原文來自Yash

編譯｜Odaily 星球日報Golem（ @web 3_golem ）

編按：Solana AI 黑客馬拉鬆的主辦方SendAI的負責人Yash認為，當前我們已經接近crypto x AI代理炒作週期第一階段的尾聲，大多數AI代理代幣的跌幅超過95%，現在是反思過去並為下一步做好準備的最佳時機。

在這篇文章中，Yash首先反思了crypto x AI 代理迄今為止的教訓，同時分階段預測了未來6-12個月和一年的crypto x AI 代理重要發展趨勢。

第一階段：投機、泡沫和實驗

這一切始於2024年10 月的truth terminal（$GOAT），接下來的三個月（11 月至隔年1 月）加密AI達到狂熱的頂峰，加密AI代理的市值突破了100 億美元。

雖然這個階段幾乎沒有什麼有用的東西留下，但我們確實瞥見了加密AI代理未來的各種可能性：

• 每週我們都會看到一個新的實驗（當然，一個代幣可能市值達到5000 萬美元後就會快速下跌）；
• 加密AI框架和launchpad，被KOL們吹捧為AI 代理的L1」；
• 像griffain、Venice、Wayfinder 這樣5 億美元市值以上的ChatGPT 式UI被大肆炒作可用於執行鏈上操作（但除了demo之外什麼都沒有）；
• 自主對沖基金的承諾（除了白皮書之外什麼都沒有）。

第一階段熱門加密AI產品

第二階段：衰落

2025年2 月到4 月對加密AI 代理來說非常殘酷：

• TRUMP的發行吸走了AI領域大部分流動性，這導致大多數代幣市值立即縮水50-90%；
• 團隊開發進度緩慢。許多價值100 萬到1 億美元的代幣創始人在這幾個月幾乎停止發布演示；
• 超過90% 的團隊停止工作，要么是因為缺乏激勵（沒有持有足夠的代幣），要么是因為他們的代幣價值太低，不足以引起足夠的關注；
• 社區惡化，因為他們抱持著一些不切實際的期望。社群渴望代幣增值，但代幣本身並沒有價值（唯一的價值來自於發行更多代幣衍生性商品）；
• 一些頂級項目，例如zerebro突然被暫停（創始人裝死），griffain 停止發布demo，而ai16z 則為了追逐Meme的敘事，將業務轉向Memecoin launchpad (auto.fun)；
• 加密AI代理的L 1 敘事已經消亡。也就是說，人們意識到，在幾乎沒有任何消費級AI代理火爆的情況下，所有框架和launchpad 都毫無用處。

簡而言之，在炒作週期的末期，在加密AI代理商領域我們幾乎沒有看到任何消費級產品。

這類似於互聯網時期.com 泡沫（所有帶有.com 的股票都被拉高拋售）；同樣，所有代理代幣也都在被拉高拋售。但眾所周知.com 泡沫確實催生了一些優秀的公司，許多想法後來也變得可行。因此我認為加密AI代理也許也會有同樣的轉變。

Solana AI黑客鬆的成果

就我個人而言：在SendAI（Solana AI 黑客馬拉鬆的主辦方）的黑客馬拉松之後，我們為Solana 生態系統制定了宏偉計劃，例如Solana AI 週、加速器/demo日，並且我們與許多頂級風險投資公司、非加密AI 公司、Solana FNDN 等進行了洽談。但AI代理代幣價格暴跌徹底摧毀了整個加密AI 領域的信譽。

作為催化這個炒作週期的人（透過Solana AI 黑客馬拉松），我也一直處於加密AI 炒作週期的後遺症中，至少到五月是如此。價格下跌並不是build時最好的心理狀態。

然而，無論價格如何，我們確實交付了：

• 首個用於執行操作的開源加密多點控制協定(MCP) 伺服器
• 改進了整個Solana 代理程式套件架構(v 2)，使其更加模組化
• 從啟動時的11 個集成應用發展到50 多個官方協議集成

Crypto xAI 現狀

聊天前端無法正常運作

超過40-50 個團隊建構了Griffain、WayFinder、Neur、Venice 等前端，但實際情況是，它們在生產環境中根本無法運作，尤其是在執行交易時。

每個產品的Demo都看起來很棒，但模型仍然缺乏建立加密/Solana 交易或進行正確工具呼叫時缺乏聯繫上下文。

簡單的操作，例如“將10 SOL 兌換為USDC”，大約需要8-10 秒（因為模型需要一些時間），用戶直接透過UI 執行速度要快得多。而且它沒有解決任何實用性問題。

人工智慧代理基礎設施敘事已死

開源框架無法將自身轉化為平台，缺乏獲利模式和價值累積使其變得毫無價值。

代幣發行平台仍在製造一些Meme（例如Grok 的ani），但似乎沒有必要再出現一個沒有差異化的「代理啟動平台」。

此外，還有一些類似的Vibe 編碼工具。就像dev.fun和Poof一樣，他們正在嘗試推廣支援solana 的程式設計工具。

雖然這些都是不錯的開端，但vibe 程式設計的應用程式並不適合生產環境，特別是在加密領域，安全是首要考慮但總的來說，我還是看好「vibe程式設計x 代幣發布」（稍後會詳細介紹）。

Solana AI代幣市值縮水：

ai16z（1.5 億美元）、alch（1.4 億美元）、goat（1 億美元）、griffain（5000 萬美元）、act（4000 萬美元）、zerebro（3100 萬美元）、buzz（900 萬美元）以及其他許多代幣都以AI Memecoin 的形式進行交易，而開發者已經停止了

目前光是在Solana 上，市值超過100 萬美元的AI 代理代幣就超147個，而且幾乎所有這些代幣在巔峰時期市值都超過了1000 萬美元。

但我們可以肯定地說，人工智慧1.0 時代推出的大多數公平發行代幣現在都已沉寂，是時候注入新血了。

Crypto X AI未來的希望

好了，吐槽已經夠了。儘管現狀如此，但我們在Crypto X AI 領域仍有一些希望。以下將根據時間跨度分兩部分闡述：6-12 個月及1 年以上。

6-12 個月的發展希望

1. 智能體聊天優化

Crypto X AI 聊天應用程式或「加密貨幣版ChatGPT」仍處於發展早期，技術尚未成熟。模型在工具調用和理解加密貨幣脈絡方面表現不佳，雖然有一些優秀的團隊在嘗試，但模型及其工具調用能力仍然受到很大限制。

不過情況正在改變。我們終於看到聊天應用程式開始變得具有主動性。 「深入研究」功能是初步的嘗試，現在ChatGPT 代理也開始出現。例如，Claude Sonnet 4 和Kimi K 2 在工具呼叫方面非常出色。

大多數在版基礎模型（ChatGPT/Claude/Gemini/Llama）都這專注於代理操作的主動性。最新模型ChatGPT 在主動性操作和生成式UI 方面表現得更好。

雖然像swap這樣的簡單任務不太適合這類聊天應用，但像交易工作流程這樣的複雜任務可能是殺手級應用場景。

YouTube 上有100 多個n 8 n 工作流程x 加密貨幣視頻

MCP 作為工具呼叫標準具有優勢，因為它使大多數工具可以與客戶端（應用程式）組合，並相互對接。

未來所有代理程式都可能將是多鏈協定(MCP) 伺服器或多鏈協定伺服器系統：MCP 伺服器可以讀取資料（取得價格）、執行操作（交換），或僅運行提示。

總的來說，我還是對鏈上AI代理（即帶有加密錢包的代理）保持樂觀，它們可以為用戶執行操作（無論是否由人工參與）。未來每個AI代理都會有一個錢包，這將使它們能夠訪問所有區塊鏈協議（以及所有商業活動，尤其是透過穩定幣）。

Circuit乍看之下在金融代理商方面前景光明（但尚未發布和測試）。

2. 消費級crypto x AI（使用vibe編碼）

AI使任何人只需輸入提示詞就能創建自己的圖像/應用程式/代理。一切都將匯聚到內容上，每個人都可以成為發布者/製作者。

注意力變得越來越稀缺，而代幣有助於吸引短暫的注意力。代幣x AI的結合可以催生出有趣的消費者平台。

AI x 代幣（網路資本市場）可能將成為本世紀最大的跨界融合。我們首次看到以下成本呈指數級下降：

• 從數位程式碼到內容（人工智慧）的生產成本；
• 啟動資金和推出金融工具（代幣）的成本。

例如，遊戲化tiktok，你可以開發應用程序，用戶不斷玩不同的遊戲（所有遊戲都已代幣化）；或成人化tiktok抖音（例如Grok 的Ani）的天下，用戶可以無休止地滾動屏幕並與不同的人工智能角色交談。

Solana 上的Vibe Game 和base 上的Remix都是遊戲即內容的很好例子（開發者可以在幾分鐘內開發遊戲）。

透過人工智慧開發加密應用程式並為其發行代幣來吸引資本和注意力——這將成為真正的網路資本市場。

1 年以上的發展希望

1. 代理將成為穩定幣的“特洛伊木馬”

如果穩定幣很好，為什麼還沒有達到所有人都採用它們的程度？答案或許是升級遺留系統非常困難，除非有強大的中央推動力（通常是積極的監管）。

現有的商家沒有動力轉換，現有的系統也沒有動力顛覆自己。

然而，AI智能體提供了一個機會，讓穩定幣成為支付領域的「一等公民」（而不是Visa/Mastercard）。擁有錢包的代理商總是傾向於使用穩定幣支付， stripe 大力押注於此，收購了Bridge和Privy，也推出了Stripe 智能體開發套件是有原因的。

有以下幾種方法可以實現智能體對穩定幣支付的採用：

• 透過按需付費或按API 呼叫付費標準，例如Coinbase Developer Platform的x402。 Cloudflare 的按抓取付費(pay per crawl) 也是一個很好的例子。支付協議很有可能直接嵌入MCP 中，這樣使用者就可以透過同一個API 呼叫直接支付任何MCP 的費用。
• 像Stripe 這樣現有的支付巨頭採用穩定幣作為AI代理商支付的首選方式。
• 雖然人工智慧已經滲透到我們生活的方方面面，但它尚未在金融科技/支付/金融應用中得到應用。這無疑為加密貨幣提供了先發制人的機會。
• 收益共享的商業模式：如今，大多數網路都依賴廣告賺錢。谷歌在2024 年僅靠搜尋廣告就賺了1,950 億美元。但有了LLM 和代理商後，廣告可能會變得隱形。從基於導航到基於意圖的使用模式轉變可能會催生按轉換付費模式，代理（為用戶執行任務）會因選擇參與廣告或促銷活動而獲得獎勵，以換取小額付款。

2. 在所有加密協議中嵌入人工智慧

就像目前所有的SaaS（例如figma 或shopify）一樣，大多數加密協定將開始更加AI化（從MCP 伺服器開始）。

例如，Jup Studio擁有magic gen，它使用人工智慧生成圖像和代幣代碼。

人工智慧將變得情境化、環境化和主動化；它將融入用戶交易或加密貨幣操作流程中，例如理解並建議DeFi 策略，例如循環收益策略；推出金融資產等等。

人工智慧代理（以及總的來說的LLMs）在未來幾年將在將加密貨幣嵌入現有社會產品以及引發新型交易行為（例如基於語音的交易）方面發揮重要作用。

3. 為AI/代理商建構的加密經濟協調網絡

加密貨幣在協調資本和激勵方面非常強大。 DePIN 就是一個很好的例子，加密貨幣已經用於去中心化計算的資本啟動和協調。

bittensor（或稱tao 生態系統）很好地展現了人工智慧價值鏈（訓練和推理）的金融工程，並創建了一個價值40 億美元的生態系統（儘管估值可能過高）。

2025 年，當大多數加密AI訓練/推理工作接近尾聲，我們將更多地轉向工具堆疊（即人工智慧代理）或訓練後階段。人工智慧的可驗證性將成為加密貨幣需要解決的關鍵問題。

想像Solana 這樣的權益證明網路針對特定用例，例如代理商信任市場、身分、記憶等等，它能同時解決可組合性和信任問題。

此外，加密貨幣是新人工智慧社群和教派（例如賽博朋克運動）形成的絕佳資本啟動機制。

4. 可組合的個人上下文層

上下文在AI領域中至關重要。上下文可以幫助任何AI系統了解使用者的偏好、語氣、品味等等。同時區塊鏈本質上是可組合的。例如，用戶只需連接錢包，就可以在Solana 生態系統的任何地方使用自己的資產。

因此，如果AI這種聯繫上下文（或記憶）能力存在於鏈上，不同的LLM 平台就可以快速獲取使用者的上下文，並提供個人化的體驗。當然，這種能力應該以加密形式存在（也許是零知識證明），並且可以像NFT 一樣簡單。

或許最有趣的一部分是“上下文交易”，如何將他們的上下文貨幣化/授權（同時保留保管權）。

IP 已經被高度商品化，但這在超級智慧時代，情境的價格可能會高於IP。例如，擁有個人伴侶/虛擬形象的AI（ChatGPT 對大多數人來說已經是數位伴侶了），並可能在本地運行它們（出於數據隱私的考慮）將成為重要需求。

電腦桌面或VR 頭戴裝置都可以作為此類代理的前端，而使用者只需匯入相應的情境/記憶，任何應用程式或代理就會為其提供超級個人化服務。

5. 以聊天形式呈現的加密超級應用

從raycast.sendai.fun 一窺基於聊天的加密介面

我們正日益朝著基於意圖這個方向轉變，網頁可能不再是主要介面。

使用者體驗將發生翻天覆地的變化，不再需要瀏覽網頁，而是由AI代理為使用者導航執行。每個平台和協定都將成為工具調用。代理商將攔截所有內容，以找出最適合用戶的方案。

我們將擁有一個獨特的機會來建立一個超級應用，儘管西方人討厭超級應用，而東方人則喜歡它們。聊天介面是少數能夠讓核心用戶體驗極簡，同時又非常靈活的介面之一，可以透過各種插件/連接器將所有應用程式壓縮到一個螢幕中。

瀏覽器可以成為建構這種介面的一種方式。代理瀏覽器已經非常火爆，例如Perplexity Comet、Arc 的Dia、OpenAI 瀏覽器（據稱）、Opera Neon 等等。

從零開始建立的AI代理瀏覽器可以釋放巨大的設計空間。我們已經見證了LLM 重塑IDE（遊標、風帆）和搜尋引擎（chatGPT 網路搜尋、Perplexity、Google的AI 模式）。

接下來是瀏覽器，因為它們提供了更多的控制力和留存率。例如，Perplexity Comet 可以爬取網頁並幫助使用者點擊。

Perplexity Comet

瀏覽器= 導航+ 資訊+ 操作

在加密貨幣領域， Donut正在建立加密代理瀏覽器。

總的來說，我認為目前的設備形態（行動裝置/導航）是為AI時代之前的世界設計的。在超級智慧時代，動態將完全從基於導航轉向基於意圖。繼智慧型手機之後，我們正處於建構網路形態（裝置）的關鍵階段。

我們現在正處於二十年變革科技的交會點（加密技術和人工智慧），這是進行build的最佳時機。

是時候為加密AI的第二波爆發做準備了。