Tác giả gốc: Richard Chen, đối tác của công ty đầu tư mạo hiểm 1Confirmation, nhà đầu tư ban đầu của OpenSea

Chỉnh sửa văn bản gốc: Con đường của vũ trụ Yuan

Cuối năm ngoái, tôi đã viết một bài báo về ba xu hướng sản phẩm kín đáo cho năm 2021. Trước khi tôi đưa ra ba dự đoán của mình cho năm 2022, hãy xem lại hiệu suất của tôi.

1. Nghệ thuật tiền điện tử

Kết luận: đúng

Mô tả hình ảnh

Nguồn: https://cryptoart.io/data

Tôi sẽ xem lại hai câu tôi đã viết trong dự báo năm 2021 của mình:

"Những người theo chủ nghĩa tối đa DeFi hiện coi NFT như một món đồ chơi, điều này gợi nhớ đến việc những người theo chủ nghĩa tối đa BTC từ chối dApps vào năm 2018." ——Những người có ảnh hưởng trên Twitter của DeFi, những người đã công khai rất tiêu cực về NFT một năm trước, đột nhiên thay đổi 180 độ, bắt đầu quảng cáo và thổi phồng PFP, và thậm chí gây quỹ NFT. "Hiện tại có ba nghệ sĩ có tổng giá trị hơn 1 triệu đô la và 43 nghệ sĩ có tổng giá trị hơn 100.000 đô la. Tôi hy vọng sẽ thấy nhiều hơn thế vào cuối năm 2021." — Hôm nay, tổng giá trị của các tác phẩm nghệ thuật vượt Có 4 nghệ sĩ với 100 triệu đô la Mỹ, 46 với hơn 10 triệu đô la Mỹ, 268 với hơn 1 triệu đô la Mỹ và 1.283 với hơn 100.000 đô la Mỹ.

2. Thị trường dự đoán

Kết luận: không biết

Giữa cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2020 và lễ nhậm chức, Polymarket đã chứng kiến ​​​​sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch vào tháng Giêng. Những người ủng hộ Trump tin vào #stopthesteal tiếp tục mua cổ phiếu Trump với giá 10 xu trên một đô la, mang lại cho những người không tin vào cơ hội "arb" 10%. Nhưng bên ngoài các sự kiện diễn ra một lần như chính trị lớn trong thế giới thực, các thị trường dự đoán phải vật lộn để duy trì khối lượng. Tôi nghĩ rằng thị trường dự đoán và mạng xã hội phi tập trung là hai trường hợp sử dụng sát thủ đối với tiền điện tử, nhưng thời điểm đưa sản phẩm ra thị trường vẫn còn xa hơn tôi nghĩ ban đầu.

3. Dẫn xuất DeFi

Kết luận: đúng

Tôi đã tweet quan điểm phổ biến của mình rằng DeFi 2021 đã đạt đến điểm bổ sung các cải tiến về chức năng (chẳng hạn như stablecoin tốt hơn để thay thế các stablecoin ban đầu) hoặc sao chép hoạt động trên Ethereum sang các L1 khác.

Một vài cải tiến 0-to-1 mà chúng tôi đã thấy trong DeFi năm nay xoay quanh các công cụ phái sinh. Index Coop và Ribbon xây dựng các sản phẩm có cấu trúc cung cấp khả năng hiển thị các chiến lược thu nhập và chỉ mục. Notional ra mắt cho vay lãi suất cố định. Nhưng quan trọng hơn, hai cải tiến lớn của DeFi năm nay, Uniswap v3 và Primitive.

Uniswap v3 xác định lại ý nghĩa của nhà cung cấp thanh khoản, xem xét lại hiệu quả sử dụng vốn thay vì tổng giá trị bị khóa dưới dạng KPI cho các dự án DeFi và khởi chạy một hệ sinh thái sản phẩm có cấu trúc, chẳng hạn như Gamma xây dựng chiến lược tạo thị trường trên Uniswap. Kể từ khi phát hành v3, thị phần DEX của Uniswap đã tăng từ 45% lên 75% (của Sushi đã giảm từ 24% xuống 12%), do khối lượng giao dịch đã hội tụ về AMM với khả năng khớp lệnh tốt nhất.

Primitive cũng là dự án đầu tiên triển khai nhà tạo lập thị trường sao chép. Với lợi tức kỳ vọng của một công cụ tài chính phái sinh cụ thể (ví dụ: quyền chọn, hợp đồng hoán đổi), một hàm đường cong ràng buộc có thể được xây dựng để tái tạo công cụ phái sinh này trong thị trường giao ngay AMM. Đây là một vấn đề lớn đối với các tùy chọn DeFi, vì các tùy chọn là danh mục cuối cùng trong DeFi mà không có người dẫn đầu thị trường rõ ràng - các tùy chọn tradfi rất khó tái tạo trên chuỗi do những thứ như gas và sự phân mảnh thanh khoản. Trong tương lai, tôi tin rằng Primitive sẽ phát minh lại các dự án tùy chọn hiện có giống như cách mà Uniswap đã làm với các DEX sổ đặt hàng trước đây như EtherDelta và Radar Relay.

Điểm qua ba xu hướng sản phẩm kín đáo cho năm 2022

1. Thị trường NFT cụ thể theo chiều dọc

OpenSea rõ ràng là người chiến thắng lớn nhất trong danh mục đầu tư của chúng tôi. Mặc dù nó sẽ tiếp tục là một công ty vượt thời gian và thống trị thị trường thứ cấp NFT, nhưng tôi tin rằng các thị trường cụ thể theo ngành dọc sẽ tạo ra những thị trường ngách do UI/UX cũng như khả năng tìm kiếm và khám phá tốt hơn. SuperRare là một ví dụ thành công về nghệ thuật tiền điện tử tỷ lệ 1/1 cao cấp, nhưng cũng có các danh mục khác như nhiếp ảnh (ví dụ: Sloika), vùng đất metaverse (ví dụ: Metahood) và âm nhạc (ví dụ: Danh mục).

Phân tích đồ họa thông tin Craigslist mà các VC web2 thích sử dụng để hướng dẫn suy nghĩ.

Tôi sẽ đặc biệt nhấn mạnh vào NFT âm nhạc. Không giống như các danh mục khác như mỹ thuật, đồ sưu tầm và trò chơi, đáng ngạc nhiên là NFT âm nhạc vẫn chưa bùng nổ, nhưng tôi cảm thấy rằng thị hiếu của các nhà sưu tập đang thay đổi nhanh chóng. Catalog, thị trường NFT âm nhạc hàng đầu, đã mở ra một tháng đột phá vào tháng 10 và biểu đồ âm lượng dễ dàng khiến tôi nhớ đến những gì tôi đã thấy tại SuperRare vào đầu năm 2020 trước khi nghệ thuật tiền điện tử bùng nổ. Với âm nhạc, vấn đề chỉ là "khi nào" chứ không phải "nếu".

2. Cầu nối chuỗi chéo tối thiểu hóa độ tin cậy

Hầu như tất cả các cầu nối chuỗi chéo ngày nay đều là các biến thể của multisig đáng tin cậy. Cụ thể là cầu nối Ethereum-to-Avalanche, một Tài khoản địa chỉ Ethereum bên ngoài (EOA) có các khóa riêng tư được chia cho bốn người ký Intel SGX đáng tin cậy và nắm giữ hơn 6 tỷ đô la tiền của người dùng.

Những cây cầu này là những hũ mật khổng lồ và tôi dự đoán các vụ hack cầu nối chuỗi chéo sẽ là các vụ hack CEX và DeFi mới. Vụ hack Poly Network trị giá 611 triệu USD chỉ là phần nổi của tảng băng chìm phía trước.

May mắn thay, ngày càng có nhiều sản phẩm bắc cầu giảm thiểu lòng tin đang gia nhập thị trường. Hop hiện là sản phẩm cầu giảm thiểu tin cậy hàng đầu sử dụng các nhà môi giới trái phiếu và AMM trao đổi stablecoin để cân bằng lại tiền giữa hai bên cầu. Mặc dù trọng tâm của các cây cầu cho đến nay là chuyển mã thông báo, nhưng điểm mấu chốt và lĩnh vực nghiên cứu tích cực hiện nay là cách chuyển thông tin qua các chuỗi theo cách không cần tin cậy. Khả năng kết hợp chuỗi chéo này sẽ cho phép rất nhiều trường hợp sử dụng mới. Hợp đồng thông minh của dự án DeFi trên Ethereum L1 sẽ có thể gọi các chức năng hợp đồng thông minh trên L2 hoặc chuỗi bên.

3. Đầu tư vào DAO

Tôi thích nghĩ đến việc đầu tư vào DAO như những nhà sưu tập phân khúc hơn là các tác phẩm nghệ thuật. Vấn đề với các NFT phân mảnh như tôi thấy là các mã thông báo bị phân mảnh (ERC-20) không được giao dịch trên các NFT cơ bản (ERC-721 hoặc ERC-1155), bởi vì nếu giá của chúng chênh lệch đáng kể, thì không có cách nào để chênh lệch giá . Vì vậy, không có ý nghĩa gì khi giữ các mã thông báo bị phân mảnh dưới dạng chỉ số giá rẻ tiếp xúc với các NFT chip xanh cụ thể như CryptoPunks.

FlamingoDAO cho đến nay là DAO đầu tư thành công nhất và chúng tôi cũng đã thấy DAO bắt đầu được sử dụng cho các giao dịch mua theo nhóm lớn, chẳng hạn như Hiến pháp Hoa Kỳ và tác phẩm nghệ thuật của Ross Ulbricht, v.v. Quá trình ngày nay liên quan đến việc triển khai Gnosis Safe, nhưng tôi muốn thấy các công cụ tốt hơn như Koop hỗ trợ việc mua NFT đắt tiền theo nhóm dễ dàng hơn. Đó là một bí mật mở rằng 99% NFT sẽ không giữ giá trị lâu dài và đó là một bí mật mở rằng các NFT blue-chip đắt tiền (CryptoPunks, Bored Apes, v.v.) sẽ giữ giá trị tốt nhất. Đầu tư vào DAO là cách sạch nhất để giúp công chúng tiếp cận tốt hơn với các NFT cao cấp.