BitMEX迎來11週年紀念－引領加密貨幣交易的交易所

塞席爾馬埃島，2025 年11 月24 日－ BitMEX ，這家幫助定義現代加密貨幣交易的交易所，今天迎來了成立11 週年紀念日。為了致敬自2014 年以來為交易所和行業發展做出貢獻的交易員，BitMEX 隆重發布了“ 11 年經驗的11 條洞見”，這是一份精選的、來自十多年來在數位資產市場前沿積累的寶貴經驗。

11 年的輝煌歷程：BitMEX 如何協助建構現代加密貨幣交易

BitMEX 的發展歷程與加密貨幣本身的歷史緊密相連。從發明全球首個永續合約，到率先推出100 倍槓桿，再到成為儲備證明機制的早期倡導者之一，BitMEX 始終走在行業前沿。隨著市場經歷週期性變化、各種趨勢和重塑，BitMEX 始終堅守其創立原則：為交易員打造平台，而非追逐炒作。如今，BitMEX 持續推動這項使命，不斷拓展專業工具的使用範圍，包括跟單交易、交易機器人和進階衍生性商品，同時始終秉持其對透明度、韌性和技術卓越性的承諾。

「BitMEX 執行長Stephan Lutz 表示：「BitMEX 之所以能夠經受每一次市場週期的考驗，是因為我們始終堅持原則，而非追逐潮流。在我擔任執行長的三年裡，我見證了市場一次又一次的重塑。許多交易所興起又衰落，我們目睹了許多變化，但BitMEX 始終堅守其核心價值。我們始終堅持原則，保持韌性，並將交易員放在首位。我從未像現在這樣為領導這家公司而感到自豪。過去幾年讓我明白，當市場動盪不安時，交易員會回歸那些穩定、中立且久經考驗的平台。我為我的團隊所取得的成就感到驕傲，並對未來充滿期待。 」

11 年經驗總結：十年前線經驗教給我們的一切

BitMEX 為慶祝成立11 週年，將過去十年來的寶貴經驗、市場傷痕和技術突破總結為11 條關鍵洞見，坦誠地探討加密貨幣交易中真正重要的因素。亮點包括：

1.一切的核心始終是比特幣。

每個週期都印證著同一個真理：比特幣仍然是唯一能夠持續超越歷史最高價的資產，這得益於其完美的貨幣設計和去中心化起源。

2.永續合約是21 世紀最偉大的金融發明。

在BitMEX 推出永續合約之前，加密貨幣衍生性商品就像殘次商品一樣。永續合約解決了傳統期貨的根本局限性，並成為加密貨幣領域交易最活躍的產品。真正的創新歷久不衰。

3.安全不是一種產品，而是一種實踐。信任無法被購買，必須日復一日地贏得。

BitMEX 的100% 冷儲存、多重簽名提現模式雖然緩慢且不便，但這正是它成功的原因。 11 年過去了，經驗教訓依然不變：安全不僅僅是一項功能，更是一種理念，它建立在不容妥協的權衡取捨之上。

4.您的交易對手是市場還是交易所？

許多交易所仍設有內部做市部門——這種結構性衝突使得它們能夠掌握客戶流量和清算水準。 BitMEX 的建構方式截然不同：沒有自營交易，也沒有內部部門。中立的交易場所才是唯一公平的交易場所。

5.加密貨幣市場依然分散。

加密貨幣市場並非統一的資金池，而是由眾多流動性的孤島組成。正如我們在2025 年第一季衍生性商品報告中所強調的那樣，一些交易所上線的代幣在首日價格飆升，隨後迅速暴跌。 BitMEX 的上線策略始終展現出更強勁、更永續的表現，因為真正的市場需要真正的流動性。

6.真正的風險並非強制平倉，而是自動減倉（ADL）。

強制平倉是可預測的，而自動減倉則不然。當市場崩盤的速度超過保險基金的反應速度時，獲利的交易員仍可能被強制平倉。 BitMEX 的自動減倉系統不會對排隊中的任何交易員給予特權，這是多年來系統研發的成果，旨在確保在壓力下交易的公平性。

7.公平價格標記：永續合約交易員抵禦市場操縱的防線。

首創公平價格標記概念，透過將標記價格錨定於混合綜合指數而非單一來源，來保護交易員的部位。操縱者若想影響價格，需要衝擊全球現貨市場，而非僅是單一交易場所。這為高槓桿交易者提供了終極防禦。

8.槓桿即自由。

BitMEX 推出了100 倍槓桿，並搭配了無追索權清算機制，這意味著交易員的損失永遠不會超過其抵押的金額。這使得以往只有機構才能參與的大規模交易變得更加大眾化，同時也要求交易員具備大多數交易員低估的自律性和精準度。

9.比特幣四年周期並未終結。

正如我們最近的文章《四年周期並未終結》所述，每個週期都會催生出新的「這次不一樣」的說法，但槓桿、人類心理以及減半驅動的供應限制仍然會以可預測的波動重塑市場。 ETF 時代並未改變其基本運作機制，週期依然存在，並且完全按照設計運作。

10.謹防高收益穩定幣陷阱。

有些「穩定幣」並不穩定；它們實際上是槓桿收益騙局，隨時可能崩盤。 Terra/LUNA、xUSD 和USDX 都遵循相同的模式：人為的收益掩蓋了不可持續的機制。高收益永遠是警示標籤，而非優勢。

11.不要把產品包裝和資產本身混淆。

ETF、數位資產國庫券和結構化產品包裝提供了新的投資管道，但同時也伴隨著各種費用、激勵措施以及溢價/折價機制，這些因素往往導致它們的表現遜於所追蹤的加密貨幣。產品包裝是一種商業模式；資產本身就是一種資產。交易者必須了解二者的差異。

Please see the full report linked here.

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關於BitMEX

BitMEX 是加密貨幣衍生品交易所的鼻祖，為專業加密貨幣交易員提供了一個滿足其需求的平台，具有低延遲性、深度加密貨幣原生流動性（尤其是比特幣流動性）和無與倫比的可靠性。

自成立以來，BitMEX 從未發生過因入侵或駭客攻擊而導致的加密貨幣遺失事件，這使得用戶可以安心交易，無需擔心資金安全。同時也能獲得獲利所需的各種產品和工具。

BitMEX 也是最早公佈鏈上儲備金證明和負債證明數據的交易所之一。該交易所持續每周公佈兩次這些數據，以此證明其能夠安全地儲存和隔離受託資金。

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