原作者: レオ、BlockBeats

資産トークン化 (RWA) は数兆ドル規模の分野であり、Ondo Finance は現在この分野のリーダーです。 Ondo は構造化製品の DeFi プロトコルであり、サービスとしての流動性機能により DeFi 2.0 トレンドの中で際立っています。LaaS は、プロジェクトが低コストで豊富な流動性を獲得するのに役立つサービスです。イールドマイニングがなくても、Ondo は依然として多くの人を魅了しました。 TVLで2億ドル。

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Ondo Financeのこれまでの製品

その前に、Ondo の資金調達戦略について簡単に説明します。ユーザーが Ondo を通じて自分の資金に USDC (または他のステーブルコイン) を投資できる場合、次の 5 つの基本的な手順を実行する必要があります。

-Ondo はこの USDC を米ドルに変換し、銀行口座に保管します。

- 次に、Ondo はこれらのドルを使用して資産を購入します。資産は ETF またはファンド (単一名義証券およびその他の資産を保有) です。

- 新しいファンドトークンが鋳造され、ユーザーのウォレットに入金されます。

- これらの原資産が収入を得る場合、その収入はより多くの資産を購入するために再投資され、それによってユーザーの収入は自動的に複利になります。

-ユーザーはいつでもトークンを引き出すことができ、ファンドトークンは破棄され、ユーザーはUSDCを引き出すことができます。

OndoはOHYG、OSTB、OUSGの3種類のファンドトークンを発売しました。 OHYG は高利回り債券のエクスポージャーを提供し、OSTG は加重平均投資適格格付けの短期社債を提供し、OUSG は米国短期債券のエクスポージャーを提供します。さらに、Ondo 製品を体験するには、まずそのホワイトリストに参加する必要があります。

3 つの製品の中で、OUSG はユーザーに最もよく使用されている製品です. ユーザーは USDC を入金し、投資収益として OUSG を受け取ります. 収益は OUSG に蓄積され、価格が上昇します. 最近、Ondo は自社製品の OUSG が 10 になると正式に発表しました投資開始から数年後、週間 AUM (運用資産総額) は 1 億米ドルに達し、現在 1 OUSG = 100.81 米ドルです。

さらに、Ondo は OUSG トークンの使用例を増やすために Flux Finance も立ち上げました。 Flux Finance は分散型融資プロジェクトです。2 月初旬にイーサリアム メインネットを立ち上げると発表されました。Flux は、ステーブルコインなどのライセンスフリー資産とトークン化証券などのライセンス資産をサポートすることで、オンチェーンとオフチェーンを接続します。貸し手はステーブルコイン (USDC および DAI) を提供して収入を得ることができ、借り手は OUSG を担保として抵当に入れることができ、現在、Flux Fiannce の AUM は約 3 億米ドルです。これらの資産のほとんどは FRAX と OUSG から来ています。

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Ondo Finance の新しい OMMF

OMMF は、Ondo によって最近正式に発表されたマネー マーケット ファンド (MMF) に基づく USD ステーブルコインです。OMMF は次の 2 つの理由で導入されました。

- MMF は、資本を保護しながら収入を得ようとする個人や機関にとって長い間人気の投資選択肢であり、現在米国で 5 兆ドルを超える資本が管理されており、MMF は高い流動性と低リスクを提供し、その価値は 1 株当たり 1 ドルで安定しています。共有。端数準備金の貸し出しや資産と負債の重大な不一致の影響を受ける銀行預金とは異なり、MMF は完全に低リスクの短期債券に投資する必要があります。

-多くの投資家は、店頭（OTC）決済や担保として米ドルやステーブルコインの代替としてOUSGを使用することを考えてきましたが、オンド氏は、米ドルレベルで保有される資産がOUSGよりもこれらのユースケースに適していることを発見しました。

検討の結果、Ondo は米国のマネー マーケット ファンドを承認し、そのトークン化された OMMF を立ち上げました。OMMF が投資する MMF は、特にリスクの低い資産の一種です。このようにして、OMMF は現金とステーブルコインを完璧に組み合わせ、富の貯蔵庫としてだけでなく、世界的にアクセス可能なオンチェーン担保および決済の代替手段としての MMF の可能性を解き放ちます。

担保: OTC デスクやその他の機関関係者は、ローンの担保にステーブルコインを使用することがよくあります (USDC で過担保された BTC ローンなど)。OMMF は、24 時間 365 日の決済/清算を可能にする、高利回りで低リスクの担保形態です。

決済: OTC デスク、取引プラットフォーム、トレーダー、およびその他の機関関係者は、OMMF を使用して米ドル (またはステーブルコイン) 建ての取引を決済できます。これにより、両当事者は決済のどちらの側でも利息を得ることができ、リスクをより適切に管理できます。

OMMF の使用例には、投資家が平日に OMMF を鋳造および償還できること、OMMF トークンの形で毎日利子を受け取ることができることも含まれます。OMMF は、リベース メカニズムから派生したリベース トークンの一種でもあります。ユーザーがロックしているトークンは1つ以内であり、一定期間内に一定の割合で増加します。たとえば、OlympusDAO は OHM に投票しました。このメカニズムは、OMMF保有者に超高利回りももたらします。 OMMF はまた、チェーン上にステーブルコインの準備金を保持し、これらの準備金を 24 時間 365 日の即時購入と償還に使用します (ステーブルコインの準備金が残っている限り、それ以外の場合、償還決済は最大 T+3 です。つまり、償還された資金が到着します) 3日後にアカウントに入金されます）。

OUSGと比較したOMMFの利点はユースケースにもあり、米ドルとのペッグ特性により、前述の決済や担保、ファシリティ（DeFiプロトコル）など、従来のOUSG以上のユースケースが期待できます。互換性がある。

エピローグ

エピローグ

世界がよりデジタル化と分散化の方向に発展するにつれて、OMMF は暗号化と実体経済の将来のトレンドも表しており、預金者 (暗号化経済の外でも) に富を保管し移転するためのより良い方法を提供できます。には素晴らしいチームもあり、暗号化市場と現実の市場に適した製品を常に開発し、2つの経済の架け橋と成長を迅速に実現し、RWA分野に貢献しています。