​一文读懂通证化

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Chainlink
1周前
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通证化的过程就是针对某一标的资产发布区块链通证,以创建相应的数字资产。

​一文读懂通证化

通证化的过程就是针对某一标的资产发布区块链通证,以创建相应的数字资产。

随着银行、资产管理者和金融市场基础设施不断利用区块链和分布式账本技术拓展其底层金融基础设施,通证化技术正在为全球市场带来巨大转型。通证化几乎涵盖所有资产,是最有潜力的区块链用例之一。

根据纽约梅隆银行和 Celent 的一项调查显示, 97% 的机构投资者都认同“通证化将颠覆资产管理行业”这一说法。另外,通证化也可以为资本市场开创全新的金融市场和金融工具,之前分散在各个系统中无法连通的资产现在可以在区块链的通用结算层上共存。

本文将探讨什么是通证化,其运作方式,以及 Chainlink 平台如何为通证资产经济带来更强大的功能和更高的流动性。

通证化的运行机制

通证化的过程是针对现金、大宗商品、债权、金融工具以及房地产等标的资产发行区块链通证,以创建相应的数字资产。这样一来,通证资产就可以拥有更强大的功能,并参与公链和私有链上的全球金融服务生态。

值得一提的是,通证化不仅有利于金融行业,国际贸易保险、艺术和娱乐等行业也正在积极采用通证化技术。

如果想要具体了解通证化的整个过程,请阅读博客文章《如何将资产通证化

通证化的优势

实时结算

智能合约可以保障交易即时自动结算,降低对手方风险并实现全天候交易。 

传统系统中,结算需要好几天的时间(如:T+ 2),而区块链则可以即时执行交易(T+ 0)。这不仅提高了市场效率和可及性,还利用区块链和预言机等去中心化的金融市场基础设施(dFMI)大幅降低了成本并提高了性能。

流动性

通证化采用区块链技术为交易的执行和计算建立了通用标准,因此得以大幅提高流动性和资金效率,加速资金流动,并解锁全球流动性池。通证化为私募股权等缺乏流动性的资产类别注入了流动性,让这类资产可以参与更广阔的链上市场。另外,这些资产还可以无缝接入传统金融机构的系统中。 

降低成本

通证化简化了流程并消除了对中间方的依赖,因此可以大幅降低金融市场的运行成本。在通证化过程中,会在链上部署智能合约,因此可以自动执行交易并处理合规事务,减轻金融机构的管理负担并降低相关成本。 

同时,自动化也有助于降低交易处理和资产管理方面的成本。区块链本质上具有透明性,因此可以提高审计和财务报表的效率。 

拓宽资产类别

通证化可以为投资者丰富资产类别,让他们可以投资之前无法或很难获得的资产类别。通证化为市场参与者降低了准入门槛,不仅提高了金融系统的效率,还让更多人可以参与进来。

另外,通证化还可以分割高价值物品的所有权。比如房地产这样的资产,在传统市场中其所有权很难分割成小份,而通证化则可以轻松做到这一点,并且将每一份所有权的持有和交易成本压到最低,因此大幅拓宽了潜在投资者范围。

提高透明性

通证化可以提高所有金融生态的透明性,其每一笔交易都记录在一个去中心化的账本中,并向所有市场参与者开放,因此所有权和交易记录永远都可以保持透明状态,并可以轻松验证。 

如此高的透明性将有助于降低市场风险,所有利益相关方都可以查看到资产所有权或状态的每次变更。由于区块链具有不可篡改的特质,一旦数据被添加到链上就无法修改,因此在链上会清晰记录资产的转移和所有权变更信息。

通证化案例

稳定币

稳定币锚定了法币或黄金等波动性较低的资产,是稳定的数字货币。这些通证锚定了标的资产,以维持稳定的价值,因此可以用于日常交易场景。稳定币利用区块链的透明性和安全性,提供了高效且可扩展的方案,以更快速且低成本的方式进行转账,并且无需中间方就可以参与全球市场。

债权

将债权通证化,意味着将传统的债权工具转型成可交易的链上通证,这样做可以简化保险、结算和交易等流程。这将有助于提高流动性,投资者可以更轻松地买卖债权证券。将债权通证化还可以分割债权工具的所有权,让更多合格投资者参与到这些市场中。 

房地产

房地产通证化,即用数字通证代表一部分房地产所有权。这样做可以将高价值的房地产所有权分割成小份,不仅可以降低房地产市场的准入门槛,还可以提高流动性,允许更多合格投资者进出市场,消除传统的市场壁垒以及房地产交易的时间限制。

大宗商品

将石油、黄金或农产品等大宗商品通证化,意味着将这些大宗商品的所有权变成链上通证。这样做可以为这些资产带来更多流动性和更广阔的市场,提高交易的便捷性和透明性,实现实时定价,并降低储存和运输相关的成本。 

合格投资者可以直接购买实物大宗商品的一部分所有权,并且不用负责储存实物资产。而卖方则可以更高效地打开全球市场。

艺术品和收藏品

艺术品和收藏品通证化,可以为实物商品创建数字化的所有权记录,确保这些商品的真实性和可溯源性,并同时将商品销往全球市场。艺术品通证可以帮助艺术家和收藏者参与更大的市场,并分割高价值物品的所有权,为新进入市场的参与者降低准入门槛。另外,我们还可以更安全透明地追踪所有权的历史记录,打击伪造行为,简化所有权转让流程,并在整个过程中仍然保障实物资产的安全性。

音乐

音乐行业中的通证化 ,指用数字通证来代表音乐版权和版税。这将转型艺人和版权所有者管理和变现作品的方式。歌曲、专辑或版税变成通证后,艺人可以对其创作保留更大的控制权,直接从销售、授权、甚至二级市场交易中获得收益,彻底消除对传统音乐行业中平台的依赖。 

这样做可以提高版税分发的透明性,保障艺人和贡献者可以更公平精准地分得版税。另外,这样做还解锁了全新的粉丝经济模式。粉丝可以购买与音乐作品或未来收益挂钩的通证,以支持自己最喜欢的艺术家。

游戏

将游戏资产通证化,包括将 GameFi 或元宇宙中的数字资产变成通证,比如游戏皮肤、武器或游戏货币。这样做可以让游戏玩家对自己的游戏资产拥有更大的控制权,创建更开放的游戏市场,协调不同参与方的利益,并在各个游戏生态之间实现跨平台兼容。

相关解决方案

发行通证只是第一步。一旦在链上发行了通证资产,就需要有一系列配套服务来实现更高水平的可编程性并创建稳健的二级市场。下面我们来讲讲 Chainlink 平台关键的基础设施将如何增强链上经济。

Chainlink CCIP

通证资产需要实现安全的跨链互操作性,以覆盖公链和私有链上的用户和流动性。Chainlink 的跨链互操作性协议(CCIP)是行业中最安全可靠的区块链互操作性协议。CCIP 是区块链的抽象层,用户只需集成一个统一的中间件,就可以将其现有后端系统直接接入各条区块链,与链上通证资产交互。同时,CCIP 也是跨链消息传输协议。用户可以跨越各条公链和私有链传输数据和通证。 

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CCIP 技术架构概览

主流金融机构和金融基础设施提供商已经开始与 Chainlink 合作,利用 CCIP 来探索区块链技术和通证资产,这些机构包括Swift存管信托公司(DTCC)以及澳新银行。 

Chainlink 储备金证明

通证资产在链上代表了某个链下资产或资产组合,因此需要传输链下或跨链储备金数据,才能充分发挥其功能。因此,要提高通证资产的安全性和透明性,必须要能直接验证链上储备金的某些信息。

Chainlink 储备金证明 (PoR)可以自动、可靠且及时地验证通证资产的链下或跨链储备金。PoR 利用预言机网络来验证通证资产的跨链或链下储备金,为消费者、资产发行方和其他智能合约应用实现了透明的链上审计。Chainlink PoR 可以获取链上数据、托管方 API 接口或第三方链下证明。

Chainlink 数据服务

通证资产需要接入一系列现实世界的数据集。如果没有外部数据,通证资产除了在链上代表对应的链下资产之外毫无作用。链下数据不仅需要传输到链上,而且链上数据还需要传输到链下,以保持链下系统与区块链网络同步。 

Chainlink 为 DeFi 提供了行业标准的市场数据,在保障安全可靠的前提下已经为链上应用实现了超过 10 万亿美元的交易额。Chainlink Data Feeds基于去中心化的预言机网络实现,网络节点具有良好的声誉,从优质数据源聚集数据并传输到链上,中间没有任何单点失效风险。Chainlink Data Streams是低延迟预言机解决方案,可以提供透明且去中心化的基础设施,打造出高吞吐量的 DeFi 市场。

通证化资源

通证化是继 20 世纪下半叶金融数字化革命后,金融基础设施最新的一次重大转型。金融机构应该为即将到来的转型做好准备并抓住这个巨大的市场机遇。

想要进一步了解通证化的机会吗?请点击链接https://blog.chain.link/definitive-guide-to-tokenized-assets/阅读通证化行业报告,全面了解蓬勃发展的通证化市场。这份报告由 BCG、 21 Shares、Paxos、Backed 以及 Chainlink 共同撰写。

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