ความคิดเห็น: การปรับฐานหุ้นสหรัฐฯ ได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และคาดว่าจะฟื้นตัวได้ภายในสิ้นปีนี้

ตามรายงานของ Odaily Planet Daily ฝ่ายซื้อขายของ UBS Securities ระบุว่าการเทขายหุ้นสหรัฐฯ อาจจะยุติลงแล้ว ซึ่งจะเป็นการวางรากฐานสำหรับการฟื้นตัวภายในสิ้นปีนี้

สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดหุ้นร่วงลงอย่างหนัก เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังขาถึงแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และถอนตัวจากการซื้อขาย AI ที่หนาแน่น ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 ร่วงลงราว 4% และ 7% ตามลำดับ จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อปลายเดือนตุลาคม โดยทั้งคู่ร่วงลงมาใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน

อย่างไรก็ตาม UBS เชื่อว่าเมื่อดัชนีชี้วัดได้รับการสนับสนุนในระดับเทคนิคที่สำคัญนี้ การเทขายโดยกองทุนระบบส่วนใหญ่ลดลง และความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าดูเหมือนจะกลับมาเป็นปกติ ตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะแข็งแกร่งขึ้นในอนาคต

“มุมมองของเราคือระยะการลดความเสี่ยงในปัจจุบันได้สิ้นสุดลงแล้ว” ไมเคิล โรมาโน หัวหน้าฝ่ายขายกองทุนป้องกันความเสี่ยงตราสารอนุพันธ์หุ้นของ UBS เขียนไว้ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก วิลเลียมส์ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เขาเชื่อว่ายังมีช่องว่างสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในอนาคตอันใกล้นี้ ซึ่งได้พลิกผันความเชื่อมั่นของตลาด ทำให้นักลงทุนกลับมาโน้มเอียงที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าอีกครั้ง หุ้นที่ติดตามตลาดของ UBS ที่จะได้รับประโยชน์จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด เพิ่มขึ้น 4.6% ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม

เมื่อวันจันทร์ ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น หลังจากที่นายวอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศว่าตนสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

โรมาโนคาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 จะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 7,000 จุดภายในสิ้นปีนี้ เขาเชื่อว่าความผันผวนของตลาดในเดือนพฤศจิกายนได้รีเซ็ตสถานะการลงทุนทั้งหมดแล้ว และสร้างเงื่อนไขสำหรับกำไรที่จะตามมา

เขาเน้นย้ำถึงประสิทธิภาพอันแข็งแกร่งของ Nvidia (NVDA) บริษัทผู้นำด้าน AI และวาทกรรมทางการเมืองที่สนับสนุนการส่งออกชิป รวมถึงการหารือของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ เกี่ยวกับข้อตกลงชิประหว่างยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีกับจีน

กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่กองทุนระบบก็ดูเหมือนจะเริ่มคงที่แล้ว โดยสถาบันต่างๆ รวมถึงกองทุนควบคุมความผันผวน เริ่มหันมาเข้าซื้อมากขึ้น

นักวางกลยุทธ์คาดการณ์ว่าการถอยกลับเมื่อเร็วๆ นี้อาจนำไปสู่เดือนธันวาคมที่ไม่เหมือนใครสำหรับตลาด โดยหุ้นโมเมนตัมมีแนวโน้มที่จะมีผลงานที่แข็งแกร่ง

ตะกร้าโมเมนตัมแบบ long/short ของ UBS ลดลง 14% ในเดือนพฤศจิกายน เขากล่าวว่าโดยทั่วไปแล้วเดือนพฤศจิกายนเป็นหนึ่งในเดือนที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดสำหรับกลยุทธ์โมเมนตัม แต่เดือนธันวาคมอาจพลิกกลับแนวโน้มนี้ได้ (Jinshi)