SignalPlus波動率專欄(20231211)：宏觀週拉開序幕，BTC大幅調整

上週五強勁的非農業數據（錄得199 K，預期180 K）打擊了市場對美聯儲明年年中降息的預期，美債收益率全線反彈，目前兩年/十年期美債收益率分別報4.744% / 4.261% 。本週將有眾多關鍵的宏觀數據發布，包括CPI，PPI，零售數據等指標，還有周四凌晨重要的FOMC 會議，市場已經充分定價了此次會議不會加息（525-550 概率為98.6 % ，from CME FedWatch），並仍預計2024 年中期有開始降息的可能。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: SignalPlus & TradingView

作為宏觀數據週的開幕日，BTC 在早晨10 點（UTC+ 8）左右短線跳水超過7% ，並一度挑戰40000 大關，達到一周以來的最低水平。前一周的持續上漲隨之由FOMO 情緒帶來的更多資金入場，即使市場有一定的調整預期，但這一輪下跌仍舊清算了將近1 億美元的BTC 多頭頭寸（Crypto 整體清算金額超過3 億美元），再次為投資者在crypto 的波動幅度上敲響警鐘。

選擇權方面，實際波動率的暴漲抬平了IV 曲線，儘管IV 隨著價格極速回撤後的調整逐步回落，當前BTC/ETH 整體隱含波動率水準仍維持在50 ～ 55% 左右，為過去三個月以來的高點。交易方面，整體成交量略顯低迷，BTC 看跌期權成交比例大漲，再次打壓了前端的Vol Skew，其中15 Dec 40000-P 獲得大量買入，OI 增長達到1580 BTC；ETH 最大一組交易則是隔年賣近買遠（29 Mar 2300 vs 28 Jun 3000）的看漲三角價差，單腳成交額達10000 ETH。

Source: Deribit （截至11 DEC 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus

Source: Laevitas，BTC P/C Ratio 大漲

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

您可在ChatGPT 4.0 的Plugin Store 搜尋SignalPlus ，取得即時加密資訊。如果想即時收到我們的更新，歡迎追蹤我們的推特帳號@SignalPlus_Web3 ，或加入我們的微信群（增加小助手微信：xdengalin）、Telegram 群組以及Discord 社群，和更多朋友一起交流互動。

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com