ETF决策前48小时:你需要关注这些实时进展

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Loopy Lu
3个月前
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多家机构递交更新文件、市场情绪高涨、期权交易量暴增

原创 | Odaily星球日报

作者 | Loopy Lu

ETF决策前48小时:你需要关注这些实时进展

今日晚间,美国开始进入 1 月 8 日的工作时间段,比特币现货 ETF 再现多项重大进展。比特币快速小幅拉升重回 45000 美元上方,市场再现波动。

目前,距离 ETF 取得最终结果的时间已不足 48 小时。在 ETF 通过之时,无论涨跌,市场的共识都是将有巨大波动出现。比特币现货 ETF,只差临门一脚。

Odaily星球日报整理今日最新进展如下:

今日 ETF 申请动态

Hashdex 或不会第一批通过

此前报道,SEC 曾要求所有比特币 ETF 发行人于美东时间 8: 00 前向 SEC 提交更新文件。目前,截止时间已过。

除了 Hashdex 之外,Grayscale、Ark/21 Shares、Blackrock、BitWise、VanEckWisdomTree、Invesco、FidelityValkyrieFranklin 等其他所有 ETF 申请方均已提交了更新版的 S-1 文件(灰度的情况是 S-3 文件)。

而 Hashdex 最近一次的文件提交时间则为 2023 年 12 月 26 日,已错过本次文件更新的最后截止日期。

ETF决策前48小时:你需要关注这些实时进展

投票在即,究竟何时落地?

批准现货比特币 ETF 的第一阶段是 SEC 签署 19 b-4 文件。然后 SEC 需要批准发行人的 S-1 申请,如果两者都获得批准,从技术上讲,ETF 可以在下一个工作日开始交易。

目前,发行人的文件最终修改已经完成,下一阶段 SEC 委员可能将对其进行投票。

彭博社分析師 Eric Balchunas 表示,在 1 月 11 日之前,SEC 的公共议程上沒有任何安排,但 SEC 可以利用其授权政策做出決定。

这一意味着,我们仍未知道“投票表决”这一最重要的议程可能进行的具体时间。

ETF 费用价格战打响?

在一系列文件中,贝莱德、WisdomTree 和 VanEck 等多家 ETF 均披露了自己的费用。而各家的费用颇为有趣。(详情见前述图片)

此前,灰度将费率定为 2% ,根据灰度最新提交的比特币现货 ETF S-3 更新文件,其费率已下降为 1.5% 。但与竞品相比较,灰度仍然是最贵的 ETF。不过其中有关于免除费用的条款。此外,灰度现货比特币 ETF 费率没有最终确定,灰度可能进一步下调其 ETF 费率。

以最受关注的贝莱德为例,贝莱德在最新文件中将 ETF 费用调整至 0.3% 。彭博社分析师 Balchunas 认为,这低于此前的预测,将使得其他竞争对手面临更为艰难的竞争局面。

而 ARK 则在看准时机果断降价。

2023 年 11 月时, Ark 最初向 SEC 提交的文件显示,其 ETF 的费用高达 0.8% 。在本次贝莱德提交 ETF 更新文件 20 分钟后,ARK 提交的更新文件显示,已将费用下降至 0.25% 。这一举措可能拉开了价格战的序幕。

在本轮费用大调整之后,费用竞争格局有所变化。

富达(Fidelity)为例,其费率为 0.39% ,在各发行人递交的初始版本文件中,这一费用水平本为最便宜级别,但目前却陡然生高至中等级别。

期权交易量暴涨,ETF 竞猜开启

Coinglass 数据显示,过去 24 小时全网爆仓 2.31 亿美元,BTC 爆仓 2596 万美元,ETH 爆仓 2424 万美元;多单爆仓 1.73 亿万美元,空单爆仓 5812 万美元。

目前,合约持仓量正逐渐走高,BTC 全网持仓量为 42.84 万 BTC,价值约192.54 亿美元。CME 持仓量最大,为12.24 万 BTC,约合54.92 亿美元。币安持仓量9.76 万 BTC,价值约43.85 亿美元。Bybit 持仓量7.62 万 BTC,价值约34.20 亿美元。

ETF决策前48小时:你需要关注这些实时进展

Greeks.live 宏观研究员 Adam 表示,比特币现货 ETF 审核结果即将尘埃落定,目前市场普遍认为会顺利通过。
Adam 进一步表示,受不断出现的利好消息刺激,当前 BTC 重新回到 45000 美元的短期高位。当前 12 日到期的平值期权 IV 已经高达 110% , 11 日到期的平值期权 IV 更是高达 120% ,今天交割后 IV 再次上升了近 20% 。

ETF决策前48小时:你需要关注这些实时进展

期权交易量也大幅上涨。

Deribit 数据显示,今日交易最多的 BTC 期权是 1 月 12 日到期的期权,这可能与现货比特币 ETF 获批预期有关。交易量(名义价值)为 1.657 亿美元的看跌期权和 1.577 亿美元的看涨期权,表明市场活动活跃。

尽管无人可以得知 ETF 的最终结果,且这一事件几乎难以预测。但各路分析师、投资者等市场的各主要参与者均给出了自己的预测。

彭博 ETF 分析师 James Seyffart 表示,当前现货比特币 ETF 获批概率可能已超过 90% ;另一位彭博 ETF 分析师 Eric Balchunas 称,他认为当前现货比特币 ETF 获批概率可能已达 95% ,不过不能完全排除出现一些极端情况。

贝莱德则对自己的 ETF 给出了某种意义上的“官方预测”。据福克斯商业频道报道,贝莱德预计其比特币现货 ETF 将在下周三获得 SEC 的批准。

在链上世界,预测也在火热进行中。预测市场 polymarket 的“比特币是否会在 1 月 15 日前被批准”议题中, 85% 的资金均流向了“是”选项,仅 15% 选择了“否”。目前已有超过 330 万美元参与预测。

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