SignalPlus宏观分析(20240125)：BTC现货ETF交易量创记录
今天最大的2 宗BTC 選擇權：
賣1 月底46000 的看跌=》這老闆厲害，曾經ETF 高位的時候買了300 個BTC 的看跌期權，止盈178 萬美金。
賣2 月底3 萬7 的看跌和4 萬5 的看漲；買4 月底（減半） 4 萬1 的看漲和看跌=》 2 月底3 萬7 以下會買，短期不會漲回4 萬5 以上， 4 月減半，賭大跌或大漲。支付565 萬美金，建倉1000 BTC
中國人民銀行下調存款準備金率，美國PMI 超出預期， 5 年期美債拍賣結果不甚理想，風險情緒改善，美國利率緩慢走升。
在中央經濟工作會議記者會上，中國人民銀行行長潘功勝宣布將於2 月5 日下調存款準備金率50 個基點，並將推出更廣泛的市場穩定措施，行長選擇在市場交易時間親自傳達這一條信息，令市場感到有點意外；另外，人民銀行也宣布將設立“信貸市場司”，專門負責科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融等5 個重點工作，無論人民銀行是否能發揮影響力並促成特定領域的定向貸款成長，中國政策制定者似乎認真增強支持市場的決心。
在北美市場，美國1 月PMI 的發布與加拿大央行利率決議在同時發生，製造業數據走強，而儘管加拿大央行維持利率不變，仍對持續的通脹表達了擔憂，債券持續承壓；美國製造業PMI 從47.9 升至50.3 ，主要來自新訂單的改善（從47.1 升至52.3），而服務業PMI 也意外上升1.5 點；韓國半導體出口年增長率通常是全球PMI 的領先指標，近期韓國半導體出口的反彈預示著製造業的持續復甦。
雖然加拿大央行決議維持利率不變，並在聲明中刪除了明確的加息傾向，但他們添加了一個關鍵段落，指出“委員會仍然擔心通脹前景，特別擔憂通脹會持續”，給稍晚的5 年期美債拍賣帶來進一步的壓力。
事實證明，規模610 億美元的5 年期美債拍賣對市場來說難以消化，尾部+ 2 個基點，投標倍數2.31 明顯低於2.52 的平均值，各項指標全面表現疲軟，許多指標甚至接近6個月低點，拍賣結果推動收益率進一步上升5 個基點；此外，年初以來，債券的下跌已經有效消除了約25 個基點的降息預期，對於2024 年降息的定價已從月初的150 個基點下滑至「僅剩」 125 個基點。
另外，美聯儲宣布，去年推出的緊急借貸方案BTFP (Bank Term Funding Program) 將於3 月11 日正式到期退場，由於部分銀行趁著OIS 利率下降，自系統中藉入資金再重新存入以進行利率套利，該計劃的使用額度最近躍升至最高點，正如一句老話所說，“千萬不要浪費一個好的危機”，投資銀行無疑是牢記這一建議的高手。
股市收盤小漲，回吐了部分中國刺激方案帶來的早盤漲幅。儘管Tesla 獲利不如預期，能源和大型科技股仍再次領漲，Tesla 的獲利、營收和毛利率均低於預期，該公司警告稱， 2024 年銷量成長可能會「顯著」下滑；未來兩週將迎來財報季的高峰，恰逢月底一系列重要宏觀指標的發布。
在加密貨幣方面，現貨ETF 推出後8 天已經打破了許多交易量記錄，贏家已經浮現，Blackrock 和Fidelity 的產品佔據了除GBTC 以外市場份額的60 % 以上。
然而，市場情緒仍偏低迷，GBTC 的累計流出幾乎單方面抵消了其他9 只ETF 的總流入，此外，GBTC 的交易額（並非純粹交易量）在過去幾天一直在萎縮，BTC 期貨的未平倉量也顯著減少，因為部分交易活動可能已經被現貨ETF 蠶食，總而言之，市場仍在持續克服短期資金外流，同時又缺乏正面激勵因素，價格在短期內可能會繼續回調。
您可在ChatGPT 4.0 的Plugin Store 搜尋SignalPlus ，取得即時加密資訊。如果想即時收到我們的更新，歡迎追蹤我們的推特帳號@SignalPlus_Web3 ，或加入我們的微信群組（新增小助手微信：SignalPlus 123）、Telegram 群組以及Discord 社群，和更多朋友一起交流互動。
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
