解碼CZ「喊單」：如何預測下一個被選中的幣安繫portfolio？

一則推文，能有多大能量？

答案是：讓一個流通市值超2 億美元的代幣，瞬間拉升60%。

這就是CZ 的影響力。 9 月24 日，CZ 轉送SafePal 原生整合Aster 的推文，並附言：「SafePal 也是我們的portfolio，投資得很早，緊隨Trust Wallet 之後」，SFP 價格應聲暴漲。

這並非孤例，除了吸睛的Aster，CZ 近期先後提及多個YZi Labs（原Binance Labs）投過的項目，都產生了顯著的喊單效應。

如果把這些portfolio 放在一起看，其實會發現，背後埋著一條很清晰的主線。

一、幣安投資版圖的正確開啟方式

「SafePal is also a portfolio, btw. Invested way back.」

CZ 的這句話，也讓很多人總結出一個直觀的篩選方式，即去考古YZi Labs 曾經投過的發幣項目，大概率就能挖出下一個暴漲標的。

這個邏輯聽起來沒錯，但真正操作起來，無異於「大海撈針」，原因很簡單──幣安的投資版圖極為龐大。

首先，我們要先理解幣安的投資邏輯。 2018 年7 月全資收購Trust Wallet，是幣安投資版圖擴張的起點，標誌著其策略從單一CEX 向生態矩陣演進，此後幣安逐漸形成了涵蓋專案全生命週期的三大「投資抓手」：

• 孵化器模式（MVB、YZi Labs 孵化計畫）：廣撒網式大量涵蓋新創團隊與早期潛力項目，最終篩選後對部分項目進行投資，金額相對不大，主要是從0 到1 的孵化；
• YZi Labs（VC 直投）：針對成熟度更高的成長期項目，精準度更高、投資金額更大，旨在提供深入資源整合；
• 交易所上市代幣（Alpha 上幣或新幣上線）：聚焦成熟項目，提供頂級的流動性與市場曝光；

正是透過這三條路徑的組合拳，Binance 幾乎囊括了不同階段、不同賽道的項目佈局，實現了覆蓋不同項目全生命週期（早期孵化、投資支持、上市交易）的錯落佈局，其中， YZi Labs 的直投是中前期生態搭建的核心。

但問題在於，根據數據平台Messari 的第三方統計， YZi Labs（Binance Labs）自成立以來，累計投資（或佈局）項目已超300 個，顯然，單純以「被投過」作為篩選標準，基本上等於閉眼撒網，毫無意義。

那麼，真正的篩選邏輯是什麼呢？

從CZ 近期接連點名的Aster、Sign、SafePal 三個案例來看，已經能梳理出一些共通點，都滿足幾個核心特徵：

• 首先，是與幣安的高度生態協同性：譬如Aster 作為prep DEX 補齊了鏈上衍生品拼圖，緩解了Hyperliquid 的壓力，SafePal 則透過緊貼幣安產品線的整合策略，天然實現「託管CEX & 非託管錢包」的生態互補；
• 其次，要有明確且持續推進的落地節奏：無論是Aster（21 年），還是Sign（20 年）、SafePal（18 年），這些項目都並非新晉明星，而是從2018~2021 年一路堅持下來的“老兵”，在漫長週期中持續推進迭代和擴張；

這也正是解讀CZ 喊單邏輯的關鍵切口。

二、按圖索驥，CZ 的「喊單」邏輯

如果仔細複盤CZ 過去幾個月的動態，會發現他的「喊單」並非心血來潮，甚至可以說是有意為之。梳理其時間線，能明顯看到一條邏輯清晰、層層遞進的草蛇灰線：

• 6 月14 日，CZ 在回應社區關於其「喊單Aster」的質疑時，就點名了一批已投項目，包括Vana、OneKey、Sign、Aster 等，埋下伏筆；
• 6 月- 9 月，CZ 多次公開提及或互動Aster，持續為其註入關注；
• 9 月23 日，CZ 專門轉推Sign，強調其是YZi Labs portfolio 的身份，並透露曾親自為其牽線搭橋；
• 9 月24 日，輪到SafePal，CZ 不僅點名，更刻意強調投資的早期性與策略性——「很早之前就投資了，緊隨Trust Wallet 之後」

Aster、Sign、SafePal、Vana、OneKey，無一例外，都是能與幣安主營業務深度協同，打出「組合拳」的portfolio 生態項目。

這從側面表明，CZ 的「喊單」絕非隨機，而是在有意識地引導市場，重新關注那些與幣安生態深度綁定的「老牌實幹派」。

以SafePal 為例，看懂它在幣安版圖中的多重身份，就能理解這些「喊單」背後的門道。

在幣安的錢包佈局裡，許多人可能更熟悉早前的Trust Wallet，或者今年剛獲得投資的OneKey，但某種程度上，Trust Wallet 是半路收購來的老團隊，OneKey 屬於後投資的新貴，而SafePal，才是真正意義上幣安首個從零開始投資並孵化的（硬體）錢包項目：

2018 年9 月，幣安前腳剛收購Trust Wallet ，後腳就將SafePal 作為唯一的錢包品牌納入Binance Labs 首期孵化器計劃，隨後年底完成投資，而SafePal 則是次年上半年才正式開售首款硬體錢包S1。

換句話說，在產品正式問世前，SafePal 就已被幣安視為卡位硬體錢包賽道的重要棋子，也正因如此，在幣安始終沒有自研硬體錢包的背景下，SafePal 至今仍是其生態中戰略地位最特殊、綁定最深的硬體錢包選項。

而除了硬件，其App 錢包也幾乎成為幣安產品矩陣的延伸終端，幾乎複製了核心交易與資管功能：

• CEX 層：小程式整合幣安的現貨、槓桿、合約、理財入口，可作為主站核心交易& 資管功能的備份，在App 內可以直接喚起幣安App 完成授權登入並交易；
• 交易層：Swap（支援直接使用幣安主站的流動性），原生支援BNB Chain 與Aster、轉帳BNB Chain 穩定幣免Gas；
• 資管層：理財（原生支援幣安Earn）、NFT、DeFi 模組均直連BNB Chain 生態；
• 法幣入金層：整合了幣安的Binance Connect 法幣出入金通道，內建法幣購買與U 支付支援；
• 轉帳層：可在App 內幣種詳情頁直接喚起幣安App 完成轉賬，無需複製貼上錢包地址。

註：SafePal 錢包的幣安小程序

許多老韭菜應該都有印象，2021 年幣安清查部分國家/地區用戶時，SafePal + Binance DApp 的組合一度成為許多用戶的“避風港”，這種深度綁定的協同關係，恐怕也是CZ 點名SafePal 的核心原因之一。

所以，當我們把這條邏輯線拉開來看，就會發現CZ 的喊單並非隨口帶一帶，不只是單純的被投項目，背後指向的，實際是能和幣安核心產品矩陣協同發力的「生態拼圖」項目。

三、價值重估：成為「生態拼圖」的篩選遊戲

那為什麼這些「生態拼圖」的價值，值得被市場重估？

首先，它們都是幣安生態的缺口補齊：

• Aster 是幣安在鏈上衍生性商品賽道的重要落子，用來呼應CEX/DEX 競爭格局，並制衡Hyperliquid 等新興對手；
• Sign 卡位RWA 敘事，為幣安在新興的鏈上RWA 市場中埋下關鍵伏筆；
• SafePal 則透過硬體與App 雙重入口，涵蓋幣安的核心交易與資管場景，成為最貼近其主營業務的非託管錢包portfolio；

它們在各自的賽道，都不是熱點跟風的短期敘事產物，而是作為幣安生態的功能性插件存在，某種程度上是其戰略拼圖裡不可取代的一環。

其次，這些計畫展現出長期主義的生存力，都經歷了完整的牛熊週期，在市場冰冷時依舊持續迭代和擴張，正是這種BUIDL 精神，讓它們的敘事不依賴於短期情緒，而是透過產品和生態協同不斷築起護城河。

正因如此，這些項目的市值往往與實際生態位嚴重錯配，而CZ 的喊單，往往就是一個外部催化劑，推動市場開始重新審視它們的真實價值。

其中還有一個極具說服力的特別訊號，許多人未曾注意：SafePal 本身就是APX Finance（Aster 前身）的早期投資方，而此次被CZ 轉發推文，也正是SafePal 作為「首個原生內置集成Aster 的錢包」發布的。

這是個很有趣的趨勢，說明CZ 也認同幣安生態內的優質「次計畫」之間，彼此協同，形成「1+1>2」的矩陣效應。

在此之外，SafePal 今年聲量頗大的舉措，便是深度集成了合規的瑞士銀行Fiat 24，讓用戶能夠直接在錢包內開設銀行帳戶，併申請萬事達卡，打通了加密資產進入日常消費的便捷通道（延伸閱讀《 用U 消費，SafePal 萬事達卡的註冊和使用保姆級教程》）。

從投資到使用場景，這種也正是CZ 所謂生態拼圖價值的最佳註腳。

寫在最後

換言之，CZ「喊單」幣安系portfolio 真正的篩選邏輯——你不僅要自己能在熊市中「活下來」，還要主動證明自己在幣安這個大生態池子裡，能擴張和捕獲新的價值。

所以，預測下一個被點名的幸運兒，本質上也是在尋找和幣安生態互補，真正值得關注的造富因子。