加密市場情緒研究報告(2024.03.08-03.15)：MicroStrategy加倉比特幣創歷史上新高，但目前大牛市未相互確認

特邀专栏作者

2024-03-16 06:30

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在過去一周的行情中，比特幣（BTC）的價格在3 月11 日的拉升後經歷了寬幅震盪，而以太坊（ETH）則持續在高位震盪。這導致市場的歷史波動率持續上升，成交量在多次高點下跌反彈時達到最大。比特幣和以太坊的未平倉量持續上升。隱含波動率方面，比特幣略有下降，而以太坊上升了5.3% 。此外，資金費率維持在高位緩慢下降，顯示合約交易情緒仍然高漲。幣安的市場寬度指標顯示整體市場仍處於上升趨勢，但相對上週，部分幣種從最高價回落。

根據SEC 官網披露的信息，MicroStrategy 在2 月26 日至3 月10 日期間加倉了比特幣，總購買金額達到8.217 億美元，購買了12000 枚比特幣，平均價格為68477 美元。截至3 月10 日，MicroStrategy 及其子公司總共持有約205, 000 個比特幣，總購買價為68.1 億美元，平均每個比特幣購買價為33,706 美元。比特幣在3 月11 日突破歷史新高69,000 美元，最高可達73,777 美元。

然而，需要注意的是，大牛市的確認通常需要多個幣種的價格相互驗證，而目前市值最大的ETH、BNB 和SOL 都沒有創下歷史新高。此外，比特幣在創下歷史新高後回落至69,000 美元以下。這顯示本輪行情很可能是比特幣的過熱行情，而真正的大牛市未必會在短時間內如期到來。因此，投資者需要具備更多的耐心和策略來應對大牛市到來之前的不確定性波動。反觀現在是給那些打算進入加密市場的投資者規劃投資組合和策略配置的時間窗口。在做出投資決策時，建議綜合考慮多種價格因素，並密切關注市場的發展和動態，這樣可以更好地掌握投資機會，並做出明智的交易決策。

比特幣減半距離今天（2024.03.15）還有約38 天

減半倒數計時：https://www.nicehash.com/countdown/btc-halving-2024-05-10-12-00?_360safeparam=1289146171

市場技術與情緒環境分析

情緒分析組成

技術指標

價格走勢

過去一週BTC 價格上漲6.83% ，ETH 價格上漲0.33% 。

上圖是BTC 過去一週的價格圖

上圖是ETH 過去一週的價格圖

表格顯示過去一個週的價格變動率

價量分佈圖（支撐阻力）

過去一週BTC 價格整體在3.11 向上突破密集成交區後寬幅震盪，ETH 價格在密集成交內寬幅震盪。

上圖是BTC 過去一週的密集成交區分佈圖

上圖是ETH 過去一週的密集成交區分佈圖

表格顯示BTC 與ETH 過去一週每週的密集成交區間

成交量與未平倉量

過去一週BTC 與ETH 成交量在3.12 高位插針時最大；未平倉量BTC 與ETH 都持續上升。

上圖最上方BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是1 天均值，橘色是7 天均值。其中K 線的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

上圖最上方ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是1 天平均值，橘色是7 天平均值。其中K 線的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

歷史波動率與隱含波動率

過去一週歷史波動率BTC 與ETH 都持續上升；隱含波動率BTC 較周初小幅下降-0.33% ，而ETH 較周初上升5.3% 。

黃色線為歷史波動率，藍色線為隱含波動率，紅點為7 日平均

事件驅動

本週非農業資料與2024.3.8 21: 30 公佈，而CPI 與2024.3.12 21: 30 公佈，兩個資料公佈時都有向下的振幅，隨後反彈。

非農數據公佈後的價格走勢

CPI 數據公佈後的價格走勢

情緒指標

動量情緒

過去一週比特幣/黃金/納指/恆指/滬深300 中，比特幣最強勢，表現最差為黃金。

上圖為不同資產過去一週的走勢

放貸利率_借貸情緒

過去一周USD 放款年化收益平均為9.9% ，短期利率回升至9.1% 左右。

黃色線為USD 利率的最高價，藍色線為最高價的75% ，紅色線為最高價的75% 的7 天平均值

表格顯示USD 利率過去不同持有天數的平均收益

資金費率_合約槓桿情緒

過去一週BTC 資費平均年化收益為49% ，合約槓桿情緒持續高漲。

藍色線為幣安上BTC 的資金費率，紅色線為其7 日平均

表格顯示BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益

市場相關性_一致性情緒

過去一週選中的129 個幣中相關性維持在0.65 左右，不同品種間產生分歧的行情。

上圖藍色先為比特幣價格，綠線為[1000 floki, 1000 lunc, 1000 pepe, 1000 shib, 100 0x ec, 1inch, aave, ada , agix, algo, ankr, ant, ape, apt, arb, ar, astr, atom, audio, avax, axs, bal, band, bat, bch, bigtime, blur, bnb, btc, celo, cfx, chz, dockb , comp, crv, cvx, cyber, dash, dgb, dockb, comp, crv, cvx, cyber, dash, dgb, dockge, dot, dydx, egld, enj, ens, eos,etc, eth, fet, fil, flow, ftm, fxs, gala, gmt, gmx, grt, hbar , hot, icp, icx, imx, inj, iost, iotx, jasmy, kava, klay, ksm, ldo, link, loom, lpt, lqty, lrc, ltc, luna 2, magic, mana, matic, meme, mina, mkr, near, neo, ocean, one, ont, op, pendle , qnt, qtum, rndr, rose, rune , rvn, sand, sei, sfp, skl, snx, sol, ssv, stg, storj, stx, sui, sushi, sxp, theta, tia, trx, t, uma, uni , vet, waves, wld, woo, xem , xlm, xmr, xrp, xtz, yfi, zec, zen, zil, zrx]整體的相關性

市場寬度_整體情緒

過去一週選中的129 個幣，價格在30 日均線上方的佔比為81% ，相對BTC 價格在30 日均線上方佔比為46.5% ，距離過去30 天最低價大於20% 的佔比為76% ，距離過去30 天最高價小於10% 的佔比為40% ，過去一周市場寬度指標顯示整體仍處於上升趨勢，然而相對上週變化較明顯的是有較大部分的幣從最高價回落。

上圖為[1000 floki, 1000 lunc, 1000 pepe, 1000 shib, 100 0x ec, 1inch, aave, ada, agix, algo, ankr, ant, ape, apt, arb, ar, astrio, atom, ar axs, bal, band , bat, bch, bigtime, blur, bnb, btc, celo, cfx, chz, ckb, comp, crv, cvx, cyber, dash, dgb, doge, dot, dydx, egld, enj, ens, enj, ens, eos,etc, eth , fet, fil, flow, ftm, fxs, gala, gmt, gmx, grt, hbar, hot, icp, icx, imx, inj, iost, iotx, jasmy, kava, klay, ksm, ldo, link, loom, lpt , lqty, lrc, ltc, luna 2, magic, mana, matic, meme, mina, mkr, near, neo , ocean, one, ont, op, pendle, qnt, qtum, rndr, rose, rune , rvn, sand, sei, sfp, skl, snx, sol, ssv, stg, storj, stx, sui, sushi, sxp, theta , tia, trx, t, uma, uni, vet, waves, wld, woo, xem , xlm, xmr, xrp, xtz, yfi, zec, zen, zil, zrx] 30 日的各寬度指標佔比