非農數據公佈後市場整體下挫

資料來源：investing.com

美國 8 月非農業數據公佈後，市場反應複雜，既未完全符合樂觀預期，也未達成悲觀預測。失業率從 4.3% 降至 4.2% ，符合預期，消除了「薩姆規則」所釋放的衰退訊號。然而， 8 月新增就業人口僅 14.2 萬人，低於預期的 16.5 萬人，且前值被大幅下修，進一步顯示勞動市場的放緩跡象。

市場資金呈現糾結狀態，悲觀情緒一度推動聯準會在 9 月降息 50 個基點的機率從 40% 升至 50% ，與降息 25 個基點的預期持平。隨後，市場開始重新評估聯準會官員的演講。

聯準會理事沃勒發表鴿派言論，表示如果適當將提倡前降息，並不排除大幅降息的可能性。 FOMC 永久票委會、被譽為「聯準會三把手」的紐約聯儲主席威廉斯則認為，目前降息是合適的，但未明確支持降息 50 個基點。

數據公佈後，比特幣從 56,000 美元小幅漲至 57,000 美元，但隨後開始下跌，最低跌至約 52,500 美元。數位貨幣市場整體隨之下跌，呈現明顯的承壓狀態。

距離下一次聯準會議息會議（2024.09.19）還有約 12 天

https://hk.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-168

市場技術與情緒環境分析

情緒分析組成

技術指標

價格走勢

近一週 BTC 價格下跌-5.36% ，ETH 價格下跌-6.28% 。

上圖是 BTC 過去一週的價格圖

上圖是 ETH 過去一週的價格圖

表格顯示過去一個週的價格變動率

價量分佈圖（支撐阻力）

過去一週 BTC 與 ETH 都跌破密集成交區在低位放量。

上圖是 BTC 過去一週的密集成交區分佈圖

上圖是 ETH 過去一週的密集成交區分佈圖

表格顯示 BTC 與 ETH 過去一週每週的密集成交區間

成交量與未平倉量

過去一週 BTC 與 ETH 都在 9 月 4 日低位插針時成交量最大；未平倉量 BTC 與 ETH 都上升。

上圖最上方 BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 線的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

上圖最上方 ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天平均值，橘色是 7 天平均值。其中 K 線的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

歷史波動率與隱含波動率

過去一週歷史波動率 BTC 與 ETH 在 8.30 開始下跌時最高；隱含波動率 BTC 與 ETH 都上升。

黃色線為歷史波動率，藍色線為隱含波動率，紅點為 7 日平均

事件驅動

過去一週非農資料公佈後加密市場整體下挫。

情緒指標

動量情緒

過去一週比特幣/黃金/納指/恆指/滬深 300 中，黃金最強勢，表現最差為納指。

上圖為不同資產過去一週的走勢

放貸利率_借貸情緒

過去一週 USD 放款年化收益平均為 10.2% ，短期利率升至在 12.9% 。

黃色線為 USD 利率的最高價，藍色線為最高價的 75% ，紅色線為最高價的 75% 的 7 天平均值

表格顯示 USD 利率過去不同持有天數的平均收益

資金費率_合約槓桿情緒

過去一週 BTC 資費平均年化收益為 1.9% ，合約槓桿情緒仍較低。

藍色線為幣安上 BTC 的資金費率，紅色線為其 7 日平均

表格顯示 BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益

市場相關性_一致性情緒

過去一週選中的 129 個幣中相關性在 0.72 左右，不同品種間的一致性從高位下降。

上圖藍色先為比特幣價格，綠色線為['1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada ', 'agix', 'algo', 'ankr', 'ant', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'audio', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'bnb', 'btc', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb ', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos', 'etc', 'eth', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot ', 'icp', 'icx', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', ' near', 'neo', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'pendle', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'rose', 'rune', 'rvn' , 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'sol', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', ' sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wld', 'woo', 'xem', 'xlm' , 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx']整體的相關性

市場寬度_整體情緒

過去一週選中的129 個幣，價格在30 日均線上方的佔比為7% ，相對BTC 價格在30 日均線上方佔比為34% ，距離過去30 天最低價大於20% 的佔比為4% ，距離過去30 天最高價小於10% 的佔比為6% ，過去一週市場寬度指標顯示整體市場大部分幣持續下跌態勢。

上圖為['bnb', 'btc', 'sol', 'eth', '1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 sats', '1000 shib', '100 0x ec' , '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'ai', 'algo', 'alt', 'ankr', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', ' astr', 'atom', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'cake', 'celo', 'cfx' , 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', ' ens', 'eos','etc', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar' , 'hot', 'icp', 'icx', 'idu', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'jto', 'jup', 'kava', ' klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'manta ', 'mask', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'nfp', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'ordi', 'pendle', 'pyth', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'robin', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp ', 'skl', 'snx', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wif', 'wld', 'woo','xai', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp ', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx' ] 30 日的各寬度指標佔比

intersection(滿足四個條件的交集){}

總結

在過去一周，比特幣（BTC）和以太幣（ETH）的價格沖高後下跌-5.36% 和-6.38% ，兩者的價格在寬幅震盪下跌，向下跌破近期密集成交區。 9 月 4 日，兩者價格下穿近期低點反彈，當天的成交量達到峰值，而未平倉合約量都有小幅上升。在波動率方面，歷史波動率在 8 月 30 日的下跌時達到最高，然而，隱含波動率 BTC 與 ETH 都有所上升。在不同資產的表現對比中，黃金在比特幣、納指、恆指及滬深 300 中最為強勢，而納指的表現最為疲軟。 USD 的放款年化報酬率平均為 10.2% 。 BTC 的資金費率平均年化收益為 1.9% ，顯示合約槓桿情緒仍然較低。選定的 129 個幣種之間的相關性在0.72 左右，顯示不同品種間一致性從高位下降。市場寬度指標顯示，整體市場中大部分加密貨幣維持下跌態勢。非農資料公佈後加密市場整體下挫。

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