CoinW研究院周報（2026.3.30 - 2026.4.5期）

CoinW研究院

特邀专栏作者

2026-04-07 04:20

本文約8583字，閱讀全文需要約13分鐘

全球加密貨幣總市值為2.45兆美元，較上週的2.37兆美元，本週內加密貨幣總市值上升約3.37%。

AI總結

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核心觀點：本週加密貨幣市場整體呈現溫和上漲但鏈上活躍度分化的態勢，總市值增長3.37%至2.45兆美元，但主要公鏈的日交易量普遍下滑，用戶活躍度與TVL表現不一，市場情緒仍處「極度恐慌」區間。
關鍵要素：
1. 市場指標：加密貨幣總市值上升3.37%，比特幣現貨ETF本週淨流入2234萬美元，而以太坊現貨ETF淨流出7117萬美元，市場恐慌指數為14（極度恐慌）。
2. 鏈上數據：主要公鏈DEX日成交量普遍下滑，其中BNB Chain(-32.65%)和Ton(-43.32%)跌幅顯著；用戶活躍度分化，Solana日活增長8.34%至403.6萬，而Aptos(-52.09%)和Ethereum(-10.54%)回落。
3. DeFi與穩定幣：DeFi總TVL增長1.89%至945.24億美元，以太坊佔比57.03%居首；穩定幣總市值微降0.39%，USDC增發29.48億枚。
4. 新項目動態：湧現多個創新平台，如槓桿預測交易平台OmenX、Solana生態Meme幣發行平台PumpCA及開放式預測交易場所CADE Market。
5. 行業融資：RWA與穩定幣基礎設施受資本青睞，如The Better Money Company（穩定幣清算所）獲1000萬美元融資，Valinor（鏈上私募信貸）獲2500萬美元融資。

關鍵要點

全球加密貨幣總市值為 2.45 兆美元，較上週 2.37 兆美元，本週內加密貨幣總市值上升約 3.37%。截止至發稿，美國比特幣現貨ETF 累計總淨流入約 559.6 億美元，本週淨流入 2234 萬美元；美國以太坊現貨ETF 累計總淨流入約 114.8 億美元，本週淨流出 7117 萬美元。

穩定幣總市值為 3,099 億美元，較上週 3,087 億美元，下降約 0.39%；其中USDT市值為 1,840.7 億美元，佔穩定幣總市值的 59.39%，與上週持平；其次是USDC市值為 775 億美元，佔穩定幣總市值的 25.0%，較上週 777 億美元，下降約 0.26%；DAI市值為 53.6 億美元，佔穩定幣總市值的 1.75%，與上週持平。

據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為 945.24 億美元，較上週 927.69 億美元，上升約 1.89%。按公鏈進行劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是Ethereum，佔比 57.03%；Solana 鏈，佔比 6.85%；BNB Chain，佔比 5.69%。

本週鏈上數據整體走弱。鏈上 Dex 日成交量普遍下滑，其中 Solana 仍以 0.92B 美元居首（-14.42%），Ethereum（0.563B 美元，-22.88%）、BNB Chain（0.528B 美元，-32.65%）和 Ton（0.0012B 美元，-43.32%）跌幅相對明顯；交易費用整體穩定，僅 Solana（0.004 美元）和 Sui（0.00164 美元）分別上漲 28.77% 和 38.51%。用戶活躍度分化明顯，Solana 日活達 403.6 萬（+8.34%）繼續領先，Sui（28.4 萬，+14.38%）較上週實現增長，而 Aptos（-52.09%）、Ethereum（-10.54%）和 Ton（-6.45%）有所回落；TVL 方面，Ethereum 以 54.47B 美元（+3.17%）穩居第一，BNB Chain（5.38B 美元，+2.75%）小幅增長，而 Solana（5.57B 美元，-11.88%）和 Aptos（0.269B 美元，-8.19%）出現下滑。

新項目關注：OmenX 是一個創新的槓桿預測交易平台，用戶可以在鏈上把各種現實世界事件（包括體育比賽、金融價格、科技成果等）轉化為可交易的預測市場。PumpCA 是一個基於 Solana 生態的 Meme 幣發行與交易平台，定位類似「meme launchpad」，核心目標是讓使用者可以快速創建、發行並交易自己的代幣。CADE Market 是一個開放式預測/交易場所，允許用戶圍繞各種事件、話題或資產進行價格博弈和流動性交易。

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

全球加密貨幣總市值為 2.45 兆美元，較上週 2.37 兆美元，本週內加密貨幣總市值上升約 3.37%。

數據來源：Bitcoin dominance from cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

數據截止至 2025 年 4 月 5 日

截止至發稿，比特幣的市值為 1.38 兆美元，佔加密貨幣總市值的 56.33%。與此同時，穩定幣的市值為 3,099 億美元，佔加密貨幣總市值的 12.65%。

數據來源：coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts

數據截止至 2025 年 4 月 5 日

2.恐慌指數

加密貨幣恐慌指數為 14，顯示為極度恐慌。

數據來源：coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

數據截止至 2025 年 4 月 5 日

3.ETF 流入流出數據

截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 559.6 億美元，本週淨流入 2234 萬美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 114.8 億美元，本週淨流出 7117 萬美元。

數據來源：sosovalue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf

數據截止至 2025 年 4 月 5 日

4.ETH/BTC 和 ETH/USD 兌換比例

ETHUSD ：現價 2,146.74 美元，歷史最高價 4,946.05 美元，距最高價跌幅約 56.66%

ETHBTC ：目前為 0.030917，歷史最高為 0.1238

數據來源：ratiogang, https://ratiogang.com/

數據截止至 2025 年 4 月 5 日

5.Decentralized Finance (DeFi)

據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為 945.24 億美元，較上週 927.69 億美元，上升約 1.89%。

數據來源：defillama, https://defillama.com

數據截止至 2025 年 4 月 5 日

按公鏈進行劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈，佔比 57.03%；Solana 鏈，佔比 6.85%；BNB Chain，佔比 5.69%。

數據來源：CoinW 研究院，defillama, https://defillama.com

數據截止至 2025 年 4 月 5 日

6.鏈上數據

Layer 1 相關數據

主要從日交易量、日活躍地址、交易費用分析目前主要 Layer1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APTOS 的相關數據。

數據來源：CoinW 研究院，defillama, https://defillama.com

數據截止至 2025 年 4 月 5 日

鏈上 Dex 日成交量與交易費用：鏈上 Dex 日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。鏈上 Dex 日成交量方面，本週各鏈均有不同程度下滑，其中 Ton（0.0012B 美元，-43.32%）和 BNB Chain（0.528B 美元，-32.65%）跌幅相對最大；其次為 Ethereum（0.563B 美元，-22.88%）、Solana（0.92B 美元，-14.42%）、Aptos（0.019B 美元，-12.60%）和 Sui（0.031B 美元，-3.29%）。交易費用方面，Ethereum（0.01 美元）、BNB Chain（0.00001 美元）和 Ton（0.0033 美元）較上週基本持平；Solana（0.004 美元）和 Sui（0.00164 美元）分別較上週上升 28.77% 和 38.51%；Aptos（0.000001 美元）較上週下降 8.43%。

日活躍地址與 TVL：日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶黏著度，TVL 反應了用戶對平台的信任程度。日活躍地址方面，BNB Chain（242 萬個）較上週幾乎持平；Aptos（51.4 萬個）、Ethereum（45.5 萬個）和 Ton（10.4 萬個）分別下降 52.09%、10.54% 和 6.45%；Sui（28.4 萬個，14.38%）和 Solana（403.6 萬個，+8.34%）有所上升。TVL 方面，Solana（5.57B 美元，-11.88%）和 Aptos（0.269B 美元，-8.19%）有所下降，其餘鏈變化不大，分別為 Sui（0.566B 美元，+0.89%）、Ethereum（54.47B 美元，3.17%）、BNB Chain（5.38B 美元，2.75%）、和 Ton（0.055B 美元，-1.38%）。

Layer 2 相關數據

據 L2Beat 數據顯示，本週以太坊 Layer2 總 TVL 為 307.0 億美元，較上週 309.7 億美元，整體跌幅為 0.87%。