SignalPlus波动率专栏(20240111)：SEC妥协，数字货币迎来历史性的一天

昨天（10 Jan）交易員在CPI 和初請失業金數據發布前表現得較為謹慎，美債收益率日內小幅上行後逐漸回吐全部漲幅，當前兩年期/十年期收益率分別為4.341% /3.993% 。美三大股指集體收漲，道瓊指數/標普/納指分別漲0.45% /0.57% /0.75% 。紐約聯邦儲備銀行主席威廉斯在談話中提到，目前對利率已有足夠的限制以使其達到2% 的目標，當對通膨達到2% 目標有信心時，美聯儲可以採取降息，降息速度取決於經濟情況。現在還沒有接近放緩縮表的時機，要在2024 年逐步實現。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

數字貨幣迎來歷史性的一天，當地時間10 JAN，SEC 以3: 2 的投票結果正式批准了Bitcoin Spot ETF 上市，眾多獲批的交易所也迅速表示將通過降低手續費的方式吸引資金入場，引發加密社群的狂歡。儘管SEC 主席Gary Gensler 投出了決定性的一票，他仍然發文表示並未認可比特幣，再次強調了比特幣是一種投機性、波動性較大的資產，比特幣現貨ETF 的獲批將帶來更多監管。價格方面，或許是前一天的「提前演練」讓市場已經有了準備，BTC 從45000 反彈至47000 下方後並沒有更進一步的突破，期間還伴隨著多次提前兌現利好的賣壓震盪，通過上方的對比圖我們看到，市場將更多的熱情放到了ETH 上，使其終於擺脫了只能終日與BTC 弱勢聯動的地位，在日內高歌猛進，成功上破2600 點。

Source：SEC 官網

選擇權方面，在ETF 事件靴子落地之後，由於現貨市場的反應較為平靜，BTC 整體IV 大幅回落至60% 左右，曲線倒掛程度減弱，與之相反，市場對ETH 後市的上行空間顯然規劃出了較大的藍圖，賦予了更高的不確定性，ETH 的中後端IV 回落幅度較小，各期限的IV 水準高出BTC 6 ～ 8% Vol。交易方面，買入看漲策略仍然統治著大宗市場，ETH 成交數量得到大幅提振，以23 FEB 24 2700 vs 3100 為代表的Long Call Spread 訂單海量砸向了市場，各期限Vol Skew 上也出現了明顯的上行。

Source: Der.bit （截至11 JAN 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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