1、CEX 熱門幣種

CEX 成交額Top 10 及24 小時漲跌幅：

• BTC：-4.43%
• ETH：-8.58%
• BNB：-5.48%
• KITE：-8.98%
• SOL：-6.28%
• DOGE：-2.70%
• ZEN：+3.72%
• ZEC：+1.97%
• ASTER：+7.69%
• DASH：+2.30%

24 小時漲幅榜單（資料來源為OKX）：

• MMT：+252.88%
• ZK：+20.15%
• HMSTR：+15.95%
• ASTER：+9.02%
• SAHARA：+7.68%
• RESOLV：+6.43%
• ZRX：+4.75%
• FLM：+4.57%
• SD：+4.03%
• S：+3.47%

24 小時幣股漲幅榜單（資料來源為msx.com ）：

• Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares - MSX (SOXS.M)：15.29%
• ProShares UltraShort Ether ETF - MSX (ETHD.M)：14.71%
• GraniteShares ETF Trust GraniteShares 2x Short COIN Daily ETF - MSX (CONI.M)：12.96%
• T-Rex 2X Inverse MSTR Daily Target ETF - MSX (MSTZ.M)：11.99%
• Investment Managers Series Trust II Tradr 2X Short TSLA Daily ETF - MSX (TSLQ.M)：11.87%
• T-Rex 2X Inverse NVIDIA Daily Target ETF - MSX (NVDQ.M)：11.23%
• ProShares UltraShort Bitcoin ETF - MSX (SBIT.M)：9.46%
• ProShares UltraPro Short QQQ - MSX (SQQQ.M)：7.39%
• Yum! Brands, Inc. - MSX (YUM.M)：7.33%
• Intchains Group Limited American Depositary Shares - MSX (ICG.M)：5.83%

2.鏈上熱門Meme Top 5（資料來源為GMGN ）：

• ADAM
• CR7
• Opta
• jellyjelly
• TeslaAI

頭條

美政府停擺僵局持續，35 天紀錄即將被打破

美國國會參議院當地時間4 日再次未能通過聯邦政府臨時撥款法案。這意味著10 月1 日開始的本輪聯邦政府「停擺」即將打破2018 年年底至2019 年年初「停擺」35 天的歷史紀錄，成為美國歷史上持續時間最長的政府「停擺」。

Berachain：因漏洞失竊的全部資金已追回，區塊鏈現已恢復運行

Berachain 發佈公告稱，因BEX/Balancer v2 漏洞導致失去的約1,280 萬美元資金已全部返還至Berachain 基金會Deployer 地址，區塊鏈現已恢復正常運作。

官方表示，HONEY 的鑄造與兌換功能已重新開放，但BEX 相關功能仍暫時受限，包括兌換、儲值及提現等操作。針對包含大量獨立存款人的受影響資金池，核心團隊正在開發一套系統，將資產歸還至原始地址並按比例分配給用戶。

Berachain 同時提醒，目前在BEX 中未受攻擊的存款仍無法提現，此舉是出於安全考慮，因Balancer 漏洞的具體成因尚未完全查明。

觀點：市場下跌的核心原因是流動性緊縮與聯準會鷹派發言

分析師Cato_KT 在X 平台發文表示，今日凌晨市場下跌的核心原因是流動性緊縮階段下市場被“抽血”，具體有兩點：

1. 美國國債拍賣導致流動性緊縮。今日3 個月與6 個月期美國公債拍賣總額達1,630 億美元，導致金融市場大量資金被吸走，對風險資產價格構成壓力。

2. 聯準會理事Goolsbee 發表鷹派言論，導致12 月降息機率從69.8%降至67.5%，進一步打擊了市場信心。

以上兩個原因，一個是根本原因，一個是誘因，兩者疊加之下，導致風險資產被打壓，尤其是比特幣的下跌，體感更明顯。破局的方式很簡單，一方面政府恢復運行，另一方面聯準會在隔夜逆回購中減緩回購額度釋放部分流動性緩解短期流動性緊張問題。

行業要聞

BlackRock 將在澳洲推出比特幣ETF

BlackRock 將在澳洲推出比特幣交易所交易基金（ETF）。

瑞銀集團已利用Chainlink DTA 標準完成即時代幣化基金交易

瑞銀集團（UBS）宣布，已利用Chainlink Digital Transfer Agent（DTA）技術標準，在生產環境中完成端到端即時代幣化基金交易。此交易由UBS Tokenize 與DigiFT 共同執行，涉及UBS 美元貨幣市場投資基金代幣uMINT 的首次鏈上認購與贖回。

據悉，此流程涵蓋基金生命週期的各個環節，包括訂單接收、執行、結算及鏈上與鏈下系統間的資料同步。 DigiFT 作為鏈上基金分銷商，基於Chainlink DTA 標準完成了uMINT 股份的自動化結算。

UBS 營運與技術長Mike Dargan 表示，這筆交易展現了智慧合約與標準化技術在提升基金營運效率與投資者體驗的潛力。 Chainlink 聯合創始人Sergey Nazarov 稱，該成果為機構級代幣化金融設立了新的行業基準。 DigiFT 創辦人Henry Zhang 補充指出，利用Chainlink DTA 標準可實現與機構託管系統直接整合的即時申購與贖回作業。

XWIN：CEX 與礦工儲備變化顯示資金正加速撤離市場

根據研究機構XWIN 分析，比特幣CEX 儲備六週以來首次上升，顯示部分投資者正將比特幣轉回交易所，這通常被視為獲利了結或風險規避訊號。歷史數據顯示，該趨勢往往預示市場波動加劇，交易者正在採取防禦性策略。

同時，礦工儲備已降至2025 年年中以來最低水準。 XWIN 指出，由於能源補貼與稅收抵免在政府停擺期間暫緩發放，部分礦工不得不出售比特幣以維持營運。

此外，穩定幣從CEX 的提現量升至歷史高位，反映資金正流向與美元掛鉤的避險資產。 XWIN 表示，CEX 儲備上升、礦工拋壓及穩定幣外流共同揭示市場流動性收縮、風險偏好下降的格局。目前「恐懼與貪婪指數」已跌至「極度恐懼」區間，接近2023 年銀行業流動性危機時期水準。

隱私幣生態普漲，ZEC 創歷史新高

行情信息，隱私幣生態普漲，其中：

• DASH 現報138.32 美元，24H 漲幅66%；
• ZEN 現報23.77 美元，24H 漲幅49%；
• PIVX 現報0.3369 美元，24H 漲幅38%；
• ZEC 現報469 美元，24H 漲幅21 %；
• SCRT 現報0.2144 美元，24H 漲幅32%。

BSC 上中文Meme 幣暴跌，哈基米跌超40%

行情數據顯示，BSC 上中文Meme 幣暴跌，其中：

• 幣安人生24 小時跌幅43.54%，市值現報1.13 億美元；
• 哈基米24 小時跌幅41.38%，市值現報1,200 萬美元；
• 客服小何24 小時跌幅39.17%，市值現報450 萬美元；
• 修仙24 小時跌幅52.42%，市值現報350 萬美元。

項目要聞

xUSD 脫錨後Euler 上預言機資料未及時更新，或導致壞帳

xUSD 脫錨後，加密借貸協議Euler 上預言機價格資料疑似沒有及時更新，或已導致壞帳。

其中xUSD 在協議中價格仍為1.27 美元，實際已脫錨至約0.6 美元，目前已不允許借出資產。

USDT0 金庫利用率達100%，APY 飆升至65%。

Stream Finance：因9,300 萬美元資產損失，已暫停存取款

Stream Finance 在X 平台發文表示，負責監管Stream 基金的外部基金經理人揭露了約9,300 萬美元的Stream 基金資產損失。

對此，Stream 正在聘請Perkins Coie LLP 律師事務所的Keith Miller 和Joseph Cutler 對此事件進行全面調查，並正在撤回所有流動資產。在能夠全面評估損失的範圍和原因之前，所有提款和存款業務將暫時中止。

預測市場Opinion 現已無需邀請碼即可訪問

預測市場Opinion 在X 平台發文宣布，平台現已無需邀請碼，所有用戶均可存取。

先前消息，Opinion 宣布完成500 萬美元種子輪融資，YZi Labs 領投。

ZKsync 創辦人發布ZK 代幣更新提案：所有網路收入將用於回購並銷毀ZK 代幣

ZKsync 創辦人Alex（@thealexgluchowski）發表《ZK Token Proposal Part I》，提出ZK 代幣經濟模型重大更新，核心機制為所有網路產生的收入將用於回購並銷毀ZK 代幣。

Alex 表示，未來ZK 代幣將不再限於治理用途，而是具備實際價值捕獲功能。網路價值來源包括：

這些收入將全數流入由治理控制的機制，用於ZK 回購與銷毀、質押獎勵及生態發展資金。 Alex 強調，此舉旨在讓ZK 代幣價值與網路使用量直接掛鉤，推動ZKsync 形成自我強化的永續經濟體系。

穩定幣公鏈Stable 上線公共測試網

根據官方消息，穩定幣公鏈Stable 宣布正式啟動公共測試網。目前，測試網已向開發者開放多項功能，包括：公共RPC 端點以便與網路互動、可申請測試USDT 的水龍頭、用於追蹤合約及鏈上活動的區塊瀏覽器，以及支援原生USDT 轉帳與費用結算的系統模組。 Stable 表示，此次測試網將為未來主網部署及生態應用開發奠定基礎。

UnifAI 公佈代幣經濟學模型：總供應量為10 億枚，生態系統和社區分配13.33%

UnifAI 公佈UAI 的代幣經濟模型：UAI 代幣總供應量為10 億枚，部署在BSC 鏈上。代幣分配方案為：

• 協議開發分配20%，
• 基金會和財庫分配20.75%，
• 行銷分配18.57%，
• 團隊和顧問分配15%，
• 生態系和社區13.33%，
• 流動性分配7%，
• 投資者分配5.35%。

UAI 代幣主要功能包括服務存取支付、治理投票、質押和聲譽系統，以及收益分享。該代幣將作為UnifAI 網路的經濟支柱，推動自主人工智慧代理網路的協作、治理和成長。

先前消息，幣安Alpha 和合約將上線UnifAI (UAI)。

BlockSec Phalcon：MoonwellDeFi 因預言機價格問題被利用，損失超100 萬美元

根據BlockSec Phalcon 監測，其係統偵測到一系列針對MoonwellDeFi 在Base 和Optimism 上智慧合約的可疑交易。分析表明，問題出在來自鏈下預言機的rsETH/ETH 代幣價格源，該漏洞被利用，可能由MEV 機器人所為，導致損失超過100 萬美元。協議使用的價格被錯誤更新。

Aria 公佈代幣經濟學：總供應量10 億枚，社區及生態佔61%

Story 生態IPRWA 協議Aria 公佈其代幣經濟學，ARIAIP 總供應量為10 億枚。代幣功能包括參與治理、為IP RWA 生態系統提供流動性以及解鎖持幣質押的社群權益。代幣分配與解鎖計畫如下：

• 社區成長：21% （TGE 解鎖33%）
• 生態及夥伴：21% （TGE 解鎖33%）
• 流動性：9% （TGE 100%解鎖）
• 基金會：10%（TGE 100%解鎖）
• 核心團隊：21%
• 早期投資者：18%

Aria 已於11 月4 日結束在Buidlpad Vibe 上的社區發行，總銷售額超1200 萬美元，超額認購近20 倍，結算和退款流程將於2025 年11 月6 日14:00（UTC）完成。 Aria 官方表示，參與認購的代幣將隨TGE 100% 解鎖，並在TGE 30 天內保本。

投融資

Zynk 完成500 萬美元種子輪融資，Coinbase Ventures 參投

穩定幣跨國支付基礎設施平台Zynk 宣布完成500 萬美元種子輪融資，由Hivemind Capital 領投，Coinbase Ventures、Alliance DAO、Transpose Platform VC、Polymorphic、Tykhe Ventures 及Contribution Capital 參投。本輪融資以SAFE 協議形式於今年8 月完成。

Zynk 表示，新資金將用於擴展全球支付通道覆蓋範圍，提升流動性、技術及合規基礎設施，並與主要支付服務提供者建立合作。該平台支援法幣與穩定幣的即時結算，為Web2 和Web3 支付企業提供無縫整合解決方案，無需在不同市場預存資金或進行複雜的流動性管理，從而釋放閒置資本並降低結算成本。

Zynk 聯合創辦人兼CEO Prashanth Swaminathan 表示，Zynk 正在建立「讓全球支付像數據一樣流動」的基礎設施，目標是打破跨境支付依賴預融資的障礙。其支付網絡目前支援美元、歐元、阿聯酋迪拉姆、印度盧比、墨西哥比索及菲律賓比索間的即時跨境結算。

監管動向

美檢方要求對Samourai Wallet 創辦人判刑5 年，涉洗錢2.37 億美元

美國檢方要求對隱私錢包Samourai Wallet 兩位創始人Keonne Rodriguez 與William Lonergan Hill 各判處5 年監禁，理由是他們長期運營未註冊的加密混幣服務、協助洗錢至少2.37 億美元，包括來自毒品、暗網、黑客攻擊與非法內容等犯罪收益。兩人於7 月認罪，本週將分別判刑。

SBF 辯護律師稱媒體與法院倉促判決，導致其被錯誤定罪

FTX 創辦人SBF（Sam Bankman-Fried）的辯護律師計劃向上訴法院提出重審請求，稱媒體輿論、檢方及美國地區法官Lewis Kaplan 的倉促判決導致其被錯誤定罪。辯方要求更換法官並重啟審理。

律師團隊表示，SBF 並無欺詐客戶的主觀意圖，他始終相信用戶資金可被全額償還，並指責Kaplan 法官在庭審中阻止其向陪審團說明「FTX 擁有足夠資產償付用戶」這一關鍵論點。據悉，除上訴外，SBF 父母也曾尋求獲得川普總統的赦免。

美國對涉嫌洗錢被盜加密貨幣的北韓銀行家實施制裁

美國財政部外國資產管制辦公室（OFAC）11 月4 日宣布，對多名銀行家、金融機構及相關實體實施新一輪制裁，指控其參與為北韓洗錢、轉移透過網路犯罪獲得的加密資產，用於資助其核武計畫。

美國財政部表示，過去三年中，北韓透過惡意軟體和社交工程攻擊共竊取逾30 億美元數位資產，規模超過任何其他國家相關行為體。受制裁對象包括北韓銀行家Jang Kuk Chol 與Ho Jong Son，他們被指代表受制裁的第一信用銀行（First Credit Bank）管理資金，其中包括約530 萬美元的加密貨幣。

財政部指出，北韓依賴在本國、俄羅斯等地設立的銀行代表、空殼公司及金融機構網絡，用於洗錢、加密貨幣竊盜及規避制裁。美國先前已警告企業，警惕偽裝身分的北韓IT 從業者潛入金融體系從事非法活動。

美國眾議院提出決議案，呼籲禁止官員利用公職從事加密貨幣牟利行為

根據美國國會網站消息，美國加州眾議員Ro Khanna 於10 月31 日提出編號為H.Res.849 的決議案，呼籲禁止公職人員透過加密貨幣相關業務獲取個人利益，並推動建立防止利益衝突與外國勢力影響的監管機制。

該決議案已提交至眾議院金融服務委員會、政府監督與改革委員會、眾議院行政委員會及司法委員會進行審議。文件指出，需要對政治人物的數位資產活動加強透明度與監管，以確保政策制定的公正性和公共信任。

人物聲音

何一：Giggle 代幣未來會進入通貨緊縮模式

何一於X 發文分錶示， 「投之以桃，報之以李。

Giggle Academy 從完全不搭理，到收到社區交易費的持續捐贈，再到幣安決定捐出長期手續費支持Giggle 代幣，到今天的捐贈銷毀，意味著Giggle 未來會進入通縮模式。

這是一場從社區單向的付出，到慈善的雙向奔赴。在公鏈發展這條路上，沒有人知道標準答案是什麼，沒有商業模型和價值支撐的Meme 無法遠行，有大額融資的VC 幣也未必格局，沒有人知道標準答案。

悲觀者正確，樂觀者成功。 」

CZ：Giggle Academy 將銷毀一半收到的Giggle Fund Token 捐贈

CZ 在X 平台發文表示，Giggle Fund Token 智能合約會將BNB 直接捐贈至Giggle Academy 的公開捐贈地址。幣安提案的交易費捐贈將以Giggle Fund Token 的形式進行。 Giggle Academy 將銷毀其收到的一半代幣，並將其餘部分兌換為BNB。

Star：泡沫退去後，留下的只有技術、產品和使用者信任

OKX 創辦人兼執行長Star 在X 平台發文表示：“泡沫退去後，留下的只有技術、產品和用戶的信任。Web3 的未來不在喧囂裡，而在腳踏實地的建設中。”

Arthur Hayes：「隱形QE」或將重啟，可能引爆下一輪比特幣牛市

Arthur Hayes 發布最新長文稱，美國財政部與美聯儲的操作正在醞釀一場“隱形量化寬鬆（Stealth QE） ”，這可能成為推動比特幣與加密市場新一輪上漲的核心催化劑。

目前美國政府支出持續擴張，而政治誘因決定了他們更傾向於發債而非加稅。外國央行因俄烏戰爭後美元資產被沒收的風險，更傾向購買黃金而非美債。美國民間儲蓄率不足以支撐國債發行，同時四大商業銀行僅吸收了小部分新債。 「相對價值（RV）對沖基金」成為美債的邊際買家，主要透過回購協議（repo）槓桿融資購買美債。

美國財政部預計每年將發行約2 兆美元的新債來彌補赤字。當市場流動性緊張、SOFR（隔夜融資利率）高於聯邦基金上限時，聯準會透過常備回購機制（SRF）直接向市場注入現金。這等於是「變相QE 」：印鈔→ 放款→ 支撐國債市場。

隨著SRF 使用量上升，全球美元流動性增加，實際效果等同於QE。 Hayes 預測，這將重新點燃比特幣與加密市場的牛市週期。 “每當聯準會擴大資產負債表，BTC 就會上漲。 ”

目前美國政府停擺與國債拍賣期間，流動性短期收緊，對加密市場構成壓力。 Hayes 建議投資者“保存資本，等待時機”，稱市場將在“隱形QE 啟動”後迎來強勢反彈。

Matrixport：市場或進一步下探，但不足說明BTC 行情已結束

Matrixport 發布今日圖表稱，在投資比特幣時，並不存在絕對有效的交易法則，但許多市場參與者都會專注於一個指標：21 週移動均線。

正如我們在每週的《Matrix on Target》報告中多次提到的，21 週移動均線在過去多個週期中一再體現出一定的參考價值。對這項指標保持關注的投資者，在波動加劇時，往往更容易重新評估自己的部位和風險。

當前這波走勢不排除還有進一步下探的可能，但也不足說明比特幣的行情已結束。它更像是在提醒我們：與其完全被短期噪音牽著走，不如參考幾個簡單、經受時間檢驗的參考點，作為決策時相對穩定的參考基準。