加密市场风向标:解读三大看跌预警与三大看涨信号

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深潮TechFlow
2个月前
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随着资本不断流入,加密市场,长期看跌的前景难以支撑。

原文作者:CRYPTO, DISTILLED

原文编译:深潮 TechFlow

加密货币,像大多数风险资产一样,目前正面临严峻的宏观逆风,导致市场波动性和恐惧感加剧。

尽管面临这些挑战,比特币和区块链的强大价值主张依然支持长期看涨的前景。

在短期到中期,预计可能会面临一些挑战。专注于安全,保持开放的心态,谨慎抓住机会。

以下是三个看跌信号和三个看涨信号供大家参考。

看跌信号 #1 - 黄金突破

在 2019 年,当黄金重现突破时,比特币触及了高点。

这一模式在 2024 年 3 月重现。

市场是否会在 2025 年之前冷却 6-9 个月?

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来源:Intocryptoverse

(i) 为什么黄金的突破是看跌的?

黄金作为避风港,在风险规避市场中往往表现优于其他风险资产。

目前,由于地缘政治冲突、不确定的美国选举和日元套利交易,宏观不确定性较高。

虽然比特币可能会跟随黄金,但高风险的山寨币可能不会。

看跌信号 #2 - 降息环境

降息从长期来看可能是看涨的,但其直接影响往往对风险资产产生负面影响。

在上一个降息周期(2019 年),ALT/BTC 交易对遭受了重创。

作为振荡指标,如果市场保持风险规避,这些交易对可能会面临更多痛苦。

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来源:Intocryptoverse

(i) 2019 年的平行 - 牛市尚未开始?

像 Cobie 和 Chris Burniske 这样的关键思想领袖也看到了 2019 年的相似之处。以下是他们的核心观点:

  • 比特币的主导地位在流动性回升前上升

  • 我们尚未进入牛市(2023/2024 是一个回声泡沫)

  • 2024 年 3 月是周期中期的高点

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看跌信号 #3 - Sahm 规则

Sahm 规则预测美国经济衰退(基于失业数据)。

(深潮注:Sahm 规则是一种用于识别经济衰退的指标,主要通过观察失业率的变化来判断经济状况。这个规则由经济学家 Claudia Sahm 提出,旨在提供一种简单且有效的方法,帮助政策制定者和经济分析师及时识别经济下行的风险。)

自 1950 年以来,每当该指数超过 0.5 ,就会随之出现衰退。

上周它再次闪烁。

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来源:saxena_puru

(i) 超越 Sahm 规则:

请注意,Sahm 规则的触发并不是一切的终点。

关键在于全球银行如何通过货币政策和流动性提供作出反应。

接下来的几个月将对塑造市场的 2025 年轨迹至关重要。

看涨信号 #1 - 稳定币流入

尽管加密货币价格暴跌,稳定币供应量正在逼近历史新高(ATH)。

今年,稳定币供应量增长超过 25% 。

随着资本不断流入,加密市场,长期看跌的前景难以支撑。

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来源:Binance Research

(i) 为什么稳定币供应量上升是看涨的?

稳定币供应量的增加表明更多流动性正在流入加密市场。

稳定币是可投资于加密资产的资本。

历史上,供应量的上升通常预示着加密货币价格的上涨。

(ii) 降息与稳定币的崛起:

虽然降息可能在短期内对高风险资产造成负面影响,但从长期来看,对稳定币是看涨的。

随着传统资产收益率的下降,链上收益变得更加吸引人。

这可能会促进未来几个月稳定币的扩张。

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来源:SplitCapital

看涨信号 #2 - 支持加密货币的美国政权

对加密货币的积极监管采纳正在不断增长。

关键证据是支持加密货币的美国政权的可能性日益增加。几个显著的发展包括:

  • 美国企业持有的比特币数量增加

  • 支持加密货币的民主党和共和党派

  • 比特币公允会计规则将在 2025 年生效。

尽管短期内可能会遇到一些障碍,但整体趋势依然积极且强劲。

看涨信号 #3 - 全球债务创纪录

全球债务在今年早些时候达到了 315 万亿美元的历史新高。随着 2024 年超过 50 个国家举行选举,政府可能倾向于:

  • 减税

  • 现金刺激政策

(i) 为什么债务上升是看涨的?

比特币是对抗货币贬值和地缘政治不确定性的对冲工具。

“我相信,如果世界感到恐惧,比特币将会上涨”——Larry Fink(黑石集团首席执行官)

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来源:Andre_Dragosch

(ii) 中央银行流动性与刺激:

在中长期内,山寨币可能会受益于针对债务问题的流动性注入。

中央银行可能会刺激经济活动以缓解衰退。

降息已经开始,财政政策也可能很快跟进。

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来源:Zerohedge

(iii) 四年流动性周期中的宏观夏季:

最后,你可以通过四年流动性周期来看待“债务问题”。

自 2008 年以来,这一周期基于政府再融资债务。

我们目前处于“宏观夏季”,预计收益将逐渐上升。

这一阶段通常会导致“冒险”的宏观秋季。

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来源:Raoulgmi

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