川普效應下的加密牛市有什麼新機會？
2024 年年末，加密市場經歷了一場前所未有的快速牛市，比特幣價格在川普贏得美國大選後迅速飆升至 10 萬美元以上，就此開啟了比特幣 10 萬之路。這一波行情不僅推動了比特幣的上漲，也帶動了整個加密市場的繁榮。數據顯示， 2024 年全球加密市場的總市值增加了約 1.8 兆美元，其中 1 兆美元的增幅發生在大選之後。然而這波市場狂熱又因為2025 年1 月川普正式就職而更加瘋狂，川普團隊一系列操作猛如虎，親自推出其MEME 幣TRUMP 等，短短2 日TRUMP 的市值就突破了160 billion美元。幣圈的名人效應從馬斯克到川普，這裡對於資訊的敏感遠遠大於其他產業，NX.one 研究所將深度分析川普效應以及川普2.0 時代有哪些可以把握住的投資點。
回顧川普贏得美國大選引爆比特幣
我們先回顧第一次川普效應，從川普獲得美國大選後，比特幣行情總共分為三段突破：
第一段是自 11 月 5 日川普贏得美國大選以來，比特幣價格開啟了迅猛上漲的態勢。 11 月 10 日，比特幣價格突破 8 萬美元大關，僅隔三天，又在 11 月 13 日衝破 9 萬美元，市場表現極為強勁。
第二段是在11 月20 日，川普團隊傳出消息，正在考慮在白宮新設一個專門負責加密貨幣政策的職位，這將是白宮歷史上首次設立此類職位，反映出加密貨幣產業對新政府的影響力正在顯著增強。消息傳出後的隔天，比特幣價格進一步攀升，一舉突破 9.8 萬美元。
第三段是 12 月 5 日，川普正式提名對加密貨幣持友善態度的官員 Atkins 擔任美國證監會新任主席。知情人士透露，Atkins 上任後將著力減少對加密貨幣的監管限制，並減輕相關違規行為的處罰。這一人事任命消息傳出後，比特幣價格再度飆升，成功突破 10 萬美元大關。
NX.one 研究所認為川普勝選不只是引爆了比特幣，而是開啟了整個加密貨幣的新一輪牛市。整個加密市場總市值在當月增長了 39.9% ，從月初的 2.48 兆美元漲到 3.47 兆美元。以太坊也表現出色，當月上漲 47.8% ，從 2, 511 美元攀升至 3, 711 美元。此外，山寨幣市場也迎來復甦，XRP 以 362.3% 的漲幅領漲市場，DOGE 和 SHIB 等 MEME 幣也分別上漲了 160.4% 和 70.7% 。
在市場一切都樂觀向好高歌猛進的同時，聯準會在 11 月 7 日將利率下調至 4.5% -4.75% ，進一步推動了風險資產的上漲。同時，SEC 主席 Gary Gensler 的辭職引發了市場對監管環境改善的樂觀預期。但毫無爭議，這一波多頭市場的核心驅動力就是川普效應。
川普正式就職，家族全面參與加密產業
2025 年 1 月，川普正式就職前，他及其家族成員高調進軍加密產業，引發了市場的劇烈波動，首先是川普和川普夫人梅蘭妮亞先後發行個人 MEME 幣。
川普發行 TRUMP 代幣
1 月 18 日，川普在社群媒體上宣布推出個人 MEME 代幣 TRUMP（OFFICIAL TRUMP），這是史上首次由美國總統發行的加密貨幣。 TRUMP 代幣發行價為 0.1824 美元，上線後 12 小時內漲幅超過 15,000% ，一度達到 82 美元，市值突破 820 億美元。
該代幣基於 Solana 區塊鏈發行，這個決定是非常關鍵的。 NX.one 研究所在 2024 年就預測在今年必然會發生以太坊鍊和 Solana 鏈的一場爭奪，TRUMP 的發行引發了市場的狂熱追捧，大量投資者湧入 Solana 鏈進行交易。數據顯示，TRUMP 代幣上線後，Solana 鏈上的交易量在短時間內增長了 1200% ，多個去中心化交易平台（如 Jupiter、Raydium 和 Meteora）因此受益。 Solana 的原生代幣 SOL 價格在 1 月 19 日突破 290 美元，創下歷史新高，Solana 的市值也突破 1,592 億美元。
除了對 Solana 鏈的強烈賦能，同時也刺激了 Meme 幣賽道。 TRUMP 代幣的成功發行激發了更廣大市場對 MEME 幣的興趣，其他 MEME 幣也紛紛上漲。隨後，川普的妻子梅蘭妮亞於 1 月 19 日宣布發行 MELANIA，其市值迅速突破 100 億美元。川普小兒子同名 Meme 幣 BARRON 也上線了，目前已經和 TRUMP、MELANIA 一樣登陸主流交易所，市值在不到 24 小時內飆升至約 4 億美元。
川普的兩位兒子 Eric Trump 和 Donald Trump Jr.也完全積極地在加密領域行動著，Eric Trump 在 X 平台上為 TRUMP 代幣站台，並稱其為“家族進入新興業務領域的舉措”。另外，川普家族深度參與 World Liberty Financial 項目，其中 Donald Trump Jr.不僅是 WLFI 的推廣者，還被透露是該項目的掌舵者之一，參與了項目的戰略決策。後文 NX.one 研究所再分享 WLFI 近期地動向。
由此可見，川普家族已全員參與加密產業，雙方的綁定也不斷加深。但是名人效應在幣圈的買單也是一陣一陣的，市場的反應也不可能 100% 在寡頭的預期中。例如在TRUMP 代幣的發行引發了市場的狂熱追捧，大量資金湧入加密市場時，隨著MELANIA 的推出，竟然引發了吸血效應，TRUMP 代幣價格一度暴跌60% ，顯示出市場對川普家族動態的高度敏感。
川普就職後加密市場的波動
儘管川普在競選期間多次表示對加密貨幣的支持，但在 1 月 20 日正式就職時，他的就職演說中並未提及加密貨幣相關內容。這項意外導致加密市場出現劇烈波動：
1 月 20 日，隨著市場資金入場，準備迎接就職演說中可能釋放的利好訊息，加密貨幣市場開啟了過山車般的行情。比特幣價格一度從 9.96 萬美元飆升至 10.92 萬美元，隨後又出現大幅跳水。 21 日早盤，比特幣最低觸及 10.02 萬美元。截至 21 日下午記者發稿時，比特幣在 10.2 萬美元附近震盪， 24 小時內下跌 5.6% 。
對應 MEME 幣的波動幅度更為劇烈， 24 小時內 TRUMP 幣跌幅超過 46% ，市值縮水至 67 億美元。 MELANIA 幣， 24 小時內跌幅更是達到 64% ，市值縮水至 5.83 億美元。根據 Coinglass 數據顯示，過去 24 小時內，加密貨幣全網爆倉人數超過 25 萬人，爆倉金額超過 7.5 億美元。
NX.one 研究所認為，這一現象顯示市場對川普的言行極為敏感，其政策預期對加密市場的影響巨大，川普效應影響的不可能只有無盡的漲幅，一旦沒有達到市場的預期，或者是沒有滿足市場的預期，代幣的價格，尤其是MEME 幣，就如海市蜃樓開始崩塌，風險極大。
把握川普 2.0 時代的投資風向
儘管川普在就職演說和簽署行政命令中未提及加密貨幣，但其家族支持的 DeFi 計畫 World Liberty Financial 近期的一系列動作，側面證明了川普對加密貨幣領域的重視。以下是對 WLFI 近期動作的詳細分析：
1. 就職首日的加倉操作
1 月 20 日，川普正式就職當天，WLFI 宣布增持了價值 3,281 萬美元的 WBTC、 3,747 萬美元的 ETH、 470 萬美元的 TRX 以及其他加密貨幣，總增持金額超過 8,800 萬美元。這項舉措不僅展示了 WLFI 對加密資產的長期看好，也顯示其正在積極佈局全球加密金融市場。
2. 對華人計畫的首次投資
在此次加倉中，WLFI 首次投資了 TRX，金額為 470 萬美元。波場 TRON 由孫宇晨創立，是區塊鏈領域的頭部專案之一。這項投資不僅標誌著 WLFI 的戰略佈局向華人區塊鏈社群延伸，也開啟了雙方在加密生態領域的深度合作。
3. 與 Ethena Labs 的合作
12 月 18 日，WLFI 宣布與 Ethena Labs 達成合作，計劃在 DeFi 合作中實施 sUSDe。此次合作將利用 Aave 的借貸基礎設施，進一步提升 WLFI 的總價值鎖定，並吸引更多用戶。
4. 其他持倉與市場影響
透過 ODAILY 製作的 WLFI 主要持倉代幣一覽圖可以看到，WLFI 的持股中，ETH 佔比最高，達到 61% 。此外，WLFI 還持有 WBTC、AAVE、LINK、ENA 等代幣。這些持倉被視為潛在利好，為相關代幣帶來了「美國屬性」的標籤。
結語
川普效應為加密產業帶來了新的發展機遇，同時也引發了市場的高度敏感和潛在風險。 NX.one 研究所認為儘管川普在就職演說中未提及加密貨幣，但市場對其政策預期依然充滿信心。 Bitcoin Magazine 執行長 David Bailey 表示，加密貨幣相關的行政命令可能包含在川普就職後的前 200 項行政命令中。此外，川普家族支持的 WLFI 近期透過頻繁地加倉動作和各方合作也顯示出其對加密貨幣領域的明確支持。這些跡象表明，加密貨幣在川普未來的政策規劃中仍可能佔據重要位置。投資人需密切關注後續政策動態，以及 WLFI 的進一步動作，以掌握加密市場的發展趨勢。
