Gryphsis加密货币周报：2024年比特币现货及期货市场现状及预期
親愛的讀者，歡迎閱讀Gryphsis 學院的周度加密貨幣摘要。我們為您帶來關鍵的市場趨勢、新興協議的深度洞察，以及全新的行業動態，所有這些都旨在提升您對加密貨幣和Web3的專業知識。祝您閱讀愉快！關注我們的Twitter和Medium取得更深入的研究和洞見。
市場和行業快照:
Layer 2 Overview:
上週，Layer 2 除了Base 外其餘均呈現上漲趨勢，Base 下降3.33% ，成長最明顯的Starknet 為2.96% 。像Arcanum, Matrix Farm, Mountain Protocol, eZKalibur, StarkDeFi 這些協議展示出了值得注意的TVL 增長比例。
LSD Sector Overview:
在LSD 領域，以太坊存入量下降7.53% ，總退出量上漲。就市場佔有率而言，除了rETH 上漲29.28% 外，其餘藍籌LSD 均有所下降，其中swETH 本週下降最為明顯為25.22% 。
RWA Sector Overview:
上週，全球真實資產市值上漲7.69% ，整體產業佔比為0.14% ， 24 小時成交量下降6.48% 。 RWA 代幣化國庫輕微下降但代幣化美國公債價值成長3.25% 。值得注意的成長代幣包括$DETF、$LCX 和$CTC。像$TIA、$CPOOL 和$BRTR 這樣的代幣經歷了較大的損失。
Main Topics
宏觀概述:
US Stock V.S. Crypto
本周大事件:
The expectations of the Bitcoin spot and futures markets in 2024
每週協議推薦:
Clearpool
每週VC 投資聚焦
Eclipse Fi($ 1.9 M)
Tonka Finance($ 2.5 M)
BRC 20.com($ 1.5 M)
推特Alpha:
@TheDeFISaint on MUX Protocol
@0x elonmoney on Metis
@milesdeutscher on Cosmos
@0x AndrewMoh on RWA
@KingWilliamDefi on Solana Meme-coin
宏觀概述
本週，股市層級相較於加密產業變動幅度較弱，SPX 和NASDAQ 分別成長0.32% 及0.29% 。在未來一周，要關注ISM 製造業採購經理人指數，JOLTs 職位空缺，ADP 非農就業人數變化，非農就業人數等重大事件。
本周大事件
2024 年比特幣現貨及期貨市場現狀及預期
預估美國監管機構將在2024 年批准現貨比特幣ETF，併申請獲批會引發比特幣價格自10 月以來的近49% 上漲。
目前現貨比特幣交易集中在幾個交易所：Coinbase、Binance、Bybit 和OKX。它們約佔現貨比特幣交易的65% 。其中Binance 佔35.5% ，而Bybit、OKX 和Coinbase 分別佔11.3% 、 9.2% 和8.9% 。
自2021 年初以來，比特幣平均訂單金額正在逐步減少，目前約為1,652 美元。雖然較小的訂單金額與散戶（零售商）相關聯，但也存在機構將訂單分成許多較小的訂單，以最小化滑點進行成交。
此僅根據訂單金額認為散戶是最近現貨比特幣交易的主力軍是不明智的。
根據Coinbase 第三季2023 年交易摘要顯示，在過去四個季度中，有三個季度的交易量都在下降。過去一年中，零售和機構交易者的交易量下降的速度相似。
Path Crypto 的David Liang 表示，歷史表明，我們可能會在2024 年4 月的減半之前看到價格放緩。
就比特幣期貨市場而言，CME 集團的比特幣期貨持倉量達到45.5 億美元，約佔總持倉量的25% ，達到了2022 年第二季以來的水平。
大多數CME 比特幣期貨頭寸由資產管理人和槓桿基金持有，前者表現出多頭偏向，後者表現出空頭偏向，因為相對於其他買方客戶，資產管理人更傾向於以更長的時間範圍進行投資。相反，對沖基金和商品交易顧問（CTAs）傾向於以更短的時間範圍進行交易，並從事基差交易和對沖。
CME 集團指出：“機構投資者在加密領域越來越活躍，至少持有25 份合約的大型比特幣持倉者在2023 年11 月7 日當週創下歷史新高。”
資金費率將永續期貨價格與現貨價格對齊。當資金費率為正時，多頭合約持有者向空頭合約持有者支付資金費用，反之亦然。資金費率隨比特幣現貨價格上漲而上漲，顯示看漲情緒和偏向。
https://www.coindesk.com/markets/2023/12/27/what-to-expect-from-bitcoin-in-2024/
每週協議推薦
歡迎來到我們的每週協議環節——在這裡，我們將專注於在加密空間掀起波瀾的協議。本週，我們選擇了Clearpool，一個無需許可的去中心化借貸協議，使機構可以無需抵押直接籌得資金。
Clearpool 於2022 年3 月推出，已經發放了超過4.4 億美元的貸款，並擁有不斷增長的用戶群體，涵蓋了加密和傳統金融機構，如Wintermute、Jane Street、Fasanara Digital、CoinShares 等。該協議於2022 年3 月在以太坊主網上推出，隨後於2022 年7 月擴展到Polygon PoS，於2023 年7 月擴展到Polygon zkEVM，於2023 年10 月擴展到Optimism。
Clearpool 主要分為以下幾個業務： Permissioness, Prime, Stake
1. Permissionless
Borrower 必須通過Global KYC AML 以確保數字資產的借貸活動符合當地的金融法規和合規標準。發起的Pool 會透過Clearpool 多簽，目前只支援USDC/USDT 資助。
2. Prime
Prime 作為Clearpool 的跨入RWA 私人信貸的業務，已在Optimism 主網上投入使用。在Prime 上，所有的交易對手，包括Borrower 和Supplyer，都需要經過嚴格的KYC 和反洗錢AML 盡職調查。 Borrower 可以使用客製化的條款來啟動資金池，而Supplyer 可以在安全合規的環境中獲得與高品質機構交易對手的收益機會。
使用Prime 進行借款不需要提供抵押品，Borrower 在核心智慧合約內創建具有特定條件的資金池。創建資金池後，借款人可以邀請任何其他白名單機構為資金池提供資金。借出的資產會自動直接轉移到Borrower 的錢包地址，Clearpool 協議本身不會進行資產託管。
3. CPOOL Oracles and Staking
Clearpool 有自己的預言機網絡Clearpool Oracle Network，由各種各樣的機構投票決定池子的利率。質押$CPOOL 代幣到Oracle pool，不僅可獲得$CPOOL 代幣激勵，還能共同維護利率價格機制。
預言機的權重由每個預言機抵押/持有的$CPOOL 數量決定，其擁有的投票權是其所擁有的$CPOOL 數量的15% ，持有者可以委託預言機進行投票，並按照其質押比例可獲得$CPOOL 獎勵，預言機也可以收取一定比例的佣金。
經濟代幣模型：原生代幣$CPOOL 最初供應量上限為1000 M，主要價值捕獲為兩個:
1)委託抵押：Holder 可以將持有的代幣委託質押給預言機，預言機的總質押數量的15% 作為其Voting Power, 根據個人質押金額的百分比從而獲得質押收益。
2）LP 獎勵：透過Supply 自己的資金提供流動性獲得CPOOL 挖礦激勵。
協議的商業模式如下：
1. Origination Fee
當借款人進行還款交易（包括本金）時，發起費直接發送至Clearpool 國庫，並向借款人收取。發起費按年計算，以360 天的標準年和30 天的標準月計算借款金額。
2. Protocol Fee
協議費是經過治理批准的池利息的一定比例，將在到期/還款時轉入協議國庫。此費用僅在藉款人啟動「還款」交易時適用。逾期還款後，懲罰利息將立即開始計算。
協議所產生的收益會用於回購$CPOOL， 要麼存入獎勵池，稍後再重新分配為LP/抵押獎勵，要麼銷毀。
我們的洞察
目前，Clearpool 在無需抵押的借貸協議中位居第三，月均漲幅增長25.12% ，在Optimism 上排名第一。同時其代幣$CPOOL 自12 月12 日宣佈在Optimism 上上線Prime 業務之後，價格月漲幅達到111.29% 。
如果只是單純的作為藉貸協議，Clearpool 的TVL（55.28 M）在該賽道中毫無競爭優勢。但其除了基本的借貸服務外，引入了RWA 的私人信貸Prime 業務，並且其目前第一筆Clearpool Prime 的貸款由Portofino Technologies 發起，它是一家使用先進技術減少數字資產在交易所和場外交易市場買賣摩擦的加密本地HFT 做市機構。這次Clearpool Prime 的第一筆交易的貸款人是Azure Tide，一家數字資產借貸機構，客戶包括許多傳統家族辦公室和機構。
當機構通過認證之後，可以無需抵押品就能申請借款額度，同時用戶也可以作為Supplyer 提供資金獲得APY 收益。 Clearpool 進一步滿足機構市場參與者對數字資產借貸的合規需求，同時流動性提供者可以獲得有吸引力的挖礦（$CPOOL）收益。
此外，Clearpool 目前得到了Optimism 基金會150, 000 個$OP 的資助，協議將這筆資金用戶OP 主網上的流動性挖礦收益。
$CPOOL 的預言機投票相當於其治理權反哺，參與Cuvrve War 的核心競爭因素，$CPOOL 的治理權同樣具有賄選價值，進一步增強了代幣的需求。
綜上，我們看到Clearpool 在RWA 借貸的合規和應用層面邁出步伐，成為彌合傳統私人信貸和DeFi 差距的重要里程碑；其在無需許可的借貸協議中排行前3 且拿到了Optimism 的大額Grant，流動性池激勵豐富；最後其代幣$CPOOL 的治理權反哺，挖礦激勵以及代幣回購等等經濟模型都強有力的利好Clearpool 的未來發展。
Gryphsis 研究焦點
歡迎來到本週的“Gryphsis 研究焦點”，在這裡我們將分享我們團隊的最新見解。我們的專門研究團隊持續探索加密領域的最前沿趨勢、發展和突破。本週，我們很高興分享我們新發布的報告，讓我們深入了解吧！
TL;DR:
Analysoor 是Solana 鏈上的第一個Meta Protocol，採用了獨特的方法來創建和分配NFT 和代幣。它透過使用區塊哈希值作為隨機數產生器並在每個區塊上選出勝者的方式為用戶提供了Fair Launch 的鑄造機制。該機制目前被證明是成功的，有效的在$ZERO 和Index ONE NFT 的鑄造中消除了Bot 的影響。
公平性和流動性引導是Fair Launch 的核心價值支撐。在這個機制下，沒有預售和白名單，沒有團隊分配，也沒有GAS 費搶跑交易，任何人都處於相同的起跑線上，資金體積的差距無法帶來鑄造過程中的競爭優勢。鑄造產生的費用不會流向專案方或礦工的錢包，而是全部用來創造流動性，反哺生態和社區，形成正向飛輪。
Analysoor 正在形成強大的社區共識，其價值和潛力正在被越來越多的人所意識和認同。同時，其開發者也正在不斷的透過更多的創新方式來進一步對抗潛在的Bot 行為，以使得公平性能夠長期的被維持和保證。其中，AI 算法和機器學習的應用將是我們接下來最有可能看到的。
與Auction，Turt，Bake 等其它公鏈上的主流Lanchpad 項目的市值相比，Analysoor 目前的市值可能被嚴重低估了。考慮到Solana 生態中目前還沒有一個Launchpad 的龍頭協議，Analysoor 將非常有可能成為這個角色，在未來擁有巨大的價值成長空間。
市場對公平性和透明度的需求日益增長，Fair Launch 的機制將成為必然的趨勢，因此2024 年可能會是Meta Protocol 爆發的一年（尤其是在Solana 這樣的高性能公鏈上），而Analysoor 作為Solana 鏈上Fair Launch 的先驅擁有巨大的潛力和非常強烈的願景，我們可能會看到它在未來被帶到更多樣的賽道當中，成為一個多功能型Launchpad，而不僅僅是MEME 幣和NFT 的鑄造。
完整報告：https://link.medium.com/kqHC6S6bXFb
每週VC 投資聚焦
歡迎來到我們的每週投資聚焦，我們在這裡為你揭示加密空間中最重大的創投動態。每週，我們將專注於獲得最多融資的協議。
Eclipse Fi
Eclipse Fi 是一個模組化的發行和流動性解決方案，支援Cosmos 及其他區塊鏈上的創新。 Eclipse Fi 提供了一個全面的模組化解決方案，滿足代幣和流動性需求，專案方可以從一開始就掌握整個代幣發行流程，並根據其分配和流動性需求自訂其發行方式和流程。
https://finance.yahoo.com/news/eclipse-fi-raises-1-9-162000033.html?guccounter=1
Tonka Finance
Tonka Finance 是一個專注於提升銘文賽道資產的功能性和流動性的借貸平台。通過利用先進的借貸機制、多樣化抵押選項和無縫跨鏈交互，以增強比特幣銘文和其他數字資產的功能性、可行性、流動性和可訪問性，並獲得優於AAVE、Compound 等傳統貸協議的使用體驗。未來，Tonka Finance 將持續為新型數位資產，提供流動性、財務效用等方面的有效方案。
https://www.chaincatcher.com/article/2110006
BRC 20.com
BRC 20.com 是一個基於比特幣的DeFi 協議，旨在為BRC 20 生態系統提供關鍵基礎設施。 BRC 20.com 整合了先進的BRC 20 功能：行動錢包、跨鏈橋、多鑄造、市場、質押等等。 BRC 20.com API 提供了內置的發現工具，用於發現熱門鑄造和熱門代幣的alpha 發現。
https://x.com/BRC20com/status/1740396107962671237?s=20
協定事件
Thunder Terminal hacked for 86.5 ETH: ZachXBT
PancakeSwap community approves removing 300 million tokens from supply
zkSync outpaces Ethereum in monthly transaction volume, propelled by inscription activity
Levana Protocol exploited for over $ 1 million on Osmosis blockchain
Worldcoin launches in Singapore after pausing in India
產業更新
South Korea to disclose top public officials’ crypto holdings next year
Bitcoin faces risk of protocol-level censorship as miners under increasing regulatory pressure
Canadian crypto exchange Catalyx ceases all trading following security breach
India's Financial Intelligence Unit issues compliance notices to offshore crypto exchanges including Binance, Kraken
Hong Kong proposes licenses should be required for stablecoin issuers
推特Alpha
在加密推特中蘊含了許多Alpha，但在數千條推特線程中導航可能很困難。每週，我們都會花幾個小時進行研究，精選出充滿洞見的線程，並為您策劃每週的精選清單。讓我們深入了解吧！
https://x.com/TheDeFISaint/status/1740677681635586388?s=20
https://x.com/0x elonmoney/status/1740406788204515630? s= 20
https://x.com/milesdeutscher/status/1740403535030989041?s=20
https://x.com/0x AndrewMoh/status/1740455735832768517? s= 20
https://x.com/KingWilliamDefi/status/1740408717546520596?s=20
下週事件
新聞來源:
https://www.theblock.co/post/269276/south-korea-to-disclose-top-public-officials-crypto-holdings-next-year
https://www.theblock.co/post/269269/on-chain-trading-platform-thunder-terminal-hacked-for-86-5-eth-zachxbt
https://www.theblock.co/post/267759/bitcoin-faces-risk-of-protocol-level-censorship-as-miners-under-increasing-regulatory-pressure
https://www.theblock.co/post/269619/pancakeswap-community-approves-removing-300-million-cake-tokens-from-supply
https://www.theblock.co/post/269590/canada-catalyx-ceases-trading-security-breach
https://www.theblock.co/post/269590/canada-catalyx-ceases-trading-security-breach
https://www.theblock.co/post/269551/indias-financial-intelligence-unit-issues-compliance-notices-to-offshore-crypto-exchanges-including-binance-kraken
以上就是本週的全部內容。感謝您閱讀本週的周報。希望您從我們的洞見與觀察中獲益。
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