この記事では、2020年から2021年の市場変化をDeFiの観点から理解することを試み、新たな視点を提供します。

2020年の初めから現在まで、私たちが住む世界では多くの大きな出来事が起こり、感染症の流行により世界経済は低迷しました。経済を刺激するために各国の中央銀行は金融緩和政策を打ち出していますが、その中でも特に印象深いのが連邦準備制度であり、感染症の流行が始まって以来、これまでに総額約6兆ドルを放出しました。 2008年の金融危機からの救済資金規模（2020年の米ドルに相当）を上回り、GDPの28.6％に達する。そして、どこからともなく発行されたこれらの紙幣は、ドルを売るという広範な感情を引き起こし、ドル以外のほぼすべての資産の価値が上昇しました。

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ビットコインの分散化遺伝子

これはビットコインの誕生から始まり、サトシ・ナカモトは2008年11月にビットコインのホワイトペーパーを発表し、翌年1月にはビットコインネットワークの創世記について書きました。

ビットコインの遺伝子には、通貨発行会社が貧困層から強奪し、富裕層を助けるために無制限に紙幣を印刷することに対する不満が当然含まれている。

12年後、FRBのさらに常軌を逸したリリースに直面して、それはビットコインのDNAに衝撃を与えました。まったく新しい安全な避難所の旗印「デジタルゴールド」として、ビットコインは2020年に従来の資産を上回り、2021年もその勢いを維持すると一般に考えられています。

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DeFi コールド スタート、スムーズかつ困難

2020年半ば、DeFiはその強みを発揮し始め、当初はCompoundの流動性マイニングから始まりました。当時、私は、この瞬間にすでにDeFiブームが海中で押し寄せていて、その後DeFi流動性マイニングプロジェクトの波が海上に現れるとは予想していませんでした。

人々はほぼ高い利益を求めてここに来ますが、より重要なのは、この期間に DeFi が広く普及したことです。わずか 3 か月で、DeFi の種がブロックチェーン群衆の中に蒔かれ、多くのユーザーが実践的な A first を完了しました。分散型金融のレッスン。

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従来の金融と分散型金融商品のマッピング

DeFiは従来の金融商品を分散型ネットワークに移行させようとしているが、環境が変化し問題も発生している。 DeFiの本来の目的は、金融サービスの敷居を低くし、包括的な金融を実現することです。しかし、残念なことに、当時のイーサリアム ネットワークは金融サービスのパフォーマンス要件を満たせなかったことです。インクルーシブ ファイナンスは大規模な金融となりました。ネットワークが混雑しているため、マイナーの手数料は高くなり、一般のユーザーは生活が成り立たなくなることがよくあります。

それでもDeFiはすでに始まっており、道は険しいものの、方向性は確かだ。

1年でDeFiのロックアップ規模は30倍に増加し、300億米ドルに達した

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道路を平らにし、道路を修復し、燃料を補給する

これは、一方ではイーサリアム ネットワーク上のユーザーの膨大な需要であり、他方ではイーサリアムのパフォーマンスのボトルネックでもあります。この段階では、パフォーマンス問題の解決策としての Layer2 と Eth2 が、2020 年後半にブロックチェーン メディアで最も頻繁に報告されるトピックになりました。

Eth2 はイーサリアム ネットワークのメジャー アップグレードであり、最初のステップとしてビーコン チェーンが正常に開始され、すべてが段階的に進んでいます。

レイヤ 2 ネットワーク拡張ソリューションも、実践と反復の中でますます明確になってきています。rollupそしてzkロールアップは基本的に決まります。 zk rollupソリューションを例にとると、イーサリアムネットワークのパフォーマンスは100倍の1500+TPSまで向上すると試算されており、それに応じてイーサリアムネットワークが担える価値やネットワーク自体の価値も大幅に向上します。ただし、従来の金融ネットワークと比較すると、1500+TPS はまだ遅れていますが、現在のイーサリアムネットワークと DeFi ユーザーにとっては、100 倍のパフォーマンス向上を期待する価値があります。

現在、上位のDeFiプロジェクトは基本的にそれぞれレイヤー2ソリューションを選択していますが、その中でもSynthetixはop rollupを採用しており、Uniswap V3アップグレードでもレイヤー2ソリューションが導入されます。

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DeFiはサークルから退場しつつあるのか？

急成長するDeFiとはまったく対照的に、米国の個人投資家がヘッジファンドに対して団結している。

レディットWSBフォーラムの個人投資家が共同してGME株の空売りヘッジファンドを撃退した後、彼らは次に銀先物ロング・ショート市場を狙う計画を立てている。この期間中、ロビンフッド（外資系証券プラットフォーム）は小売取引を制限し、WSBフォーラムは一時的に封鎖された。この動きはさらに広がり、韓国版WSBやインド版WSBも次々と誕生した。

FRBが水の解放を行い、個人投資家が団結して機関投資家と戦う様子は、2008年のビットコイン誕生の場面に似ているが、主人公は変わった。サトシ・ナカモトは中央銀行が危機に陥った富裕層を助けるために貧しい人々から金を奪うことに不満を抱いており、レディットWSBフォーラムのユーザーは金融上の不公平、大きすぎてつぶせない企業、やりたい放題の機関に不満を抱いていた。フォーラムユーザーの告白文にあるように、2008年の金融危機は彼のような無数の一般人が黙って耐えてきたが、今回、ようやく鎌を手に機関に対して声を上げることができた。

ブロックチェーンにより、金融の分散化はもはや空中の城ではなくなり、分散化された金融を必要とする人々がますます増えています。 DeFiは包括的な金融であり、後進地域の人々に金融サービスを提供するだけでなく、先進地域の人々がより透明で公平な金融を体験できるようにすることもできます。

これが私が話したい第 4 段階ですが、個人投資家と伝統的な金融機関との対立の中で、DeFi の概念がサークルから追い出され、すべての人の視野に入れられる可能性があります。

DeFiの将来についてはどう思いますか？ DeFiは一方通行であり、透明性と公平性を求める人々の要求は揺るぎません。