การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow

การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow

หลังจากการเปิดตัวรายชื่อบริษัทร่วมทุนสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยมประจำปี 2022 ของ Coinstack รายงานต่อไปนี้จัดทำขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยจัดอันดับกองทุนร่วมทุนสกุลเงินดิจิทัล 300 อันดับแรกของโลก บทความนี้จะกล่าวถึงหมวดหมู่ต่อไปนี้:

• บริษัทร่วมทุน cryptocurrency อันดับต้น ๆ จัดอันดับตามขนาดกองทุน

• บริษัทร่วมทุน cryptocurrency อันดับต้น ๆ จัดอันดับตามจำนวนการลงทุน

• บริษัทร่วมทุน cryptocurrency อันดับต้น ๆ จัดอันดับตามจำนวนการลงทุนในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

เริ่มจากข้อมูลสรุป:

• ทุนทั้งหมดภายใต้การบริหารของบริษัทร่วมทุน 300 อันดับแรกของโลกคือ 83.9 พันล้านดอลลาร์

• ซานฟรานซิสโกเป็นเมืองอันดับหนึ่งของโลกสำหรับทุน VC สกุลเงินดิจิทัล ซึ่งคิดเป็น 45.16% ของทุนทั้งหมดของบริษัท VC สกุลเงินดิจิทัล 50 อันดับแรกของโลก ตามมาด้วยนิวยอร์ก ฮ่องกง สิงคโปร์ ออสติน ลอนดอน และเซี่ยงไฮ้

• แม้ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงครึ่งหลังของปี 2022 แต่ปี 2022 ก็ยังคงเป็นปีที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สำหรับการร่วมทุนในสกุลเงินดิจิทัล โดยมีมากกว่า 26.2 พันล้านดอลลาร์ในการลงทุนในบริษัทใหม่ๆ เทียบกับ 25.1 พันล้านดอลลาร์ที่ลงทุนในดอลลาร์ในปี 2021

• การระดมทุน VC cryptocurrency ใหม่ในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 (2.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ) ต่ำกว่าไตรมาสที่ 1 ปี 2022 ถึง 77% (11.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ) แต่เราได้ผ่านจุดเปลี่ยนและตอนนี้กำลังมุ่งหน้าขึ้น

• บริษัทร่วมทุนลงทุน 872 ล้านดอลลาร์ในเงินร่วมลงทุนในบริษัทคริปโต/บล็อกเชนในเดือนกุมภาพันธ์ 2566 เพิ่มขึ้น 52% จาก 574 ล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2566

ซึ่งหมายความว่าแม้ในช่วงเวลาที่ตลาดหมีต่ำที่สุด บริษัท VC ก็ยังคงลงทุนมากกว่า 25 ล้านดอลลาร์ในหุ้นของบริษัท crypto/blockchain ทุกวันทำการ (ปัจจุบันประมาณ 45 ล้านดอลลาร์ต่อวันทำการ) และนั่นยังไม่นับรวมบริษัทร่วมทุนที่ลงทุนในโทเค็น

หากมองในภาพรวม เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันเมื่อสี่ปีที่แล้ว (ม.ค./ก.พ. 2019) ปัจจุบันมีเงินทุน VC ลงทุนในบริษัทต่างๆ มากขึ้น (ม.ค./ก.พ. 2023) มากกว่าในช่วงตลาดหมีก่อนหน้านี้ 3.1 เท่า

ดังนั้นแม้ขณะนี้ตลาดจะอยู่ในภาวะตลาดหมี แต่กระแสเงินทุนก็ยังสูงกว่าครั้งที่แล้วถึง 3 เท่า อุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังเติบโต และเราเห็นทุนสถาบันอยู่ในอุตสาหกรรมมากขึ้น นี่เป็นเหตุการณ์สำคัญ

เมื่อเทียบกับภาวะถดถอยในอดีต ตลาดเงินร่วมลงทุนสกุลเงินดิจิทัลไม่เพียงแต่อยู่รอดเท่านั้น แต่ยังเติบโตและเตรียมพร้อมสำหรับการกลับมาอย่างแข็งแกร่งในปี 2024/2025

ในขณะที่เราเตรียมพร้อมสำหรับ Bitcoin halving ในเดือนเมษายน 2024 และผลที่ตามมาคือ crypto bull run ในปี 2025 เรากำลังเริ่มจุดเปลี่ยนเข้าสู่พื้นที่ร่วมทุนของ crypto ช่วงเวลาดีๆ ในอุตสาหกรรมของเรามักเกิดขึ้นทุกๆ สี่ปีและกินเวลาประมาณ 18 เดือน

ตอนนี้เป็นเวลาเตรียมตัวสำหรับการวิ่งวัวครั้งต่อไป

ในบางจุด (หากประวัติศาสตร์ชี้นำฉัน ฉันคาดว่าประมาณเดือนธันวาคม 2024/มกราคม 2025) Bitcoin จะเกิน $69,000 อีกครั้ง และ Ethereum จะเกิน $4,800 ในตัวจัดสรรทุนของเซกเตอร์ปัจจุบันจะดูฉลาดมาก พวกเขารีบเข้ามาในขณะที่คนอื่นๆ กำลังหลบหนี โดยตระหนักว่าสัญญาอัจฉริยะ บัญชีแยกประเภทแบบกระจาย ตลาดเปิดตลอดเวลา และสินทรัพย์ทางการเงินที่เป็นโทเค็นเป็นเทคโนโลยีพื้นฐานสำหรับอนาคตของการเงินทั่วโลก

VC ที่ฉลาดที่สุดกำลังวางเดิมพันอยู่ในขณะนี้ เนื่องจากการประเมินมูลค่ามีส่วนลด — และท่ามกลางเสียงรบกวนของตลาด มีการลงทุนอย่างต่อเนื่องในรูปแบบการลงทุน เช่น Web3, Gamefi, DeFi, โครงสร้างพื้นฐาน และ DLT

รายชื่อสถาบันร่วมทุน Cryptocurrency ในปี 2023

บริษัท VC ที่เน้นการเข้ารหัสลับรายใดที่ใหญ่ที่สุด ข้อใดที่ลงทุนในเหตุการณ์หลัง Terra/Three Arrows/Celsius/FTX อย่างแข็งขันที่สุด

• บริษัท VC ที่เน้น cryptocurrency ที่ใหญ่ที่สุดตามขนาดกองทุน ได้แก่ A16Z Crypto, Binance Labs, Multicoin, Pantera และ Paradigm

• บริษัท VC ที่เน้น cryptocurrency ห้าอันดับแรกตามปริมาณการลงทุน cryptocurrency ทั้งหมด ได้แก่: Coinbase Ventures, DCG, NGC, AU 21 และ Animoca

แต่บริษัทใดบ้างที่เป็นผู้นำในการลงทุน crypto VC ใหม่ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

• บริษัท VC cryptocurrency ที่ใช้งานมากที่สุดในขณะนี้คือ: Big Brain Holdings, Shima Capital, Infinity Ventures, GSR และ MH Ventures

มาเจาะลึกและจัดอันดับกันแบบเต็มๆ

บริษัทร่วมทุนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามขนาดกองทุน

ตารางด้านล่างได้รับการรวบรวมโดยใช้การวิจัยของเราเอง รวมทั้งแหล่งข้อมูลต่างๆ จาก Pitchbook, Crunchbase, AUM 13 F และเว็บไซต์ของบริษัท เมื่อบริษัทลงทุนในด้านอื่นๆ นอกเหนือจากบล็อกเชน/สกุลเงินดิจิทัล เราจะรวมเฉพาะการลงทุนและกองทุนที่เน้นด้านสกุลเงินดิจิทัลมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ด้านล่างนี้คือบริษัท 50 อันดับแรกที่จัดอันดับตามขนาดกองทุน จากการวิจัยของเรา บริษัท VC สกุลเงินดิจิทัล 19 แห่งมีเงิน 1 พันล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้นที่ได้รับการจัดสรรสำหรับการลงทุนสกุลเงินดิจิทัล

การลงทุน Crypto Venture Capital ตามเมือง

ทุนทั้งหมดภายใต้การจัดการของกองทุนร่วมทุน 50 อันดับแรกของสกุลเงินดิจิทัลคือ 59.6 พันล้านดอลลาร์ กองทุนเหล่านี้กระจายอยู่ที่ไหนตามภูมิศาสตร์? ลองดูการจัดสรรทุนตามสำนักงานใหญ่ของบริษัท:

บริเวณอ่าวซานฟรานซิสโกมีส่วนแบ่งการตลาด 45.2% ของบริษัทร่วมลงทุนสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ 50 แห่งทั่วโลก และบริหารเงินทุนกว่า 26 พันล้านดอลลาร์ เกือบเท่ากับเมืองอื่นๆ ทั่วโลกรวมกัน

สหรัฐอเมริกาครองพื้นที่การร่วมทุนของ cryptocurrency อย่างน้อยหนึ่งใน 50 บริษัทชั้นนำตามขนาดกองทุน

บริษัท VC Cryptocurrency 50 อันดับแรกจัดอันดับตามจำนวนการลงทุน

ให้เราจัดอันดับบริษัท VC cryptocurrency ชั้นนำตามจำนวนการลงทุนทั้งหมดที่พวกเขาทำในพื้นที่ cryptocurrency/blockchain สิ่งนี้จะนำเสนอภาพที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงของ 50 อันดับแรก

50 crypto VC ที่ใช้งานมากที่สุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

สุดท้าย มาดูการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลโดยรวมตามจำนวนการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ข้อมูลนี้บอกให้เราทราบว่าใครที่เปิดใช้งานอยู่ในปัจจุบันเทียบกับบริษัทที่เปิดใช้งานในปี 2018-2021 และใครบ้างที่อาจเปิดรับข้อตกลงเริ่มต้น/ระยะเริ่มต้นเป็นพิเศษ

เมื่อทำการนับข้อมูลแล้วจะพบดังนี้

สุขภาพโดยรวมของ Crypto VC Sector

จากข้อมูลของ Pitchbook ปี 2022 จะเป็นปีที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของการลงทุนร่วมทุนในสกุลเงินดิจิตอล/บล็อกเชน โดยมีการลงทุนใหม่มากกว่า 26.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า 25.1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 เพียงเล็กน้อยเท่านั้น ลองดูที่บางส่วนของแผนภูมิ

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากข้อมูลรายไตรมาสของ Pitchbook แล้ว สถานการณ์จะแตกต่างออกไป กิจกรรมถึงจุดสูงสุดในไตรมาสแรกของปี 2565 ด้วยเงินลงทุนใหม่เพียง 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับเพียง 2.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่

การลงทุนใหม่ในไตรมาสแรกของปี 2566 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2563

อย่างไรก็ตาม จากการเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 เมื่อเทียบกับเดือนมกราคม ดูเหมือนว่าตอนนี้เราได้พลิกกระแสและแนวโน้มกำลังดีขึ้นเมื่อเราก้าวเข้าสู่ไตรมาสที่สองของปี 2023 บริษัทที่ชาญฉลาดกำลังทำการเดิมพันรอบต่อไปในขณะนี้

จากมุมมองของกลยุทธ์การออก จะมีการออกจากกิจการร่วมทุนของสกุลเงินดิจิทัลหลักประมาณ 70 รายการในปี 2564 และ 2565 (ไม่ต้องพูดถึงสภาพคล่องที่มาจากการลงทุนโทเค็นทั้งหมด) ในขณะที่กลยุทธ์การออกในปี 2566 ลดลง แต่แนวโน้มระยะยาวนั้นชัดเจน อุตสาหกรรมนี้อยู่ที่นี่

เรากำลังดูการประเมินมูลค่ารอบใดอยู่

สุดท้ายนี้ เราจะกล่าวถึงการประเมินค่ามัธยฐานโดยประมาณสำหรับเมล็ดพันธุ์และพื้นที่ร่วมลงทุนของสกุลเงินดิจิทัล Series A ด้านล่างนี้คือค่ากลางปัจจุบันสำหรับข้อเสนอ Seed, Series A และ Series B (ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2023 ถึง 16 มีนาคม 2023)

การประเมินมูลค่าข้อตกลงเมล็ดพันธุ์

การประเมินมูลค่ารอบเมล็ดพันธุ์และจำนวนเงินทุนมีวิวัฒนาการอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปในอุตสาหกรรม cryptocurrency?

ดังที่แสดงด้านล่าง ค่ามัธยฐานของรอบเมล็ดพันธุ์ในปี 2023 อยู่ที่ 3 ล้านดอลลาร์ โดยมีการประเมินมูลค่าล่วงหน้าโดยประมาณที่ 22.8 ล้านดอลลาร์ โดยมีการประเมินมูลค่าตั้งแต่ 11 ล้านดอลลาร์ถึง 43 ล้านดอลลาร์

ที่น่าสนใจคือ จากข้อมูลของ Pitchbook การประเมินมูลค่ารอบ Seed โดยเฉลี่ยในปัจจุบันสูงกว่าในปี 2022 แต่จำนวนดีลที่ปิดได้นั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในปี 2022 ประมาณ 50% จากประสบการณ์ของเราเอง ข้อตกลงเริ่มต้นที่ไม่มีรายได้ส่วนใหญ่ในพื้นที่ crypto ได้ประเมินมูลค่าล่วงหน้าในช่วง 10-20 ล้านดอลลาร์ ดังนั้นบางที Pitchbook อาจใช้เวลาถึง 23 ปีสำหรับรอบเริ่มต้นในบริษัท crypto มีข้อจำกัดด้านชุดข้อมูลสำหรับ ประมาณการ

การประเมินมูลค่าข้อตกลง Series A

การประเมินมูลค่าและจำนวนเงินทุนสำหรับข้อตกลง Series A ในอุตสาหกรรม cryptocurrency มีวิวัฒนาการอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป?

ค่ามัธยฐานของ Series A ในปี 2023 อยู่ที่ 9.7 ล้านดอลลาร์ โดยมีการประเมินมูลค่าล่วงหน้าประมาณ 90 ล้านดอลลาร์ โดยมีมูลค่าตั้งแต่ 55 ล้านดอลลาร์ถึง 115 ล้านดอลลาร์ ข้อเสนอ Series A เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะจัดสรรให้กับบริษัทที่มีรายได้ต่อปี 1-10 ล้านดอลลาร์ ประสบความสำเร็จในตลาดผลิตภัณฑ์ และกำลังเติบโตเดือนต่อเดือนในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำในปัจจุบัน

การประเมินมูลค่าข้อตกลง Series B

การประเมินมูลค่าและจำนวนเงินทุนสำหรับข้อตกลง Series B ในอุตสาหกรรม cryptocurrency มีการพัฒนาอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป?

ค่ามัธยฐานของรอบ Series B ในปี 2023 อยู่ที่ 55 ล้านดอลลาร์ โดยมีการประเมินมูลค่าล่วงหน้าไว้ที่ 740 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 295 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 มีข้อตกลง Series B เพียงหยิบมือเดียว (9) ข้อตกลงที่เสร็จสมบูรณ์ในปี 2566 ดังนั้นตัวเลขนี้จึงมีแนวโน้มลดลงเมื่อปิดดีลมากขึ้น ควอไทล์ 25-75% สำหรับปี 2565 คือ 150 ล้านดอลลาร์ถึง 1.25 พันล้านดอลลาร์

ลิงค์ต้นฉบับ