านดอลลาร์สำหรับสัญญากับ Microsoft และใช้กำลังการผลิตไฟฟ้าเพียงประมาณ 10% เท่านั้น ซึ่งมีความยืดหยุ่นในการลงนามข้อตกลง AI เพิ่มเติม ดังนั้นจึงยังคงให้คะแนน "Outperform" และราคาเป้าหมาย 125 ดอลลาร์สำหรับ IREN (The Block)