SignalPlus波動率專欄(20240405)：聯準會官員密集放鷹，BTC衝高回落

昨日（4 APR）美債收益率因服務業增速意外放緩支持了降息預期而導致其在美盤時段出現斷崖式下跌，但晚些時候美聯儲眾多要員向市場散播密集的鷹派言論，多次提到了目前通膨水準仍過高和在開始降息前需要看到更明朗的進展這兩點看法，在這之中，「鷹王」明尼阿波利斯聯邦儲備銀行主席卡什卡利表示在3 月預測今年僅降息兩次，且若通膨進展停止，特別是經濟較強的前提下，今年可能不需要降息。如此一連串的發言使得美債殖利率出現反彈，收復大半失地，目前兩年期/十年期分別為4.660% /4.337% 。美股在尾盤逆轉漲勢，標普/道指/納指最終收跌-1.23% /-1.35% /-1.4% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: SignalPlus & TradingView

數字貨幣方面，BTC 在日內一度衝破69,000 美元後跌回67,000 附近震盪，隱含波動率水準小幅上漲1 ～ 2% Vol，整體仍略低於上週5-8% Vol 左右，另一方面，Vol Skew 也暫未發生明顯的變化，還在歷史三個月數據的25 分位數低水準附近。

交易方面，ETH 的Put 仍無人問津，前端位於0.1 ～ 0.15 Delta 的看漲期權（12 APR 3700-C/19 APR 3900-C/26 APR 4000-C）遭到大量拋售；BTC 方面，12 APR 24 7000 -C 遭到強烈的拋壓， 26 APR 24 以73000 為分界點形成Long Call Spread Flow， 6 月則收穫了一組來自大宗的20 0x 4 Long ButterFly，似乎能看到交易員們表達出的一組近期有限看漲觀點，以及對遠期波動的展望。

Source: Deribit （截至3A PR 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus, ATM Vol

Source: SignalPlus, Vol Skew

Data Source: Deribit，ETH 交易分佈， 0.1 ～ 0.15 Delta 附近的Call 遭到拋售

Data Source: Deribit，BTC 交易分佈

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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