SignalPlus波动率专栏(20240227)：BTC暴涨10%达到56000美元

SignalPlus

特邀专栏作者

2024-02-27 19:25 (UTC+8)

本文約658字，閱讀全文需要約1分鐘

BTC的拉盘行情推动Vol Curve走平上行，整体水平达到55%-60%左右，与ETH的差距明显缩小，但观察到Vol Skew除了在Weekly内有所抬升以外并没有其他显著变化。

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BTC的拉盘行情推动Vol Curve走平上行，整体水平达到55%-60%左右，与ETH的差距明显缩小，但观察到Vol Skew除了在Weekly内有所抬升以外并没有其他显著变化。

昨日（26 FEB）美國2 月公司發債規模達到1530 億美元，超過了去年2 月創下的1509 億美元的紀錄，這或是一個讓交易員在美聯儲降息之前能夠搶購高收益票據的機會。十年期美債殖利率一度走高至4.3% 以後回落，現報4.271% ，兩年期報4.691% 。美股方面，三大股指微跌，數字貨幣概念股大漲，Coinbase 和MicroStrategy 皆收漲16% 左右，主要成因來自MicroStrategy 宣布增持1.5 億美元BTC 的舉措再次提振了數字貨幣市場的信心，使得BTC 暴漲至56027.26 （+ 9% ），順帶推動ETH 站上3200 關口（日內+ 4% ）。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance TradingView，BTC 大漲至56000

選擇權方面，BTC 的拉盤行情推動Vol Curve 走平上行，整體水準達到55% -60% 左右，與ETH 的差距明顯縮小，但觀察到Vol Skew 除了在Weekly 內有所抬升以外並沒有其他顯著變化，從成交上解釋， 1 MAR 上54000/52500/52000 Put 被大量賣出，同時還有大量止盈的看漲ITM 訂單，共同壓低了那一側的Vol Premium；中遠期成交以29 MAR 為代表，兩側的Wing 上皆有大量的OTM 選擇權被買入，因此在提高整體波動率的同時並未對Vol Skew 造成影響。

ETH 方面，三月底出現以Sell 3000/3100 Buy 3400 Call 為代表的滾倉策略，還有一組行權價間隔較寬的3200 vs 2500 PutSpread 被賣出（4000 ETH），彰顯了交易員對此輪由大資金注入預期引導的市場上漲的信心；除此之外，三月其他期限上整體表現出Buy Ratio Call Spread 和Buy Put 的Flow，使得ETH 的Vol Skew 在這段到期日內反而有所下降。

Source: Deribit （截至27 FEB 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，BTC 飆升推動IV 走平上行

Source: SignalPlus，過去24 小時Vol Skew 的變化

Data Source: Deribit，BTC 成交分佈

Data Source: Deribit，ETH 成交分佈

Source: Deribit Block Trade

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