CoinW研究院周報（2026.2.2 - 2026.2.8期）

CoinW研究院

特邀专栏作者

2026-02-09 08:05

本文約9430字，閱讀全文需要約14分鐘

全球加密貨幣總市值為2.48兆美元，較上週的2.70兆美元，本週內加密貨幣總市值下降8.15%。

AI總結

展開

核心觀點：本週加密貨幣市場呈現普跌態勢，總市值下降8.15%，市場情緒極度恐慌，主要公鏈活躍度與TVL普遍回落，但穩定幣增發顯著。
關鍵要素：
1. 加密貨幣總市值下降8.15%至2.48兆美元，市場恐慌指數為13，處於極度恐慌狀態。
2. 美國比特幣現貨ETF本週淨流出6.89億美元，以太坊現貨ETF淨流出2137萬美元。
3. DeFi總TVL下降6.93%至985.6億美元，以太坊、Solana和BNB Chain佔據TVL前三。
4. 主要公鏈（如以太坊、Solana）的鏈上DEX日成交量、活躍地址及TVL普遍大幅下滑。
5. 穩定幣總市值微降0.67%，但USDC市值增長3.84%，且本週穩定幣增發總量環比激增358.05%。
6. 行業融資活躍，Jupiter、TRM Labs等項目獲得數千萬美元融資，顯示資本仍在關注基礎設施與合規領域。

關鍵要點

全球加密貨幣總市值為 2.48 兆美元，較上週 2.70 兆美元，本週內加密貨幣總市值下降 8.15%。截止至發稿，美國比特幣現貨ETF 累計總淨流入約 546.5 億美元，本週淨流出 6.89 億美元；美國以太坊現貨ETF 累計總淨流入約 118.0 億美元，本週淨流出 2,137 萬美元

穩定幣總市值為 3,079 億美元，較上週 3,100 億美元，下降 0.67%；其中USDT市值為 1,844 億美元，佔穩定幣總市值的 59.88%，較上週 1,851 億美元，下降約 0.38%；其次是USDC市值為 729 億美元，佔穩定幣總市值的 23.67%，較上週 702 億美元，上升約 3.84%；DAI市值為 53.6 億美元，佔穩定幣總市值的 1.74%，市值與上週持平。

據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為$985.6 億，較上週$1,059 億，下降約 6.93%。按公鏈進行劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是Ethereum，佔比 57.54%；Solana鏈，佔比 6.58%；BNB Chain，佔比 5.61%。

本週各公鏈鏈上活躍度整體走弱，多項核心指標同步回落。鏈上 Dex 日成交量方面，本週 BNB Chain（$1.691B）小幅下跌 6.06%；其次為 Solana（$3.753B，-20.32%）和 Ton（$0.003B，-33.60%）。Ethereum（$1.622B）、Sui（$0.099B）和 Aptos（$0.03B）跌幅相對較大，分別為 50.85%、50.63%和 62.43%。在交易費用方面，本週 BNB 鏈（$0.01）、Ton 鏈（$0.01）和 Aptos（$0.000001）較上週持平；Ethereum（$0.01）、Solana（$0.001）和 Sui（$0.002）分別下降 50%、66.42%和 24.04%。

日活躍地址方面，本週僅 BNB Chain（281 萬個，+7.66%）和 Ton（約 13 萬個，+8.3%）有上漲。其餘鏈均有回落，分別是 Ethereum（90.6 萬個，-23.0%）、Solana（229 萬個，-13.26%）、Sui（55.8 萬個，-13.84%）和 Aptos（126 萬個，-19.18%）。TVL 方面整體回落，其中 BNB Chain（$5.56B，-7.74%）、Ethereum（$56.92B，-4.98%）、Ton（$0.07B，-6.81%）回落幅度相對小；隨後為 Solana（$6.50B，-22.66%）、Aptos（$0.32B，-11.39%）和 Sui（$0.59B，-17.32%）。

新項目關注：Kairos 是一個專業的預測市場交易平台，致力於為交易者提供快速、整合的預測市場數據及執行體驗。Euclid Protocol 是一個去中心化的跨鏈流動性層協議，旨在解決區塊鏈生態中流動性碎片化的問題，構建一個統一的流動性層，使 dApp 能夠無縫訪問和組合來自多個鏈的流動性。Payy Network 是一個專注於隱私保護的穩定幣支付區塊鏈網絡，旨在構建面向全球用戶的去中心化支付基礎設施。

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

全球加密貨幣總市值為 2.48 兆美元，較上週 2.70 兆美元，本週內加密貨幣總市值下降 8.15%。

數據來源：Bitcoin dominance from cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

數據截止至 2026 年 2 月 8 日

截止至發稿，比特幣的市值為 1.41 兆美元，佔加密貨幣總市值的 56.85%。與此同時，穩定幣的市值為 3,079 億美元，佔加密貨幣總市值的 12.41%。

數據來源：coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts

數據截止至 2026 年 2 月 8 日

2.恐慌指數

加密貨幣恐慌指數為 13，顯示為極度恐慌。

數據來源：coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

數據截止至 2026 年 2 月 8 日

3.ETF 流入流出數據

截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 546.5 億美元，本週淨流出 6.89 億美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 118.0 億美元，本週淨流出 2,137 萬美元。

數據來源：sosovalue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf

數據截止至 2026 年 2 月 8 日

4.ETH/BTC 和 ETH/USD 兌換比例

ETHUSD ：現價$2,071.32，歷史最高價$4,946.05，距最高價跌幅約 58.14%

ETHBTC ：目前為 0.029434，歷史最高為 0.1238

數據來源：ratiogang, https://ratiogang.com/

數據截止至 2026 年 2 月 8 日

5.Decentralized Finance (DeFi)

據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為$985.6 億，較上週$1,059 億，下降約 6.93%。

數據來源：defillama, https://defillama.com

數據截止至 2026 年 2 月 8 日

按公鏈進行劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈，佔比 57.54%；Solana 鏈，佔比 6.58%；BNB Chain，佔比 5.61%。

數據來源：CoinW 研究院，defillama, https://defillama.com

數據截止至 2026 年 2 月 8 日

6.鏈上數據

Layer 1 相關數據

主要從日交易量、日活躍地址、交易費用分析目前主要 Layer1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APTOS 的相關數據。

數據來源：CoinW 研究院，defillama, https://defillama.com

數據截止至 2026 年 2 月 8 日

鏈上 Dex 日成交量與交易費用：鏈上 Dex 日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。鏈上 Dex 日成交量方面，本週各鏈均有所下降。BNB Chain（$1.691B）小幅下跌 6.06%；其次為 Solana（$3.753B，-20.32%）和 Ton（$0.003B，-33.60%）；Ethereum（$1.622B）、Sui（$0.099B）和 Aptos（$0.03B）跌幅相對較大，分別為 50.85%、50.63%和 62.43%。在交易費用方面，本週 BNB 鏈（$0.01）、Ton 鏈（$0.01）和 Aptos（$0.000001）較上週持平；Ethereum（$0.01）、Solana（$0.001）和 Sui（$0.002）分別下降 50%、66.42%和 24.04%。

日活躍地址與 TVL：日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶粘性，TVL 反應了用戶對平台的信任程度。日活躍地址方面，本週僅 BNB Chain（281 萬個，+7.66%）和 Ton（約 13 萬個，+8.3%）有上漲。其餘鏈均有回落，分別是 Ethereum（90.6 萬個，-23.0%）、Solana（229 萬個，-13.26%）、Sui（55.8 萬個，-13.84%）和 Aptos（126 萬個，-19.18%）。本週 TVL 整體回落，其中 BNB Chain（$5.56B，-7.74%）、Ethereum（$56.92B，-4.98%）、Ton（$0.07B，-6.81%）回落幅度相對小；隨後為 Solana（$6.50B，-22.66%）、Aptos（$0.32B，-11.39%）和 Sui（$0.59B，-17.32%）。

Layer 2 相關數據

據 L2Beat 數據顯示，以太坊 Layer 2 總 TVL 為$317.3 億，本週較上週（$336.8 億）整體跌幅為 5.78%。