발자국 분석가 Simon 작성(simon@footprint.network)

날짜: 2021년 11월

데이터 소스:Footprint Abracadabra Dashboard

발자국 분석가 Simon 작성(simon@footprint.network)

데이터 소스:안정적인 통화글로벌 전염병의 발발은 명목 화폐에 대한 대중의 신뢰를 약화시켰지만 오히려 DeFi의 발전에 활력을 더했습니다. 다양한 암호화폐의 높은 가격 변동성은 자연히 화폐 기능을 제대로 수행할 수 없으며, 시대적 요구에 따라 안정적인 수요를 기반으로 한 스테이블 코인이 등장했습니다.MakerDAOFootprint Analytics는 이전에Liquity안정적인 통화

스테이블 통화 DAI를 발행하기 위한 포괄적인 소개 및 프로토콜이 있습니다.

발행된 스테이블코인 LUSD와 함께

DAI의 중앙 집중화에 대한 우려가 있다면, 중앙 집중식 스테이블 코인에 대한 비평가로서 Abracadabra 공동 창립자 Daniele Sestagalli는 Twitter에서 MakerDao에게 공개적으로 질문하기까지 했습니다.

MakerDAO의 다양한 담보 자산에 대해 걱정했다면 Abracadabra의 자산 선택은 더 야심적입니다.

널리 논의된 프로젝트인 Abracadabra는 올해 9월 초 TVL이 3억 달러 미만에서 44억 달러로 두 달도 안 되어 16배 증가한 수치로 거침없이 증가했습니다. 이더리움이 주력으로 78%를 차지하고 있으며, Abracadabra는 다른 퍼블릭 체인에도 노력을 기울이고 있으며 현재 Arbitrum, Avalanche, Fantom을 지원할 수 있으며 BSC도 전개되고 있다.

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Squirrel이라는 별칭을 가진 또 다른 공동 창립자는 Abracadabra의 TVL이 매우 빠르게 증가했으며 다중 체인 배포 외에도 거의 이자부 토큰(줄여서 ibTKNS)을 담보로 받아들이고 있기 때문이라고 결론지었습니다. 매력적인 수수료 공유 메커니즘.

기능 모음, 원스톱 경험

Borrow

Abracadabra는 체인마다 약간 다른 기능을 가지고 있으며 TVL이 가장 높은 Ethereum의 경우 현재 Farm, Borrow, Stake 및 Tools(Bridge, Swap 및 Analytics 포함)의 기능을 통합합니다.

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• 이미지 크레디트: Abracadabra

• Abracadabra의 주요 사업은 대출입니다 다른 과잉 담보 대출 플랫폼과의 두드러진 차이점은 이자 수익 자산을 담보로 지원한다는 것입니다. 아브라카다브라에서 빌려줄 담보로 추가 유동성 확보를 위해 자금을 차입하면서 원자산의 이자를 보전할 수 있는 코인 MIM(Magic Internet Money).

• 현재 Abracadabra가 지원하는 대부분의 담보는 여전히 주로 이자부 자산이며 다음 토큰도 지원됩니다.

• NFT 프로젝트 전리품의 커뮤니티 거버넌스 토큰인 AGLD

• Alchemix의 거버넌스 토큰 ALCX

• SHIB

• FTX의 전체 생태계를 지원하는 데 사용되는 토큰 FTT

Fanton 체인의 토큰 FTM

테라체인의 네이티브 스테이블코인 UST

Abracadabra의 자체 플랫폼 토큰 SPELL 및 sSPELL

위 이들 풀의 유동성은 17만~600만개로 이자수익 자산풀 최대 규모인 3억개에 비하면 그리 크지 않다. 자산을 획득하고 더 넓은 것을 찾고 있습니다. 시장은 다른 퍼블릭 체인 토큰을 담보로 추가함으로써 이러한 새로운 퍼블릭 체인의 사용자를 발전시키고 확장합니다.

이자 외에 차용 시 지급하는 일회성 대출 수수료도 있으며, 차입 수수료는 리퀴티의 모델과 동일하며 차용인이 상환해야 할 부채 금액에 직접 추가됩니다. 다른 풀에서 부과하는이자 및 차용 수수료도 다릅니다.

모기지 금리도 담보물이 스테이블 통화인지에 따라 나뉘는데 스테이블 통화는 기본적으로 90%, 가격 변동이 있는 기타 담보물은 50~90% 정도다.

아브라카다브라는 대출 시 레버리지 추가 여부를 사용자가 직접 확인할 수 있도록 매우 "친밀"하며, 모기지 금리와 주기 수를 조정하여 레버리지를 높일 수 있습니다. 이 플래시론 방식은 한 번의 거래로 완료되어 가스비를 크게 줄일 수 있습니다.

레버리지 기능은 자동으로 사용자가 빌린 MIM을 USDT로 변환하고 이 USDT를 Yearn Vault에 예치하여 yvUSDT를 획득하도록 돕고 이러한 이자 수익 자산은 다시 Abracadabra에 담보로 예치됩니다. 따라서 레버리지를 확장하여 전체 APY가 증가하더라도 사용자는 현재 지갑에서 MIM을 얻지 못합니다.

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• 이미지 크레디트: Abracadabra

• 이해를 돕기 위해 다음과 같은 예를 들 수 있습니다.

• 사용자는 3.6%의 APY로 Yearn’s Curve stETH 풀에 $1,000의 자산을 예치합니다.

• 이자 수익 자산 yvcrvSTETH는 MIM을 빌려주기 위해 Abracadabra의 yvcrvSTETH 풀에 계속해서 담보될 수 있습니다.

• 이 풀에 대한 Abracadabra의 대출 이자는 0.5%이며 최대 모기지 금리는 75%입니다. 즉, 사용자는 최대 750MIM까지 대출할 수 있습니다.

이는 사용자가 실제로 미화 250달러 가치의 자산만 잠그고 1,000달러를 원금 APY 3.1%로 얻을 수 있고 나머지 750달러는 다른 투자로 쓰거나 만들 수 있다는 것과 같습니다.

Farm

전체 프로세스에 관련된 비용은 차입 이율 0.5%, 일회성 차입 수수료 0.5%입니다.

이때 레버리지 증가를 선택하면 10주기를 통해 원래 담보의 약 3.8배 MIM을 빌릴 수 있으며 이때 APY는 원래 APY의 4배 가까이 큰 13.5%까지 상승할 수 있다.

Stake

레버리지가 증가함에 따라 청산 가격도 상승하므로 사용자가 감당할 수 있는 위험 변동폭이 점차 좁아진다는 점에 유의할 필요가 있습니다. 일단 청산되면 사용자는 더 이상 자산을 소유하지 않으며 높은 레버리지를 사용할 때 위험 허용 범위를 신중하게 평가해야 합니다.

Tools

Abracadabra의 Curve에 대한 APY는 10.9%로 높으며 5.09%의 SPELL 보상도 있어 Curve의 거래량 순위에서도 최고입니다. 안정적인 통화 MIM에 대한 사용자의 신뢰를 유지하기 위해 Abracadabra는 시장에서 MIM 가격의 안정성을 유지하기 위해 열심히 노력했습니다.크로스 체인 브리지사용자는 Farm에서 얻은 SPELL을 약속하여 sSPELL을 얻고 Abracadabra의 수수료 공유 메커니즘에 참여할 수 있습니다. 알림: 스테이킹에는 24시간의 잠금 시간이 있습니다.

Abracadabra는 또한 AnySwap의 직접 통합을 제공합니다.

크로스 체인 브리지(Bright) 사용자의 MIM은 Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Fantom 및 BSC에서 직접 교환할 수 있습니다.Swap은 Curve로 직접 이동하여 MIM과 DAI, USDC 및 USDT 간에 변환할 수 있습니다.

가까운 장래에 Abracadabra의 대출 상황 및 청산 데이터의 개요를 직접 볼 수 있는 Analytics 기능도 추가되었습니다. Footprint Analytics의 공식 웹 사이트에 주목할 수도 있습니다.

Abracadabra의 대시보드

MIM

계약의 주요 수치를 이해합니다.

Liquid의 모델과 유사하게 Abracadabra의 안정적인 통화는 미국 달러에 연결된 MIM이고 SPELL은 플랫폼 인센티브 토큰이며 sSPELL은 수수료 공유 및 거버넌스를 위해 SPELL을 약속하여 얻은 토큰입니다.

MIM의 안정적인 통화 메커니즘은 주로 차익 거래에 의존합니다. DAI와 마찬가지로 MIM의 자본 비용은 주화 비율을 통해 규제되므로 MIM 통화의 수급 관계에 영향을 미칩니다. 동시에 Curve에 대한 높은 APY 및 인센티브를 통해 Farm의 Sushiswap 특정 통화 쌍에 대한 유동성 채굴 보상이 제공되어 MIM 풀의 깊이를 심화하고 시장에서 MIM의 안정성과 유동성을 보장합니다.

이미지 설명

MIM 가격 데이터 소스: Footprint Analytics

SPELL

MIM은 과도하게 담보화된 통화로 발행된 안정적인 통화로서 이전 LUSD의 시장 가치를 훨씬 능가했습니다. MIM은 스테이블 코인 중 UST에 이어 6위를 기록하고 있으며, 이자 수익 자산의 유동성이 채굴될 때 이 측면에 대한 사용자의 요구도 상당히 강함을 알 수 있습니다.

Stablecoin 시가 총액 데이터 출처: Footprint Analytics

SPELL을 얻는 방법은 주로 농장에서 LP 토큰을 스테이킹하여 얻는 것입니다(Curve 풀이 작동하려면 Curve 인터페이스로 이동해야 함). MKR과 유사한 거버넌스 토큰인 SPELL을 사용하여 프로토콜의 매개변수를 조정할 수 있습니다. SPELL의 분배 비율에서 팀이 유동성 인센티브에 많은 노력을 기울였다는 것을 알 수 있습니다.45%는 MIM-3LP3CRV 풀의 인센티브로 사용되며 18%는 ETH의 인센티브로 사용될 예정입니다. -Sushiswap 통화 쌍의 철자.

sSPELL

SPELL의 가격은 11월 17일 현재 US$0.18에 불과했고 비슷한 모델의 Liquity의 토큰인 LQTY의 가격은 US$13.73에 이르렀습니다(LQTY에는 거버넌스 기능이 없음). 전임자와는 거리가 멀다.

SPELL 가격 데이터 출처: Footprint Analytics

결론적으로

sSPELL을 얻는 주요 방법은 Stake에서 SPELL을 약속하는 것입니다. sSPELL은 거버넌스 토큰일 뿐만 아니라 보유자가 프로토콜에서 이자와 차용 수수료 및 청산 수수료를 확보할 수 있도록 도와줍니다. 설립자 Squirrel에 따르면 Abracadabra의 성공 비결 중 하나는 관대한 수수료 분배 메커니즘, 즉 이자 수수료의 75%가 sSPELL 보유자에게 분배되고 청산 수수료의 10%도 주간 sSPELL 상.

SUSHI/sSUSHI 관계와 유사하게 sSPELL의 양은 수수료 풀의 몫을 나타냅니다. 사용자가 자신의 SPELL을 철회하면 SPELL의 형태로 반환되는 추가 수입을 받게 됩니다. Stake 인터페이스에서 사용자는 sSPELL - SPELL의 비율을 볼 수 있으며, 수수료가 추가될수록 1 sSPELL 토큰의 가치는 점점 더 높아질 것입니다.

Footprint Analytics는 원스톱 비주얼 블록체인 데이터 분석 플랫폼입니다. Footprint는 체인에서 데이터 정리 및 통합 문제를 해결하는 데 도움을 주어 사용자가 제로 임계값 블록체인 데이터 분석 경험을 무료로 즐길 수 있도록 합니다. 1,000개 이상의 표 템플릿과 끌어서 놓기 그리기 경험을 제공하여 누구나 10초 이내에 자신만의 개인화된 데이터 차트를 만들고 체인의 데이터에 대한 통찰력을 쉽게 얻고 데이터 이면의 스토리를 이해할 수 있습니다.

위 내용은 참고 및 소통을 위한 개인적인 의견일 뿐이며 투자조언이 아닙니다. 명백한 이해나 데이터 오류가 있는 경우 피드백을 환영합니다.

발자국 분석 정보:

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