灰階史上最大幅減持的一周
灰階2020.6 至今的持倉數量
灰階2024.1 至今的持倉數量
灰階本週從1.19 開始持倉數量下降9.6% ，減持5.44 萬個BTC，成為史上最大幅減持的一周。
比特幣遭遺棄還是易主？
BTC 持倉變化，資料來源：https://twitter.com/lookonchain/status/1750488209518391381
Bitcoin ETF 管理費數據對比
隨著比特幣ETF 的通過，市場出現了一些變化。根據數據顯示，自1 月10 日以來，灰階基金總減持了95,646 枚比特幣，而其他8 隻比特幣ETF 卻增持了118855 枚比特幣，這意味著整體上機構持倉增加了23209 枚比特幣。這顯示比特幣並沒有被遺棄，而是發生了持倉的易主。
作為早期進入加密貨幣市場的機構，灰階基金一直是機構投資者在比特幣領域的主要參與者之一。然而，由於灰階基金的高管理費率，一些投資者開始減持比特幣，尋求更具成本效益的投資選擇。
相反，貝萊德和富達基金憑藉其較低的管理費和品牌影響力成為本週增持比特幣最多的機構之一。投資者更傾向於選擇貝萊德和富達基金等ETF 基金作為比特幣的投資工具。這些知名的資產管理公司享有良好的聲譽和品牌影響力。此外，它們提供的比特幣投資產品可能具有更低的管理費用，尤其對於規模較大的機構投資者而言，在長期投資考慮下可能更具吸引力。
比特幣減半距離今天（2024.01.26）還有約80 天
減半倒數計時：https://www.nicehash.com/countdown/btc-halving-2024-05-10-12-00?_360safeparam=1289146171
市場技術與情緒環境分析
情緒分析組成
技術指標
價格走勢
近一週BTC 價格下跌-3.31% ，ETH 價格下跌-10.21% 。
上圖是BTC 過去一週的價格圖
上圖是ETH 過去一週的價格圖
表格顯示過去一個週的價格變動率
價量分佈圖（支撐阻力）
過去一週BTC 與ETH 價格下跌後在低點形成密集成交區。
上圖是BTC 過去一週的密集成交區分佈圖
上圖是ETH 過去一週的密集成交區分佈圖
表格顯示BTC 與ETH 過去一週每週的密集成交區間
成交量與未平倉量
過去一周BTC 與ETH 在01.23 的下跌時交易量最大隨後下降；未平倉量BTC 變化不大，而ETH 明顯的下降。
上圖最上方BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是1 天均值，橘色是7 天均值。其中K 線的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。
上圖最上方ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是1 天平均值，橘色是7 天平均值。其中K 線的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。
歷史波動率與隱含波動率
過去一週歷史波動率BTC 與ETH 在01.23 價格下跌時最高，隱含波動率在01.23 持續下降。
黃色線為歷史波動率，藍色線為隱含波動率，紅點為7 日平均
事件驅動
本週無重大數據公佈。
情緒指標
動量情緒
過去一週比特幣/黃金/納指/恆指/滬深300 中，HSI 最強勢，而表現最差為比特幣。
上圖為不同資產過去一週的走勢
放貸利率_借貸情緒
過去一周USD 放款年化收益平均為14.5% ，短期利率回升至18.2% 。
黃色線為USD 利率的最高價，藍色線為最高價的75% ，紅色線為最高價的75% 的7 天平均值
資金費率_合約槓桿情緒
過去一週BTC 資費平均年化收益為10.9% ，合約槓桿情緒持續在低點。
藍色線為幣安上BTC 的資金費率，紅色線為其7 日平均
表格顯示BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益
市場相關性_一致性情緒
過去一週選中的129 個幣中相關性上升至0.7 左右，不同品種間產生較一致的行情。
上圖藍色先為比特幣價格，綠線為[ 1000 floki, 1000 lunc, 1000 pepe, 1000 shib, 100 0x ec, 1inch, aave, ada , agix, algo, ankr, ant, ape, apt, arb, ar, astr, atom, audio, avax, axs, bal, band, bat, bch, bigtime, blur, bnb, btc, celo, cfx, chz, dockb , comp, crv, cvx, cyber, dash, dgb, dockb, comp, crv, cvx, cyber, dash, dgb, dockge, dot, dydx, egld, enj, ens, eos,etc, eth, fet, fil, flow, ftm, fxs, gala, gmt, gmx, grt, hbar , hot, icp, icx, imx, inj, iost, iotx, jasmy, kava, klay, ksm, ldo, link, loom, lpt, lqty, lrc, ltc, luna 2 , magic, mana, matic, meme, mina, mkr, near, neo, ocean, one, ont, op, pendle mkr, near, neo, ocean, one, ont, op, pendle , qnt, qtum, rndr, rose, rune , rvn, sand, sei, sfp, skl, snx, sol, ssv, stg, storj, stx, sui, sushi, sxp, theta, tia, trx, t, uma, uni , vet, waves, wld, woo, xem , xlm, xmr, xrp, xtz, yfi, zec, zen, zil, zrx]整體的相關性
市場寬度_整體情緒
過去一週選中的129 個幣，價格在30 日均線上方的佔比為10% ，相對BTC 價格在30 日均線上方佔比為20% ，距離過去30 天最低價大於20% 的佔比為10% ，距離過去30 天最高價小於10% 的佔比為7% ，整體市場轉弱，較強的幣為uma, pendle, chz, mkr, fxs。
上圖為[ 1000 floki, 1000 lunc, 1000 pepe, 1000 shib, 100 0x ec, 1inch, aave, ada, agix, algo, ankr, ant, ape, apt, arb, ar, astrtom, atomx, atomx, atomx, ar, astr axs, bal, band , bat, bch, bigtime, blur, bnb, btc, celo, cfx, chz, ckb, comp, crv, cvx, cyber, dash, dgb, doge, dot, dydx, egld, enj, ens, enj, ens, eos,etc, eth , fet, fil, flow, ftm, fxs, gala, gmt, gmx, grt, hbar, hot, icp, icx, imx, inj, iost, iotx, jasmy, kava, klay, ksm, ldo, link, loom, lpt , lqty, lrc, ltc, luna 2 , magic, mana, matic, meme, mina, mkr, near, neo , ocean, one, ont, op, pendle, qnt, qtum,dr rn, rose, rune , rvn, sand, sei, sfp, skl, snx, sol, ssv, stg, storj, stx, sui, sushi, sxp, theta , tia, trx, t, uma, uni, vet, waves, wld, woo, xem , xlm, xmr, xrp, xtz, yfi, zec, zen, zil, zrx] 30 日的各寬度指標佔比
總結
本週行情BTC 與ETH 都延續下跌狀態，兩者的成交量、隱含波動率都在1.23 號上升後下降，未平倉量ETH 有明顯下降，市場仍處於低波動調整下跌的狀態；129 個幣安寬度指標顯示本週整體走勢持續較弱，市場大部分的幣回歸下跌趨勢，價格較強勢的幣有uma, pendle, chz, mkr, fxs；事件方面，本週無重大數據公佈。
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