SignalPlus波動率專欄(20231221)：蝶式，蝶式

昨天（20 Dec）美債殖利率持續下跌，亞盤開市後逐漸收復部分失地，兩年期/十年期收益率現報4.377% /3.886% 。美三大股指尾盤走低，道瓊指數和納指的九日連漲遭到終結，分別下跌1.27% /1.5% ，標普收跌1.47% 。另一方面，因美國上週原油庫存意外增加，燃料庫存增幅超過預期以及石油產量創新紀錄等影響，國際油價有所回調，WTI 和布蘭特原油分別收跌0.53% /0.24% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

數字貨幣幣價今日持續上行，BTC 有再度向45000 阻力位發起挑戰的趨勢，但從期權的角度看，其隱含波動率曲線並未有太大變化，反觀ETH IV 則是在滯後一天后下行與BTC 靠攏，前端IV 與BTC 的差值逆轉成負數。

交易方面，BTC 的成交量罕見地被大宗蝶式策略佔領，具體來看，明年六月的Short 40000-55000-80000 Fly 是在平倉獲利40000-C 的同時繼續建倉了一對看漲價差，而十二月底的Long 45000-47500-50000 Fly 則是由買入45000-C 作為起點同時向上賣出47500-C，並買下50000-C 作為極端行情保護。 ETH 成交熱點主要集中在5 Jan 2100/2050-P vs 26 Jan 1600-P 的三角看跌策略博弈，其中賣出短期Put 這個方向的交易總量大約是另一邊的兩倍。

Source: Deribit （截至21 DEC 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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