CoinW研究院周報（2026.1.5 - 2026.1.11期）

CoinW研究院

特邀专栏作者

2026-01-12 15:10 (UTC+8)

本文約8392字，閱讀全文需要約12分鐘

全球加密貨幣總市值為3.19兆美元，較上週3.22兆美元，本週加密貨幣總市值下降0.9%。

AI總結

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核心觀點：加密貨幣市場本週整體呈現小幅回調態勢。
關鍵要素：
1. 加密貨幣總市值下降0.9%，市場恐慌指數為26。
2. 比特幣和以太坊現貨ETF本週均錄得淨流出。
3. DeFi總TVL微降0.32%，以太坊仍佔主導地位。
市場影響：短期資金流出，市場情緒偏向謹慎。
時效性標註：短期影響。

關鍵要點

全球加密貨幣總市值為 3.19 兆美元，較上週 3.22 兆美元，本週加密貨幣總市值下降 0.9%。截止至發稿，美國比特幣現貨ETF 累計總淨流入約 564.0 億美元，本週淨流出 6.81 億美元；美國以太坊現貨ETF 累計總淨流入約 124.3 億美元，本週淨流出 6857 萬美元。

穩定幣總市值為 3,081 億美元，其中USDT市值為 1,866 億美元，佔穩定幣總市值的 60.56%；其次是USDC市值為 746 億美元，佔穩定幣總市值的 24.21%；DAI市值為 53.6 億美元，佔穩定幣總市值的 1.73%。

據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為$1,239 億，較上週 1,243 億，下降約 0.32%。按公鏈進行劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是Ethereum，佔比 68.2%；Solana鏈，佔比 8.47%；Bitcoin，佔比 6.61%。

本週鏈上數據表現上，Dex 日成交量僅 BNB Chain（+47.29%）和 Aptos（+4.31%）實現增長，其餘鏈均有下滑，其中 Solana（-40.53%）、Ethereum（-39.25%）和 Ton（-33.33%）跌幅相對較大；交易費用整體相對穩定，Ethereum、BNB Chain、Ton 基本持平，Aptos小幅上升 4.21%，Solana（-6.9%）和Sui（-10.39%）有下降。日活躍地址方面，僅 Solana（+29.81%）和 Ethereum（+8.09%）實現增長，Sui 下滑約 55.84%，Aptos（-11.54%）與 BNB Chain（-7.11%）亦有回落；TVL 整體波動有限，Ethereum（-0.97%）、Ton（-4.07%）小幅下降，其餘鏈均小幅增長。

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一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

全球加密貨幣總市值為 3.19 兆美元，較上週 3.22 兆美元，本週內加密貨幣總市值下降 0.9%。

數據來源：Bitcoin dominance from cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

數據截止至 2026 年 1 月 11 日

截止至發稿，比特幣的市值為 1.82 兆美元，佔加密貨幣總市值的 57.1%。與此同時，穩定幣的市值為 3,081 億美元，佔加密貨幣總市值的 9.65%。

數據來源：coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts

數據截止至 2026 年 1 月 11 日

2.恐慌指數

加密貨幣恐慌指數為 26，顯示為恐慌。

數據來源：coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

數據截止至 2026 年 1 月 11 日

3.ETF 流入流出數據

截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 564.0 億美元，本週淨流出 6.81 億美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 124.3 億美元，本週淨流出 6857 萬美元。

數據來源：sosovalue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf

數據截止至 2026 年 1 月 11 日

4.ETH/BTC 和 ETH/USD 兌換比例

ETHUSD ：現價$3,116.79，歷史最高價$4,878.26，距最高價跌幅約 37.01%

ETHBTC ：目前為 0.034207，歷史最高為 0.1238

數據來源：ratiogang, https://ratiogang.com/

數據截止至 2026 年 1 月 11 日

5.Decentralized Finance (DeFi)

據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為$1,239 億，較上週 1,243 億，下降約 0.32%。

數據來源：defillama, https://defillama.com

數據截止至 2026 年 1 月 11 日

按公鏈進行劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈，佔比 68.2%；Solana 鏈，佔比 8.47%；Bitcoin，佔比 6.61%。

數據來源：CoinW 研究院，defillama, https://defillama.com

數據截止至 2026 年 1 月 11 日

6.鏈上數據

Layer 1 相關數據

主要從日交易量、日活躍地址、交易費用分析目前主要 Layer1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APTOS 的相關數據。

數據來源：CoinW 研究院，defillama, https://defillama.com

數據截止至 2026 年 1 月 11 日

鏈上 Dex 日成交量與交易費用：鏈上 Dex 日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。鏈上 Dex 日成交量方面，本週僅 BNB Chain 和 Aptos 分別上漲 47.29%和 4.31%；其餘鏈均有所下滑，分別是 Solana（-40.53%）、Ethereum（-39.25%）、Ton（-33.33%）和 Sui（-21.11%）。在交易費用方面，本週 Ethereum、BNB 鏈和 Ton 鏈較上週持平；Aptos 輕微上浮 4.21%；Solana 和 Sui 分別下降 6.9%和 10.39%。

日活躍地址與 TVL：日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶粘性，TVL 反應了用戶對平台的信任程度。在日活躍地址方面，本週僅 Solana（29.81%）和 Ethereum（8.09%）實現上漲，其餘鏈均有下降，其中 Sui 降幅最大為 55.84%，其次是 Aptos 和 BNB Chain 分別下降 11.54%和 7.11%，Ton 輕微回落 0.33%。在 TVL 方面，本週各鏈變化均不大。Ethereum 和 Ton 分別小幅回落 0.97%和 4.07%；其餘鏈均小幅上漲，分別為 Sui（4.75%）、Solana（2.24%）、BNB Chain（1.04%）和和 Aptos（0.91%）。

Layer 2 相關數據

據 L2Beat 數據顯示，以太坊 Layer 2 總 TVL 為 386.0 億美元，本週較上週（$379.1 億）整體漲幅為 1.82%。