시장과 커뮤니티의 이상적인 알고리즘 안정 화폐 추구는 계속됩니다.
시장과 커뮤니티의 이상적인 알고리즘 안정 화폐 추구는 계속됩니다.
AMPL은 Aave의 제안으로 인해 다시 최전방으로 밀려났습니다.
7월 4일 AMPL이 $1.042를 돌파하며 추가 발행 단계에 진입했다. 이전에는 2021년 5월 13일 이후 AMPL이 오랫동안 디플레이션 상태에 있었습니다. 이 기간 동안 AMPL의 공급은 4억 9,800만에서 1억 8,200만으로 줄었고 시가총액은 4억 1,300만 달러에서 1억 7,100만 달러로 떨어졌습니다.
27일 AMPL은 다시 한 번 알고리즘 스테이블 코인의 불안정성을 보여 하루 만에 거의 미친듯이 급등하고 급락했습니다.
(데이터 출처: coinmarketcap)
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AMPL이 조정 중입니다.
AAVE가 AMPL 대출을 지원한다는 소식에 영향을 받아 시장에서 AMPL의 단기 공급 및 수요가 크게 변경되었습니다. 통화 가격은 제안이 통과되었을 때 1.1U에서 약 2.3U로 급격히 상승했으며 뉴스의 영향은 즉각적이었습니다. 가격 인상과 더불어 24시간 가중 가격 산정 기준으로 라베이스의 단일 인플레이션율은 6%로 당시 AMPL 보유자들의 단기 소득 증가율은 매우 빨랐다.
선도적인 분산형 대출 플랫폼인 Aave는 항상 지원 자산 선택에 신중을 기했습니다.아직 AMPL을 담보로 다른 자산을 빌리는 것은 불가능하지만 커뮤니티는 여전히 이것이 AMPL의 중요한 발전이라고 믿고 있습니다.
규칙에 따르면 AMPL은 $1 이상일 때 부풀려지고 가격이 $1 미만일 때 수축되어 시장 변동성이 어느 정도 증폭됩니다. 리베이스의 특수성으로 인해 AMPL 대출 방식도 일반 통화와 다릅니다.Aave에서 AMPL을 빌릴 때 리베이스가 없으며 차용인은 인플레이션 혜택을 누리기 위해 연 48%의 이자를 지불해야 합니다. 이 방법은 차용인의 위험을 상대적으로 통제 가능하게 만들고 AMPL을 상대적으로 안정적인 자산으로 사용할 수 있게 합니다.
다만 이 방식은 Aave의 최고 차입금리가 48%(일일 0.13%) 이하로 제한된다. 그러나 AMPL의 리베이스는 하루 만에 7% 이상에 도달할 수 있으며 이는 대출 기관의 이익에 불균형을 초래할 수 있습니다. AMPL이 $1보다 높을 때 AMPL의 자산 활용률은 항상 100%에 가깝습니다. 이러한 방식으로 예금자는 인플레이션 수입을 얻거나 자신의 자산을 상환할 수 없으며 Aave 플랫폼에서 AMPL의 예금에 대한 연간 수익률은 38.4%입니다.
현재 눈길을 끄는 설립자인 Brandon은 Aave에 대한 이자율의 동적 조정을 제안하고 AMPL의 변동 이자율을 통해 예금자의 손실을 이자로 보상하여 차용인과 대금업자 간의 인센티브 균형을 재조정합니다.
현행 공식정보에 따르면 신모델은 자산의 최적활용률을 75%로 할 예정이며, 이때 대출기관이 지불해야 하는 연이율은 2%이며, 자산활용률이 100%가 되면, 대출에 대한 연간 이자는 10002%만큼 높을 것입니다. 새로운 모델은 대출 기관과 대출 기관 간의 이자 및 재조정 인센티브를 통해 예금자 손실을 보상할 수 있습니다.
이런 식으로 AMPL은 여전히 스스로를 증명할 시간이 필요합니다.
AMPL의 새로운 움직임은 이미 침묵하고 있는 알고리즘 스테이블코인 부문에 다시 관심을 불러일으켰습니다. 어떤 사람들은 최근 몇 달 동안 여러 국가와 지역에서 스테이블 코인에 대한 규제가 점차 강화되고 있다고 생각합니다.이 시점은 순수 알고리즘, 고도로 분산된 스테이블 코인의 개발을 위한 절호의 시기가 될 수 있으며 시장 상황에서 불안정성은 알고리즘의 장점을 보여줍니다. 스테이블코인.
미국과 같은 지역의 규제 당국은 스테이블 코인에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 파월 연준 의장은 공개 채널에서 가능한 한 빨리 스테이블코인 규제를 도입해야 한다고 거듭 밝혔습니다. 현재의 스테이블 코인에는 명확한 규제 프레임워크가 없으며 스테이블 코인은 은행 예금 및 머니 마켓 펀드와 유사한 방식으로 규제되어야 한다고 공개적으로 밝혔습니다.
동시에 작년 AMPL Bringing Fire알고리즘 스테이블 코인 섹션 이후 혁신적인 알고리즘 스테이블 코인이 차례로 시장에 출시되었으며 이상적인 알고리즘 스테이블 코인 개념은 개발자와 투자자로부터 장기적인 투자를 유치했습니다. 알고리즘 논리가 업데이트되고 반복되었지만 극소수만이 살아남았습니다.이상적인알고리즘 스테이블 코인에 대한 시장의 추구는 결코 멈추지 않았습니다.
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알고리즘 Stablecoins: 시도 및 돌파구
현재 알고리즘 스테이블 코인 시장을 되돌아보면 많은 새로운 변화와 트렌드를 볼 수 있습니다.
1세대 알고리즘 스테이블 코인 AMPL은 전형적인 단일 통화 시스템입니다. AMPL 이후 곧 ESD로 대표되는 알고리즘 스테이블 통화가 등장하여 채권 게임 모드를 도입하고 변동성을 채권으로 전이시켰다. 단일 통화 모델에서 벗어나지 않는 것을 기반으로 스테이블 코인의 알고리즘 및 앵커 자산이 조정되었으며 연방 준비 은행의 채권 발행 시뮬레이션 단계에 진입했습니다.
Frax는 차세대 알고리즘 스테이블 코인으로 알려져 있습니다. 이 모델은 모의 중앙 은행 접근 방식을 시작합니다. Basis Cash와 마찬가지로 Frax는 FRAX(스테이블 코인), Frax Shares(주식) 및 Frax Bonds(채권)의 세 가지 토큰을 제안하지만 FRAX 토큰을 발행하려면 사용자가 Frax Shares(FXS) 및 기타 조합을 예치해야 합니다. 총 1달러 상당의 담보(USDC 또는 USDT).
이미지 설명
(데이터 출처: coinmarketcap)
이 모델은 일부 모기지 자산을 도입하고 알고리즘은 모델 세부 사항을 동적으로 조정하여 전체 시스템의 안정성을 향상시키는 것을 볼 수 있습니다. TokenInsight에서 발표한 2분기 DeFi 산업 보고서에 따르면 UST와 FRAX는 평균 편차가 0.2% 미만으로 변동성이 가장 낮습니다.
시장에서는 알고리즘 스테이블코인의 문제점도 속속 등장했는데, ESD와 BAC는 1달러에 고정됐으나 2분기에 앵커에서 완전히 분리됐다. 여러 주류 알고리즘 스테이블 코인 중 하나이며 가장 변동성이 큽니다. 더 낙관적인 현상은 FRAX의 가격이 오랫동안 1달러에서 안정적이었다는 것입니다.차익 거래 메커니즘은 FRAX가 가격 앵커링을 달성하는 데 효과적으로 도움이 되었으며 1% 이상의 긍정적 및 부정적 프리미엄이 거의 없습니다.
지금까지 알고리즘 스테이블 코인 프로젝트는 디지털 통화의 모기지 모델을 기반으로 하며 모기지가 없는 ESD부터 동적 모기지가 있는 FRAX, 그리고 초과 담보가 있는 FEI에 이르기까지 모기지 금리와 관련된 다양한 혁신을 수행했습니다. 이러한 시도는 모기지 금리와 위험의 균형을 맞추려는 것이지만 균형을 맞추기가 어렵습니다.
또한 상대적으로 신생 스테이블코인인 FLOAT와 RAI는 1달러를 기준으로 선택하지 않고 전자는 1.618의 황금비율에서 시작하고 후자는 통화로도 간주되는 파이(π)의 비율에서 시작한다. 낮은 변동성. 이것은 또한 달러가 아닌 스테이블 코인에 대한 새로운 기회가 있을 수 있으며 알고리즘 스테이블 코인이 아직 실험 및 탐색 단계에 있음을 보여줍니다.
