CoinW Research Weekly Report (Issue: March 23, 2026 - March 29, 2026)

CoinW研究院

特邀专栏作者

2026-03-30 10:39

本文約9195字，閱讀全文需要約14分鐘

全球加密貨幣總市值為2.37兆美元，較上週的2.41兆美元，本週內加密貨幣總市值下降約1.66%。

AI總結

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核心觀點：本週加密貨幣市場整體呈現小幅回調態勢，總市值下降1.66%，市場情緒極度恐慌，但鏈上活動顯示出結構性分化，部分公鏈在交易量和用戶活躍度上逆勢增長。
關鍵要素：
1. 市場整體承壓：全球加密貨幣總市值降至2.37兆美元，週跌幅1.66%；市場恐慌指數為9，處於「極度恐慌」狀態。
2. ETF資金流出：美國比特幣和以太坊現貨ETF本週均錄得淨流出，分別為2.96億美元和2.06億美元。
3. 鏈上活動分化：Solana和BNB Chain的DEX交易量分別增長1.70%和20.06%，而以太坊則大幅下降39.67%；Solana、BNB Chain和Aptos的日活躍地址數顯著增長。
4. DeFi TVL微降：DeFi總鎖倉價值（TVL）為927.69億美元，週降0.22%；以太坊仍以57.03%的佔比主導市場。
5. 穩定幣市值穩定：穩定幣總市值微降0.13%至3087億美元，其中USDT佔比59.63%，USDC佔比25.17%。
6. 行業動態活躍：本週多個項目（如Backpack、Perle Labs）完成代幣生成事件（TGE），且有多筆重要投融資發生，如ICE向Polymarket投資60億美元。

關鍵要點

全球加密貨幣總市值為 2.37 兆美元，較上週 2.41 兆美元，本週內加密貨幣總市值下降約 1.66%。截止至發稿，美國比特幣現貨ETF 累計總淨流入約 559.3 億美元，本週淨流出 2.96 億美元；美國以太坊現貨ETF 累計總淨流入約 115.2 億美元，本週淨流出 2.06 億美元。

穩定幣總市值為 3,087 億美元，較上週 3,091 億美元，下降約 0.13%；其中USDT市值為 1,840.7 億美元，佔穩定幣總市值的 59.63%，較上週輕微下浮；其次是USDC市值為 777 億美元，佔穩定幣總市值的 25.17%，較上週 789 億美元，下降約 1.52%；DAI市值為 53.6 億美元，佔穩定幣總市值的 1.75%，與上週持平。

據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為$927.69 億，較上週$929.73 億，下降約 0.22%。按公鏈進行劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是Ethereum，佔比 57.03%；Solana 鏈，佔比 6.85%；BNB Chain，佔比 5.69%。

本週鏈上數據呈現出交易分化、用戶回暖但資金小幅回撤的特徵。Dex 交易量方面，Solana（$1.075B，+1.70%）與 BNB Chain（$0.784B，+20.06%）表現較強，Ton 雖體量較小但有上升，而 Ethereum 回落至$0.73B（-39.67%），Sui 與 Aptos 亦同步下滑。交易費用端，Ethereum 維持在約$0.01，Solana 升至$0.003，其餘鏈普遍下降。用戶層面，Solana（372.5 萬，+3.93%）、BNB Chain（242 萬，+2.11%）及 Aptos（130.2 萬個，+60.41%）活躍地址增長明顯，而 Ethereum、Sui 與 Ton 有所回落。資金方面，各鏈 TVL 均小幅下降，Ethereum 仍以$52.80B（-3.17%）領先。

新項目關注：Tori Finance 是一個去中心化的收益協議，旨在將長期只有機構投資者才能訪問的市場中性、機構級收益策略帶到鏈上，讓普通用戶也能通過 Web3 錢包參與這些策略而無需高額門檻或地域限制。Kairos Swap 是一個跨鏈去中心化交易協議，致力於為用戶提供高效、安全的多鏈資產交換與流動性挖礦服務，強調通過無許可的 AMM 機制聚合鏈上深度，並降低跨鏈交易的成本與摩擦。Eureka Builder 是一個面向 Web3 開發者的去中心化開發與協作平台，旨在為團隊和個人提供構建、部署和管理區塊鏈應用的工具與基礎設施。

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

全球加密貨幣總市值為 2.37 兆美元，較上週 2.41 兆美元，本週內加密貨幣總市值下降約 1.66%。

數據來源：Bitcoin dominance from cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

數據截止至 2026 年 3 月 29 日

截止至發稿，比特幣的市值為 1.33 兆美元，佔加密貨幣總市值的 56.12%。與此同時，穩定幣的市值為 3,087 億美元，佔加密貨幣總市值的 13.03%。

數據來源：coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts

數據截止至 2026 年 3 月 29 日

2.恐慌指數

加密貨幣恐慌指數為 9，顯示為極度恐慌。

數據來源：coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

數據截止至 2026 年 3 月 29 日

3.ETF 流入流出數據

截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 559.3 億美元，本週淨流出 2.96 億美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 115.2 億美元，本週淨流出 2.06 億美元。

數據來源：sosovalue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf

數據截止至 2026 年 3 月 29 日

4.ETH/BTC 和 ETH/USD 兌換比例

ETHUSD ：現價$2,003.94，歷史最高價$4,946.05，距最高價跌幅約 59.50%

ETHBTC ：目前為 0.030144，歷史最高為 0.1238

數據來源：ratiogang, https://ratiogang.com/

數據截止至 2026 年 3 月 29 日

5.Decentralized Finance (DeFi)

據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為$927.69 億，較上週$929.73 億，下降約 0.22%。

數據來源：defillama, https://defillama.com

數據截止至 2026 年 3 月 29 日

按公鏈進行劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈，佔比 57.03%；Solana 鏈，佔比 6.85%；BNB Chain，佔比 5.69%。

數據來源：CoinW 研究院，defillama, https://defillama.com

數據截止至 2026 年 3 月 29 日

6.鏈上數據

Layer 1 相關數據

主要從日交易量、日活躍地址、交易費用分析目前主要 Layer1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APTOS 的相關數據。

數據來源：CoinW 研究院，defillama, https://defillama.com

數據截止至 2026 年 3 月 29 日

鏈上 Dex 日成交量與交易費用：鏈上 Dex 日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。鏈上 Dex 日成交量方面，本週 Solana（$1.075B，+1.70%）、BNB Chain（$0.784B，+20.06%）和 Ton（$0.0022B，+22.60%）有所上升；其餘鏈有所回落，分別為和 Ethereum（$0.73B，-39.67%）、Aptos（$0.021B，-10.29%）和 Sui（$0.032B，-21.42%）。交易費用方面，本週 Ethereum 繼續保持在$0.01 附近；Solana（$0.003）較上週上升 288.70%；其餘鏈有不同程度回落，分別為 BNB（$0.00001，-99.90%）、Ton（$0.0032，-68.00%）、Sui（$0.00119，-29.82%）和 Aptos（$0.000001，-2.02%）。

日活躍地址與 TVL：日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶粘性，TVL 反應了用戶對平台的信任程度。日活躍地址方面，Ethereum（50.9 萬個）、Ton（11.2 萬個）和 Sui（24.8 萬個）分別較上週下跌 10.06%、1.48%和 10.93%；其餘鏈有所回升，分別為 BNB Chain（242 萬個，+2.11%）、Solana（372.5 萬個，+3.93%）和 Aptos（130.2 萬個，+60.41%）。本週 TVL 整體有輕微回調。分別為 Sui（$0.561B，-3.77%）、Solana（$6.32B，-5.13%）、Ethereum（$52.80B，-3.17%）、BNB Chain（$5.24B，-3.07%）、Aptos（$0.293B，-3.63%）和 Ton（$0.056B，-3.89%）。

Layer 2 相關數據

據 L2Beat 數據顯示，本週以太坊 Layer2 總 TVL 為$309.7 億，較上週$315.4 億，整體跌幅為 1.81%。