SignalPlus波动率专栏(20240214)：CPI数据令人失望，BTC大涨迈向5W2

昨天（13 Feb）居高不下的房屋價格給通膨帶來壓力，核心CPI 指數環比上漲0.4% ，超出市場的預期，互換市場定價美聯儲降息時間推遲至七月。美債殖利率整體躍升，兩年/十年期收益率分別上破4.6% /4.3% ，強勢打壓了此前幾日美股市場高漲的風險情緒，對利率敏感的板塊遭到投資者拋售，SPX 指數從接近5050 點的歷史新高回落至4953.17 （日內-1.37% ），納指和道指日內收跌1.8% /1.35% 。在此情況之下，本週的零售數據和PPI 數據至關重要，或將影響市場的短期風險情緒走向。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

在數字貨幣方面，分析報告指出，除GBTC 以外的9 只BTC 現貨ETF 資金流入已經抵消了GBTC 拋售造成的流出，BTC 價格也在近一周的時間內高歌猛進上漲逾20% ，接連突破數道阻力位，今日16 點選擇權收盤以後又一波拉盤，朝著52,000 關口邁進。

選擇權方面，隱含波動率整體呈現上行趨勢，並隨著RV 的變化在中前端產生振幅較大的局部震盪。觀察過去24 小時的交易，市場並沒有對此輪BTC 的上行動能持續進行押注，相反，在當前RR 處在（過去三個月）的歷史最高點之時，我們能在大宗平台上觀察到以26 APR Buy 43000 P vs Sell 60000 C 為代表的Short Risky 交易，同時也有短期賣出看漲（比例）價差成交。 ETH 上情況相對樂觀，在大量短期看漲期權被獲利平倉的同時，部分看漲建倉向中遠期發生轉移，例如29 MAR 3000 vs 3500 Call Spread，以及28 JUN 4000 Long Call，單腿成交均達到5000 ETH。

Source: Deribit （截至14 FEB 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

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Data Source: Deribit

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Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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