ผู้เขียนต้นฉบับ: ธอร์, ไฮฟิน

ต้นฉบับเรียบเรียง: ลูฟี่, Foresight News

การเก็งกำไรเป็นส่วนสำคัญของตลาดสกุลเงินดิจิทัล และผู้ฉวยโอกาสที่เชี่ยวชาญมักจะค้นหาวิธีใหม่ในการเดิมพันสินทรัพย์ ในกรณีส่วนใหญ่ ผู้คนลงทุนในสิ่งที่มีอยู่แล้วเนื่องจากมีข้อมูลบางอย่างที่ช่วยให้ผู้คนสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูล อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของตลาดล่าสุดบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของการจัดสรรการกระจายตัวและปริมาณการซื้อขายของสินทรัพย์ที่ยังไม่ได้เผยแพร่

แนะนำ

ความสนใจในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมากนั้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากเหตุการณ์ Airdrop จำนวนมากและโครงการที่ได้รับการคาดหวังอย่างสูงที่ต้องการใช้ประโยชน์จากตลาดที่เฟื่องฟูและทัศนคติเชิงบวกในการผลักดันโทเค็นของพวกเขาเข้าสู่ตลาดสาธารณะ

ด้วยตัวเร่งปฏิกิริยาที่จำเป็นทั้งหมดสำหรับการเล่าเรื่องใหม่ โปรโตคอลเช่น Aevo, Hyperliquid และ Whales Market กำลังเคลื่อนไหวเพื่อคว้าโอกาสนี้แล้ว แพลตฟอร์มเหล่านี้นำเสนออนาคตที่ไม่สิ้นสุดสำหรับโทเค็นที่ยังไม่ได้เปิดตัว

ปริมาณการซื้อขายก่อนเปิดตลาดสำหรับ Aevo, Whales Market และ Hyperliquid

โปรดจำไว้ว่าตราสารเหล่านี้มีความผันผวนอย่างมาก และควรใช้ด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากสภาพคล่องของตราสารนั้นเป็นที่น่าสงสัย และการกำหนดมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์อ้างอิงนั้นเป็นเรื่องยาก

เนื่องจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินมีลักษณะของการเก็งกำไรและมีความเสี่ยงสูง มูลค่าและโอกาสที่เทรดเดอร์ถือไว้มีอะไรบ้าง เราจะพยายามค้นหาคำตอบในบทความนี้โดยการวิเคราะห์ข้อมูลตลาด

ตลาดก่อนเปิดตัวของ Aevo

ประสิทธิภาพทางประวัติศาสตร์

ด้วยความช่วยเหลือของ Exchange API และข้อมูลในอดีต เราสามารถสังเกตประสิทธิภาพราคาของสินทรัพย์ทั้งหมดที่เคยซื้อขายในตลาดล่วงหน้า และเข้าใจประสิทธิภาพหลังจากเปิดตัวอย่างเป็นทางการ

การเปรียบเทียบราคาสินทรัพย์ก่อนและหลังการเปิดตัวโปรโตคอลบางอย่าง

รูปแบบทั่วไปสำหรับสินทรัพย์เหล่านี้ส่วนใหญ่คือปริมาณการซื้อขายค่อนข้างต่ำหลังการเปิดตัว โดยมีความผันผวนและปริมาณการซื้อขายถึงจุดสูงสุดเมื่อใกล้ถึงวันเปิดตัว หลังจากนั้นกิจกรรมจะเริ่มลดลง

ราคาซื้อขายเริ่มต้นของสินทรัพย์แต่ละรายการในตารางไม่ใช่ราคาสูงสุด โทเค็น Airdropped ทำงานได้ดีเป็นพิเศษในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา แม้จะมีความเชื่ออย่างกว้างขวางว่าโทเค็น Airdropped จะมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาเมื่อสามารถซื้อขายได้

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าควรซื้อสินทรัพย์ทันทีหลังจากที่เข้าจดทะเบียนในตลาดล่วงหน้า การเปลี่ยนแปลงราคาอาจส่งผลให้โพสิชันถูกชำระบัญชี และเนื่องจากไม่ทราบมาตรฐานการลงรายการ จึงไม่รับประกันผลตอบแทน

ในแง่ของปริมาณการซื้อขาย เป็นที่ชัดเจนว่าสินทรัพย์ที่กำลังเป็นที่ต้องการ แทนที่จะเพียงแต่ถูกหมุนเวียนบน Twitter เนื่องจากสิ่งจูงใจนั้น กำลังได้รับแรงฉุดมากกว่าเหรียญอื่น ๆ ที่กำลังจะมีขึ้น โดยส่วนใหญ่จะมีปริมาณธุรกรรมรายวันไม่เกิน 100,000 ดอลลาร์

สัดส่วนปริมาณการซื้อขายของ JUP ในตลาดก่อนตลาดต่างๆ

ในกรณีของดาวพฤหัสบดี หลังจากถูกกระแสเกินมาระยะหนึ่งระหว่างการขยายตัวของโซลานา พวกเขาก็ขโมยการแสดงโดยการดูดซับสภาพคล่องจำนวนมหาศาล

ตลาดก่อนเปิดตัวในปัจจุบัน

หลังจากตรวจสอบข้อมูลในอดีตแล้ว เรามาดูโอกาสในปัจจุบันกันดีกว่า ณ วันนี้ มีโทเค็นที่ยังไม่ได้เผยแพร่จำนวนมากสำหรับการซื้อขายบน Aevo และ Hyperliquid

เนื้อหาก่อนเผยแพร่ที่ใช้งานอยู่ในปัจจุบันบน Aevo และ Hyperliquid

ยกเว้น Parcel และ Portal ที่เพิ่งอยู่ในรายการ ไม่มีธุรกรรมที่กำลังดำเนินการอยู่มากนัก เมื่อพิจารณาจากประสิทธิภาพด้านราคา โทเค็นส่วนใหญ่ทำงานได้ดี โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลายครั้งในช่วงไม่กี่เดือน

เรามาเลือกโครงการที่น่าสนใจจากรายการและดูว่าเราสามารถระบุได้ว่าการประเมินมูลค่าของพวกเขาสามารถเทียบเคียงได้กับโปรโตคอลที่คล้ายกันหรือไม่:

Wormhole （W） 

FDV ของ Wormhole คำนวณโดยการคูณราคาเครื่องหมาย W/USD ของ Hyperliquid ด้วยปริมาณโทเค็นทั้งหมด (10 พันล้าน)

การประเมินมูลค่าตามทฤษฎีในปัจจุบันของ Wormhole อาจสูงเกินไปเมื่อเทียบกับโซลูชันทางเลือกอื่นๆ ในตลาด เว้นแต่จะมีการประกาศการพัฒนาที่ก้าวหน้า ราคาโทเค็นมีแนวโน้มที่จะลดลงหลังจากกิจกรรมการสร้างโทเค็นสิ้นสุดลง เนื่องจากความสนใจของนักลงทุนสะท้อนให้เห็นในปริมาณที่ต่ำ

BLAST

FDV ของ Blast คำนวณโดยการคูณราคาโทเค็น BLAST-USD ของ Aevo ด้วยอุปทานทั้งหมด (พันล้าน)

แม้ว่าการเก็งกำไรจะทำให้ FDV ต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เมื่อใดก็ตาม ตัวชี้วัด TVL บ่งชี้ถึงความสนใจที่ชัดเจนในระบบนิเวศ Blast (น่าจะเนื่องมาจากความคาดหวังของ Airdrop)

เมื่อพิจารณาจากวิธีการกำหนดราคาของ L2 ดูเหมือนว่า Blast จะถูกประเมินค่าต่ำเกินไปบนกระดาษในขณะนี้ แต่จำเป็นต้องพิจารณาข้อมูลเพิ่มเติมเมื่อพยายามหาข้อสรุปที่ชัดเจน น่าเสียดายที่นอกเหนือจาก TVL แล้ว ยังมีข้อมูลน้อยมากเกี่ยวกับสถานะออนไลน์ ซึ่งทำให้กระบวนการประเมินยาก

การซื้อขายคะแนน

การซื้อขายคะแนนตลาดปลาวาฬ

ขณะนี้สามารถแลกเปลี่ยนคะแนนได้ที่ Whales Market ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจผ่านเคาน์เตอร์

2024 จะเป็น ปีทอง ของการแจกแอร์ดรอป - @CC 2 Ventures

หนึ่งในเกษตรกร airdrop ที่อุดมสมบูรณ์ที่สุดในพื้นที่ crypto กล่าวว่าการเป็นเกษตรกร airdrop อาจไม่เคยได้รับผลกำไรมากไปกว่านี้เลย จำนวนโปรโตคอลที่ประกาศโปรแกรมจุดต่างๆ ได้นำเรามาถึงจุดที่การโต้ตอบกับผู้ใช้สร้างรายได้และสิ่งจูงใจเป็นสิ่งจำเป็นหากคุณต้องการได้รับแรงผลักดันในฐานะโครงการ

การเกิดขึ้นของตลาดการซื้อขายสำหรับจุดเหล่านี้เป็นเรื่องปกติ ช่องทางดังกล่าวช่วยให้เกษตรกรสามารถเก็บเกี่ยวผลผลิตได้ล่วงหน้า

จนถึงปัจจุบัน Whales Market ได้อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมคะแนนแบบ peer-to-peer มูลค่า 6.3 ล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะเติบโตต่อไปเมื่อมีข้อเสนอออกสู่ตลาดมากขึ้น

ขณะนี้มี 9 โปรโตคอลที่อนุญาตให้มีการซื้อขายคะแนนบนแพลตฟอร์ม: Parcl, Kamino, Ethena, Magic Eden, Hyperliquid, EigenLayer, friend.tech และ ether.fi Marginfi, Drift และ Blast ก็ควรจะพร้อมให้ใช้งานในอนาคตอันใกล้นี้

นี่คือภาพรวมของข้อเสนอคะแนนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในขณะนี้:

เมื่อพิจารณาจากราคาสั่งซื้อเฉลี่ยและราคาสั่งซื้อเฉลี่ยแล้ว จะเห็นชัดเจนว่าในบางกรณีการกระจายราคาไม่กระจุกตัว

ถึงตอนนี้ ดูเหมือนว่ามูลค่ายุติธรรมของจุดเหล่านี้บางจุดจะถูกสร้างขึ้นแล้ว แต่จริงๆ แล้วมูลค่าของคะแนนหมายถึงอะไร

ราคาของจุดอาจบอกเป็นนัยว่าตลาดคาดว่าโปรโตคอลที่กำลังจะมาถึงจะมีมูลค่าเท่าใดในปัจจุบัน เมื่อมีการออกคะแนนมากขึ้น ราคาก็มีแนวโน้มที่จะลดลงเนื่องจากการลดสัดส่วนของรางวัล เว้นแต่ว่าความเชื่อมั่นของตลาดจะเปลี่ยนแปลงและการประเมินมูลค่าจะเพิ่มขึ้น

มาทดสอบแนวคิดนี้โดยใช้ EigenLayer เป็นตัวอย่าง

ราคาต่อจุด = 0.155 จำนวนคะแนนทั้งหมด = 1, 963, 113, 523 มูลค่า Airdrop = ราคาต่อคะแนน * จำนวนคะแนนทั้งหมด = 304, 282, 596
(ตามทฤษฎี) การจัดสรร Airdrop = 0.1 (10%) มูลค่าที่ปรับลดทั้งหมด = มูลค่า Airdrop / การจัดสรร Airdrop = 3, 042, 825, 960

เนื่องจากวันที่ในสแนปชอตมักจะเป็นความลับที่ได้รับการปกป้องอย่างใกล้ชิด เราจึงไม่สามารถบอกได้อย่างแน่นอนว่าท้ายที่สุดแล้วจะสะสมคะแนนได้ทั้งหมดกี่คะแนน

สรุปแล้ว

ด้วยการสังเกตในอดีตและคำนึงถึงรูปแบบการซื้อขายบ่อยครั้ง ภายใต้แนวโน้มขาขึ้น สินทรัพย์ก่อนการวางตลาดเหล่านี้ยังคงทำงานได้ดีแม้ว่าจะเริ่มใช้งานจริงแล้ว โดยจุดสูงสุดมักจะเกิดขึ้นในวันที่โทเค็นถูกเปิดตัว โปรโตคอล Aevo, Hyperliquid และ Whales Market เสนอทางเลือกอื่นให้กับผู้ใช้ในการเดิมพัน airdrops